JinkoSolar Holdings Co. Ltd. (NYSE: JKS), leader mondiale nella produzione di moduli solari, ha riportato un significativo aumento delle prestazioni operative e finanziarie per il quarto trimestre del 2023. L'azienda ha registrato un aumento del 76,4% delle spedizioni di moduli per l'anno in corso, raggiungendo i 78,5 gigawatt, e un aumento di 4,56 volte dell'utile netto a 485,8 milioni di dollari.
Nonostante la diminuzione del margine lordo al 12,5% nel quarto trimestre a causa del calo dei prezzi dei moduli, JinkoSolar prevede un'impennata della domanda del mercato fotovoltaico globale nel 2024. L'azienda si concentrerà sull'espansione della sua capacità avanzata di tipo N e prevede di raggiungere un'efficienza di massa delle celle di tipo N del 26,5% entro la fine del 2024. Inoltre, JinkoSolar è stata riconosciuta per i suoi sforzi di sostenibilità, ricevendo la certificazione Zero Carbon Factory e il premio ESG Transparency Award.
Principali risultati
- Le spedizioni di moduli di JinkoSolar nell'intero anno sono aumentate del 76,4%, con un aumento dell'utile netto di 4,56 volte rispetto all'anno precedente a 485,8 milioni di dollari.
- L'azienda ha registrato un calo del margine lordo al 12,5% nel quarto trimestre a causa dei prezzi più bassi dei moduli.
- Le nuove installazioni fotovoltaiche in Cina hanno raggiunto un massimo storico, con un impatto sui prezzi dei moduli.
- JinkoSolar prevede di espandere la capacità di tipo N, con l'obiettivo di raggiungere un'efficienza delle celle prodotte in serie del 26,5% entro la fine del 2024.
- L'azienda prevede spedizioni di moduli per 18-20 gigawatt nel primo trimestre del 2024 e 100-110 gigawatt per l'intero anno.
- JinkoSolar ha ottenuto la certificazione Zero Carbon Factory e il premio ESG Transparency.
- L'azienda ha in programma importanti espansioni di capacità, tra cui un impianto di moduli da 2 gigawatt negli Stati Uniti.
- Le spedizioni di JinkoSolar di tipo N hanno rappresentato il 70% delle spedizioni totali nel quarto trimestre e si prevede che aumenteranno al 90% entro la fine dell'anno.
Prospettive aziendali
- JinkoSolar prevede un aumento della domanda nei mercati fotovoltaici globali nel 2024.
- Capacità produttive annuali previste per il 2024: 120 GW per i wafer mono, 110 GW per le celle solari e 130 GW per i moduli solari.
- L'attenzione si concentra sull'espansione della presenza in Cina, Europa, mercati emergenti e sugli investimenti in Nord America.
- L'azienda intende fornire prodotti e soluzioni altamente efficienti per la crescente domanda di energia pulita.
Punti salienti ribassisti
- Il margine lordo è sceso al 12,5% nel quarto trimestre a causa del calo dei prezzi dei moduli.
- Le spese speciali una tantum nel quarto trimestre hanno incluso una controversia con un cliente e una svalutazione di attrezzature per un totale di circa 40 milioni di dollari.
Punti di forza
- JinkoSolar è fiduciosa nelle sue prospettive di crescita, soprattutto grazie alla sua tecnologia TOPCon di tipo N e alle sue attività globali.
- L'azienda dispone di oltre 300 brevetti TOPCon, un elemento di differenziazione fondamentale per la sua strategia.
- I prezzi per i progetti di pubblica utilità negli Stati Uniti sono stabili e vanno dagli alti 20 ai bassi 30 centesimi di dollaro per watt.
Mancanze
- Quest'anno non sono stati forniti obiettivi di spedizione specifici per il settore dei sistemi di accumulo di energia (ESS).
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda prevede di eliminare gradualmente 20 gigawatt di capacità PERC, concentrandosi sulla tecnologia di tipo N.
- JinkoSolar non è a conoscenza del linguaggio "foreign entity of concern", ma seguirà il suo impatto sul PTC.
- L'azienda si è detta fiduciosa della propria struttura dei costi, in vantaggio rispetto ai produttori di livello 2 e 3.
- L'ammortamento dovrebbe aggirarsi tra 1,5 e 1,8 miliardi di RMB a trimestre nel 2024, con un CapEx compreso tra 11 e 15 miliardi di RMB.
- Il destoccaggio del mercato europeo è terminato e si prevede una normalizzazione degli ordini e un forte trimestre a venire.
L'attenzione strategica di JinkoSolar per la tecnologia di tipo N e l'espansione della capacità produttiva, insieme all'impegno per la sostenibilità, posizionano l'azienda in modo ottimale per la crescita prevista nel settore dell'energia pulita. Nonostante alcune pressioni sui margini a breve termine, la solida pipeline e i progressi tecnologici dell'azienda suggeriscono una forte prospettiva per il 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
JinkoSolar Holdings Co. Limited (NYSE: JKS) ha dimostrato una performance finanziaria stellare nell'ultimo anno, con alcune metriche impressionanti da considerare. Secondo i dati di InvestingPro, JinkoSolar ha una capitalizzazione di mercato di 1,36 miliardi di dollari e viene scambiata con un basso rapporto prezzo/utili (P/E) di 3,34, rettificato a 2,66 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Questo basso multiplo degli utili può suggerire che il titolo è sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, il rapporto Price to Book (P/B) della società per lo stesso periodo è pari a 0,49, indicando ulteriormente che il titolo potrebbe essere scambiato al di sotto del suo valore patrimoniale netto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che JinkoSolar dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi basso. Viene inoltre sottolineato il ruolo significativo della società come attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, unitamente a un notevole calo del prezzo delle azioni negli ultimi tre mesi. Nonostante questo calo, gli analisti prevedono una redditività dell'azienda nell'anno in corso, che è già stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
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