Vishay Intertechnology, produttore e fornitore globale di semiconduttori e componenti passivi, ha comunicato i risultati del primo trimestre del 2024 con un fatturato di 746,3 milioni di dollari, leggermente superiore alle previsioni.
Nonostante un calo sequenziale dei ricavi del 5%, dovuto principalmente a rettifiche di inventario nei prodotti a semiconduttore, l'azienda ha registrato una crescita nel settore aerospaziale e della difesa e un leggero aumento dei ricavi nel settore automobilistico. Vishay (NYSE: VSH) prevede che la correzione delle scorte continuerà nel secondo trimestre, ma si aspetta una ripresa nella seconda metà dell'anno.
Elementi chiave
- Il fatturato del 1° trimestre 2024 di Vishay si è attestato a 746,3 milioni di dollari, appena al di sopra del valore medio previsto.
- I ricavi del settore aerospaziale e della difesa sono aumentati del 34,2% rispetto all'anno precedente, mentre quelli del settore automobilistico sono cresciuti dell'1%.
- Le entrate del settore industriale sono calate del 6,2% a causa delle incertezze economiche in Cina, mentre quelle del settore medico sono diminuite del 18,3%.
- I settori dell'informatica, delle telecomunicazioni e dei beni di consumo hanno registrato un calo, attribuito all'esaurimento delle scorte di semiconduttori.
- L'azienda prevede che la correzione delle scorte di semiconduttori durerà fino al secondo trimestre, con una ripresa prevista nella seconda metà dell'anno.
- Il rapporto Book-to-bill si è attestato allo 0,82%, con i semiconduttori allo 0,73% e i passivi allo 0,91%.
- L'utile lordo è stato di 170,4 milioni di dollari, con un margine lordo del 22,8%.
- Il reddito operativo e i margini EBITDA sono diminuiti rispetto al trimestre e all'anno precedente.
- Vishay prevede di investire 2,6 miliardi di dollari dal 2023 al 2028 per l'espansione della capacità produttiva e l'innovazione.
Prospettive aziendali
- Vishay prevede per il secondo trimestre un fatturato di circa 750 milioni di dollari con un margine lordo del 21,7%.
- L'azienda sta attuando un piano strategico quinquennale incentrato sull'espansione della capacità produttiva e sull'innovazione.
- Sono in corso investimenti nella tecnologia del carburo di silicio, con nuovi tipi di package previsti a breve.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato è diminuito su base sequenziale del 5% a causa della digestione delle scorte in corso.
- I settori industriale e medicale hanno registrato un calo dei ricavi.
- Il margine lordo ha risentito dell'acquisizione di Newport e si prevede che subirà ulteriori pressioni nella seconda metà dell'anno.
Punti di forza rialzisti
- I ricavi del settore aerospaziale e della difesa sono aumentati significativamente rispetto all'anno precedente.
- Il fatturato del settore automobilistico ha registrato un modesto aumento, trainato da ADAS e mobilità elettrica.
- L'azienda sta approfondendo l'impegno con i distributori per soddisfare le richieste del mercato.
Mancanze
- L'utile per azione (EPS) è stato di 0,22 dollari.
- Il portafoglio ordini è diminuito da 5,3 mesi a 5,0 mesi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Vishay ha discusso della domanda di assistenza tecnica e sta pianificando di aumentare i talenti ingegneristici per fornire un migliore supporto ai clienti.
- L'azienda ha affrontato il problema del margine lordo dovuto al calo dei volumi di Newport, stimando un impatto significativo nei prossimi trimestri.
- Si prevede che un'importante vittoria industriale di 77 milioni di dollari inizierà a contribuire alle entrate nel 2024, raggiungendo il picco nei due anni successivi.
La performance del primo trimestre di Vishay Intertechnology riflette le sfide e le opportunità che l'azienda deve affrontare in un mercato fluttuante. Mentre alcuni settori come l'aerospaziale e la difesa prosperano, altri, come l'industriale e il medicale, attraversano tempi difficili.
Gli investimenti strategici dell'azienda e l'attenzione all'innovazione, in particolare nella tecnologia del carburo di silicio, suggeriscono un impegno per la crescita a lungo termine e l'adattamento al mercato. Gli investitori e gli stakeholder seguiranno con attenzione le manovre di Vishay per superare la fase di correzione delle scorte e lavorare per migliorare i margini lordi nella seconda metà del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Vishay Intertechnology (NYSE: VSH) ha dimostrato una certa resistenza nei suoi utili del primo trimestre del 2024, con un leggero aumento dei ricavi nonostante le più ampie sfide del mercato. La salute finanziaria e le prospettive future dell'azienda possono essere ulteriormente illuminate dalle principali metriche di InvestingPro.
I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 3,18 miliardi di dollari, che riflette la notevole presenza dell'azienda nel settore dei semiconduttori e dei componenti passivi. Il rapporto prezzo/utili (P/E) si attesta a un ragionevole 13, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 12,37, indicando un titolo potenzialmente sottovalutato rispetto agli utili. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile al 1° trimestre 2024 è pari a 1,45, il che suggerisce che il titolo potrebbe avere un prezzo ragionevole rispetto al valore contabile della società.
Un suggerimento di InvestingPro che completa l'articolo è che Vishay ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 11 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo impegno a premiare gli azionisti. Questo potrebbe essere un punto interessante per gli investitori che cercano flussi di reddito costanti. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, il che suggerisce una solida posizione di liquidità in grado di sostenere le operazioni in corso e gli investimenti strategici.
I lettori interessati a un'analisi più approfondita e a ulteriori suggerimenti di InvestingPro, come il calo delle vendite previsto per l'anno in corso o il moderato livello di indebitamento con cui opera l'azienda, possono esplorare ulteriormente InvestingPro. Sono disponibili altri 6 suggerimenti che potrebbero fornire una comprensione più completa della salute finanziaria e delle prospettive future di Vishay.
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