Life Time Group Holdings Inc. (LTH) ha riportato una solida performance finanziaria per il primo trimestre del 2024, con un significativo aumento delle entrate totali e delle quote associative. Nonostante un leggero calo dell'utile netto dovuto a benefici una tantum nell'anno precedente, l'azienda ha alzato le previsioni di fatturato e di EBITDA rettificato per l'intero anno, riflettendo la fiducia nella propria strategia commerciale e nelle prospettive di crescita.
Punti di forza
- I ricavi totali sono aumentati del 16,8% a 596,7 milioni di dollari, con un incremento del 19% delle quote associative.
- Le adesioni di accesso sono cresciute del 5%, superando le 802.000 unità, mentre le adesioni totali hanno raggiunto le 853.000 unità circa.
- La quota media mensile è salita a 186 dollari, con un aumento del 12,7% rispetto all'anno precedente.
- L'utile netto è stato di 24,9 milioni di dollari, con un calo del 9,5% rispetto al 1° trimestre 2023, mentre l'utile netto rettificato è salito a 30,5 milioni di dollari.
- L'utile diluito rettificato per azione è stato di 0,15 dollari e l'EBITDA rettificato è cresciuto del 21,6% a 146 milioni di dollari.
- La società ha migliorato la propria leva finanziaria, riducendo il debito netto rispetto all'EBITDA rettificato a 3,6 volte.
- La previsione di fatturato per l'intero anno è ora compresa tra 2,5 e 2,53 miliardi di dollari, mentre l'EBITDA rettificato dovrebbe essere compreso tra 603 e 618 milioni di dollari.
Prospettive della società
- L'amministratore delegato Bahram Akradi prevede tassi di fidelizzazione migliori, potenzialmente superiori del 10% rispetto al passato.
- Il direttore finanziario Erik Weaver è soddisfatto del margine EBITDA e vede un potenziale di aumento futuro.
- I nuovi club stanno superando quelli più vecchi in termini di ricavi per piede quadrato e margine, e si prevede che i club più vecchi recuperino terreno.
- Le attività dell'azienda sono valutate circa 3,5 miliardi di dollari, con circa 1 miliardo di dollari destinato a potenziali operazioni di vendita e leasing.
Punti salienti ribassisti
- L'utile netto ha subito un calo a causa di benefici una tantum nell'anno precedente.
- L'azienda deve far fronte a un aumento dei salari e dei costi di costruzione, con un impatto sul modello di business.
Punti di forza rialzisti
- Forte domanda e crescita record nell'allenamento personale e nella fidelizzazione.
- Prestazioni positive dai recenti lanci di club, che hanno contribuito a una crescita impressionante.
Mancanze
- L'amministratore delegato ha messo in guardia dal sopravvalutare l'impatto del calo delle iscrizioni sui trimestri futuri.
Punti salienti delle domande e risposte
- Si stanno valutando operazioni di vendita e leasing, con annunci previsti in futuro.
- Le spese di manutenzione e di crescita sono previste per 170-175 milioni di dollari, con un flusso di cassa libero sufficiente a sostenere i piani.
- Il programma Miura è in fase di sviluppo, con un piccolo impatto previsto per il 2025, in crescita negli anni successivi.
- Il 30 maggio è prevista una giornata dedicata agli investitori e agli analisti per approfondire la strategia e le opportunità dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Life Time Group Holdings Inc. (LTH) ha dimostrato una forte traiettoria di crescita dei ricavi nella sua ultima relazione trimestrale, con un notevole aumento del 16,8% dei ricavi totali e un incremento del 19% delle quote associative. Le decisioni strategiche e le iniziative di crescita dell'azienda sembrano avere una buona risonanza presso la sua base di clienti, come dimostra la crescita degli accessi e delle quote mensili medie.
I dati di InvestingPro indicano che la capitalizzazione di mercato di LTH è pari a 2,69 miliardi di dollari, a dimostrazione delle notevoli dimensioni dell'azienda nel settore del fitness e dello stile di vita. Il rapporto P/E, che misura l'attuale prezzo delle azioni della società rispetto agli utili per azione, è pari a 39,65, il che può essere interpretato come l'attribuzione da parte del mercato di un valore più elevato al potenziale di guadagno della società.
Inoltre, la crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è stata del 21,62%, rafforzando le prospettive positive presentate nella relazione sugli utili della società.
Dal punto di vista di InvestingPro Tips, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che si allinea con le ottimistiche previsioni di fatturato e di EBITDA della società. Inoltre, la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, un fattore chiave che può rafforzare la fiducia degli investitori. Tuttavia, i potenziali investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che LTH opera con un debito significativo e che i movimenti del prezzo delle azioni sono stati piuttosto volatili, il che potrebbe indicare un profilo di rischio più elevato.
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