JBS S.A. (JBSAY), azienda leader nel settore alimentare, ha annunciato i risultati finanziari del quarto trimestre e dell'intero anno 2023. L'azienda ha registrato un fatturato netto di 19,4 miliardi di dollari per il trimestre e di 73 miliardi di dollari per l'anno. Nonostante un utile netto di 16,7 milioni di dollari nel quarto trimestre, JBS ha registrato una perdita netta di 200 milioni di dollari nell'intero anno. L'EBITDA rettificato si è attestato a 1 miliardo di dollari per il trimestre e a 3,5 miliardi di dollari per l'anno. L'azienda è riuscita a generare un free cash flow di 875 milioni di dollari nel quarto trimestre, per un totale annuale di 448 milioni di dollari.
In particolare, JBS ha ridotto il debito lordo di 1,6 miliardi di dollari nel quarto trimestre, chiudendo l'anno con un debito netto di 15,3 miliardi di dollari e un rapporto di leva finanziaria di 4,42x. L'amministratore delegato della società, Gilberto Tomazoni, ha espresso ottimismo per il medio termine, in particolare per i mercati della carne bovina in Brasile e Australia, per la divisione Seara e per i settori del pollo e della carne suina negli Stati Uniti, in Messico e in Europa.
Principali risultati
- JBS ha registrato ricavi netti per 19,4 miliardi di dollari nel quarto trimestre, con un totale per l'intero anno di 73 miliardi di dollari.
- L'azienda ha registrato un utile netto di 16,7 milioni di dollari nel quarto trimestre, ma una perdita netta di 200 milioni di dollari per l'intero anno.
- L'EBITDA rettificato ha raggiunto 1 miliardo di dollari nel quarto trimestre, per un totale di 3,5 miliardi di dollari per l'anno.
- Il flusso di cassa libero è stato di 875 milioni di dollari per il trimestre e di 448 milioni di dollari per l'anno.
- Il debito lordo è stato ridotto di 1,6 miliardi di dollari nel quarto trimestre, con un debito netto di 15,3 miliardi di dollari a fine anno.
- Il rapporto di leva finanziaria è sceso a 4,42x, con un obiettivo inferiore a 3,25x entro la fine del 2024.
- L'azienda è ottimista per il 2024, soprattutto per quanto riguarda la carne bovina in Brasile e Australia e la business unit Seara.
Prospettive aziendali
- JBS prevede margini a due cifre per Seara nel 1° trimestre 2024.
- Si prevede una crescita nelle attività australiane e brasiliane.
- Miglioramenti nelle attività di pollo e maiale.
- Un impianto di proteine coltivate in Spagna dovrebbe essere completato nel 2024.
- La società sta perseguendo un processo di doppia quotazione e ha aggiornato le richieste di registrazione.
Punti salienti ribassisti
- Le sfide nelle aziende statunitensi Beef e Seara sono state affrontate grazie all'eccellenza operativa.
- L'azienda prevede una perdita di liquidità nel primo trimestre del 2024, ma punta a migliorare la generazione di cassa su base annua.
- Perdita netta di 200 milioni di dollari per l'intero anno.
Punti di forza rialzisti
- JBS ha dimostrato solidità finanziaria riducendo il debito lordo e diminuendo il rapporto di leva finanziaria.
- La strategia a lungo termine prevede investimenti in marchi forti, prodotti a valore aggiunto e partnership strategiche.
- Ottimismo per le prospettive a medio termine, soprattutto per quanto riguarda le unità commerciali chiave.
Perdite
- Le perdite di copertura hanno avuto un impatto sul segmento delle carni bovine nordamericane nel quarto trimestre, ma si prevede un miglioramento della redditività nel primo trimestre del 2024.
- Perdita netta di 200 milioni di dollari per l'intero anno, nonostante l'utile trimestrale positivo.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda si rifornisce di bestiame da varie regioni, tra cui Texas, Nebraska, Colorado e Canada.
- Piccoli segnali di mantenimento delle giovenche e condizioni climatiche promettenti potrebbero migliorare il mercato bovino statunitense.
- La liquidità in eccesso sarà utilizzata per continuare a ridurre il debito nel secondo trimestre, compreso il rimborso di un'obbligazione sul mercato dei capitali.
In sintesi, JBS S.A. ha superato un anno difficile concentrandosi sull'eccellenza operativa e sugli investimenti strategici. L'azienda rimane ottimista sulle sue performance future, grazie alle tendenze positive dei mercati chiave e all'impegno alla prudenza finanziaria.
Approfondimenti di InvestingPro
JBS S.A. (JBSAY) ha dimostrato capacità di recupero in un mercato difficile, con diversi indicatori che suggeriscono un panorama finanziario eterogeneo. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di JBSAY è pari a 9,77 miliardi di dollari, a testimonianza della portata delle sue operazioni nel settore alimentare globale. Nonostante un anno difficile, il rapporto P/E della società si è adeguato a 38,93, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di società consolidate con un potenziale di crescita futura.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che JBSAY paga un dividendo significativo agli azionisti, con un rendimento attuale dell'8,45%, che potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, la società ha un track record di mantenimento dei dividendi per 11 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Questi dividendi sono sostenuti dal fatto che le attività liquide di JBSAY superano i suoi obblighi a breve termine, il che indica una sana posizione di liquidità.
Gli investitori dovrebbero anche notare che JBSAY, pur soffrendo di margini di profitto lordo deboli, attualmente al 10,9%, rimane un attore di primo piano nel settore dei prodotti alimentari. Inoltre, la società viene scambiata con un basso multiplo di valutazione dei ricavi, il che potrebbe suggerire che il titolo della società è sottovalutato rispetto alla sua generazione di ricavi.
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In conclusione, anche se JBSAY ha affrontato la sua parte di sfide, la capacità dell'azienda di mantenere un forte dividendo e la sua posizione di attore chiave del settore possono offrire una certa rassicurazione agli investitori. L'imminente data degli utili della società, il 14 maggio 2024, sarà un evento importante che gli investitori dovranno osservare per ottenere ulteriori indicazioni sulla traiettoria della performance di JBSAY.
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