KLX Energy Services (KLXE) ha annunciato ottimi risultati finanziari per l'intero anno 2023, nonostante il difficile contesto di mercato. La società ha registrato un fatturato e un EBITDA rettificato record, raggiungendo rispettivamente 888 milioni di dollari e 138 milioni di dollari.
Anche con una diminuzione del 20% del numero di impianti di perforazione, KLX ha generato un record annuale di 111 milioni di dollari di free cash flow senza leva. L'anno si è concluso con una solida posizione di cassa e una notevole liquidità, e la società ha espresso fiducia nelle sue iniziative strategiche e nelle relazioni con i clienti per il futuro.
Punti di forza
- KLX Energy Services ha raggiunto un fatturato record di 888 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 138 milioni di dollari per l'intero anno 2023.
- L'azienda ha generato 111 milioni di dollari di free cash flow unlevered, segnando un record annuale.
- KLX ha chiuso l'anno con 113 milioni di dollari in contanti e 154 milioni di dollari di liquidità.
- Nonostante la riduzione del 20% del numero di impianti di perforazione, KLX è riuscita ad aumentare la propria base di clienti e ha visto una rapida adozione delle offerte proprietarie.
- L'azienda prevede che il fatturato dell'intero anno 2024 si allineerà o supererà quello della seconda metà del 2023, con un forte Q2 e Q3.
Prospettive aziendali
- KLX prevede di avvicinarsi ai livelli di fatturato e di EBITDA rettificato del 2023 nel secondo trimestre del 2024 e oltre.
- Per l'intero anno 2024 si prevede un fatturato simile o leggermente superiore ai livelli della seconda metà del 2023, con un primo trimestre più lento ma una performance più forte nel secondo e terzo trimestre.
- KLX è attivamente alla ricerca di opportunità di fusione e acquisizione ed è concentrata sull'ottimizzazione del free cash flow e sul mantenimento di un solido bilancio.
Punti salienti dell'orso
- Il segmento Southwest ha registrato un calo dei ricavi del 13% su base sequenziale e del 10% su base annua, attestandosi a 67 milioni di dollari.
- Il segmento delle Montagne Rocciose ha registrato un calo sequenziale del 22% e un calo del 9% su base annua, con un fatturato di 60 milioni di dollari.
- La società ha modificato le proprie aspettative, allontanandosi dal precedente obiettivo di aggiungere oltre 40 impianti di perforazione nell'Haynesville nel 2024.
Punti di forza rialzisti
- Il segmento Northeast/Mid-Con ha registrato un aumento dei ricavi del 2% rispetto al terzo trimestre, grazie a una maggiore attività nel settore dei frac.
- KLX è fiduciosa nella sua posizione di capitalizzare la crescente tendenza al consolidamento dei clienti.
- L'azienda beneficerà di un anno intero di acquisizione di Greene e della commercializzazione di nuovi strumenti di perforazione.
Mancanze
- KLX ha osservato che la tempistica della ripresa dell'attività diretta al gas è incerta.
- Non sono state fornite indicazioni quantitative specifiche per il 1° trimestre 2024.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso l'impatto del consolidamento dei clienti, considerandolo uno sviluppo positivo per l'espansione della quota di spesa dei clienti.
- KLX prevede di continuare a gestire l'ERT internamente con le proprie apparecchiature, avendo riscontrato una significativa adozione da parte dei clienti.
- L'azienda intende rifinanziare le proprie obbligazioni e l'ABL nel corso del 2024 e sta prendendo in considerazione operazioni di tipo equity-linked, con una preferenza per un utilizzo minimo della liquidità.
- Le aspettative sul capitale circolante per il 2024 sono simili a quelle del 2023, con un primo trimestre intenso a causa delle retribuzioni e dei debiti.
KLX Energy Services rimane concentrata sull'ottimizzazione dei tassi di utilizzo e sulla salvaguardia delle strategie di prezzo per massimizzare i margini. Con un bilancio solido e un approccio strategico alla gestione del capitale, l'azienda è ben posizionata per navigare nelle attuali dinamiche di mercato e sfruttare le opportunità di crescita nel prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
KLX Energy Services (KLXE) ha dimostrato di saper resistere in un mercato turbolento, come testimoniano i solidi risultati finanziari ottenuti nell'ultimo anno. Le mosse strategiche e le metriche finanziarie dell'azienda forniscono uno sguardo al suo potenziale futuro e alla sua attuale posizione di mercato.
InvestingPro Data mostra una notevole crescita dei ricavi del 114,17% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, con un fatturato di 917,5 milioni di dollari. Questa crescita testimonia la capacità dell'azienda di adattarsi e prosperare nonostante le sfide del settore. Inoltre, il rapporto P/E della società si attesta su un modesto 2,66, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, si nota che gli analisti prevedono che KLXE sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con le ottimistiche aspettative di fatturato e di EBITDA della società stessa per il 2024. Inoltre, il fatto che le attività liquide di KLXE superino gli obblighi a breve termine è un forte indicatore della salute finanziaria dell'azienda e della sua capacità di far fronte alle passività immediate.
Tuttavia, il titolo ha registrato una notevole volatilità, scambiando vicino ai minimi delle 52 settimane e subendo un notevole calo nell'ultima settimana. Ciò rappresenta una potenziale opportunità per gli investitori che credono nei fondamentali della società e nella sua strategia a lungo termine, che possono considerare di entrare a un prezzo più basso.
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