Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) ha riportato una solida performance nel primo trimestre del 2024, con un aumento del 16% della crescita delle procedure rispetto all'anno precedente. La crescita è stata trainata principalmente dall'aumento del volume dei pazienti in seguito alla pandemia ed è stata particolarmente forte nella chirurgia generale.
Nonostante le sfide in Cina e nel Regno Unito, l'azienda ha piazzato con successo 313 sistemi da Vinci, compresi i nuovi sistemi SP e Ion. La crescita del fatturato del trimestre è stata dell'11%. Intuitive Surgical ha inoltre alzato le previsioni di crescita delle procedure per l'intero anno 2024, portandole tra il 14% e il 17%.
Aspetti salienti
- La crescita delle procedure di Intuitive Surgical ha raggiunto il 16%, grazie alla forte domanda di chirurgia generale.
- L'azienda ha piazzato 313 sistemi da Vinci, con ottimi piazzamenti negli Stati Uniti e in Germania.
- I ricavi sono aumentati dell'11%, mentre i prezzi medi di vendita dei sistemi hanno registrato un leggero calo.
- È stata ottenuta l'autorizzazione della FDA per la piattaforma da Vinci 5 di nuova generazione.
- La guidance di crescita delle procedure per l'intero anno 2024 è stata alzata al 14%-17%.
Prospettive aziendali
- Il margine di profitto lordo proforma è previsto tra il 67% e il 68% per il 2024.
- Le spese operative dovrebbero crescere dell'11-15%.
- Le spese non monetarie per la compensazione delle azioni sono stimate tra i 680 e i 710 milioni di dollari.
- Le altre entrate, principalmente quelle da interessi, dovrebbero essere comprese tra 290 e 320 milioni di dollari.
- Le spese in conto capitale sono previste tra 1 e 1,2 miliardi di dollari, principalmente per la costruzione di impianti.
- L'aliquota fiscale sul reddito è prevista tra il 22% e il 24%.
Punti salienti ribassisti
- I collocamenti di capitale hanno dovuto affrontare venti contrari in Cina e nel Regno Unito a causa dei ritardi nelle gare d'appalto e delle pressioni finanziarie del Servizio Sanitario Nazionale.
- I prezzi medi di vendita dei sistemi sono leggermente diminuiti a causa del mix regionale e di prodotto.
- I posizionamenti dei sistemi potrebbero essere discontinui a causa dei vincoli di fornitura e dei clienti in attesa del nuovo da Vinci 5.
- Le procedure bariatriche sono rimaste invariate rispetto all'anno precedente, con prospettive incerte.
Punti di forza rialzisti
- Ottimi risultati nella chirurgia generale e al di fuori dell'urologia.
- Significativo aumento della base installata di sistemi Ion e SP.
- Utile netto proforma di 544 milioni di dollari per il 1° trimestre.
- Feedback positivo sui miglioramenti del design e sulle capacità di da Vinci 5.
- Sono stati recentemente pubblicati studi che dimostrano i benefici della chirurgia robotica assistita.
Mancanze
- I ritardi nelle gare d'appalto e le pressioni finanziarie hanno influito sul posizionamento del sistema in alcuni mercati.
- Pressione sui prezzi in Cina a causa della concorrenza degli operatori nazionali.
Punti salienti delle domande e risposte
- Gli studi clinici sul force feedback sono previsti entro i prossimi 12 mesi o un paio d'anni.
- La commercializzazione del sistema Ion in Cina è prevista per la seconda metà del 2024.
- La crescita dell'utilizzo dovrebbe normalizzarsi verso le medie di lungo periodo dopo l'insostenibile 13% del trimestre precedente.
L'annuncio degli utili del primo trimestre di Intuitive Surgical ha sottolineato la capacità di recupero e il potenziale di crescita dell'azienda nell'era post-pandemica. L'attenzione dell'azienda per l'innovazione, come dimostra l'autorizzazione della FDA per il da Vinci 5 e i progressi compiuti nella risoluzione delle sfide di approvvigionamento, la posizionano bene per la crescita futura.
Nonostante le sfide future, tra cui le pressioni della concorrenza e le tendenze incerte della chirurgia bariatrica, Intuitive Surgical rimane ottimista sulle opportunità di migliorare i risultati chirurgici e l'efficienza.
Approfondimenti di InvestingPro
Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) ha dimostrato una solida performance nel primo trimestre del 2024, con notevoli risultati nella crescita delle procedure e nel posizionamento dei sistemi. Mentre gli investitori analizzano le prospettive dell'azienda, alcune metriche di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla narrativa finanziaria presentata:
- Il titolo dell'azienda è attualmente scambiato a un multiplo degli utili elevato, il che potrebbe indicare la fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita futura, nonostante una valutazione elevata.
- Le attività liquide di Intuitive Surgical superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una forte posizione di liquidità che potrebbe sostenere i continui investimenti nell'innovazione e nell'espansione del mercato.
- Con un livello di indebitamento moderato, l'azienda mantiene un equilibrio tra la leva delle opportunità di crescita e il mantenimento della stabilità finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro per Intuitive Surgical evidenziano un sentimento misto. Da un lato, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di rendimenti stabili. D'altra parte, il titolo è scambiato con un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori orientati al valore.
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