Latham Group, Inc. (LTHM), azienda leader nella produzione di piscine, ha annunciato i risultati del quarto trimestre e dell'intero esercizio 2023, superando leggermente le previsioni. Nonostante un mercato difficile, l'azienda ha mantenuto una solida posizione di cassa ed è pronta a crescere in futuro, concentrandosi sulle piscine in vetroresina e sulle coperture di sicurezza automatiche.
Latham Group prevede un calo del 15% nell'avvio di nuove piscine per l'anno fiscale 2024, ma rimane ottimista sulla possibilità di conquistare ulteriori quote di mercato e di superare il settore.
Punti di forza
- Le vendite di Latham Group hanno superato di 10 punti percentuali il calo degli avviamenti di nuove piscine negli Stati Uniti.
- L'azienda ha chiuso il 2023 con oltre 100 milioni di dollari in contanti e una solida posizione finanziaria.
- Le piscine in vetroresina hanno dominato le vendite, rappresentando il 73% delle vendite di piscine interrate dell'anno.
- Per l'anno fiscale 2024, Latham Group ha fornito indicazioni per un fatturato netto compreso tra 490 e 520 milioni di dollari e un EBITDA rettificato compreso tra 60 e 70 milioni di dollari.
- Le vendite di piscine, rivestimenti e coperture in vetroresina sono diminuite nel 2023, con un margine lordo inferiore rispetto all'anno precedente.
- L'azienda prevede un calo del mercato del 15%, ma è pronta a rispondere ai cambiamenti della domanda e ha una prospettiva di mercato prudente.
Prospettive aziendali
- Latham Group prevede un calo del 15% nell'avvio di nuove piscine nell'anno fiscale 2024.
- Il fatturato netto dovrebbe essere compreso tra 490 e 520 milioni di dollari, con un EBITDA rettificato compreso tra 60 e 70 milioni di dollari.
- L'azienda prevede un ritorno a una cadenza di vendite normalizzata nel primo trimestre del 2024.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda ha registrato un calo delle vendite di piscine in vetroresina, rivestimenti e coperture per il 2023.
- Il margine lordo e il margine EBITDA rettificato sono stati inferiori rispetto all'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- Il Gruppo Latham ha una forte posizione competitiva ed è il leader del mercato delle piscine in vetroresina.
- Le iniziative di riduzione dei costi e la crescita della rete di concessionari hanno permesso all'azienda di conquistare ulteriori quote di mercato.
- L'aumento del coinvolgimento dei consumatori e gli sforzi di marketing hanno dato risultati positivi.
- L'introduzione di nuovi prodotti, in particolare le coperture di sicurezza automatiche, ha registrato una maggiore adozione e domanda.
Mancanze
- Latham Group prevede un calo di circa l'11% nel segmento delle coperture e dei rivestimenti.
- I margini lordi dovrebbero rimanere all'incirca in linea con il 2023, con la deflazione dei costi che compenserà l'inflazione dei costi delle materie prime.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Scott Rajeski ha parlato dell'attenzione alla penetrazione della fibra di vetro e della stabilità dei ricavi ricorrenti derivanti da rivestimenti e coperture.
- Il direttore finanziario Oliver Gloe ha parlato di investimenti in nuovi modelli di vetroresina e di capacità per la manutenzione e l'efficienza.
- L'azienda è aperta a fusioni e acquisizioni opportunistiche (M&A) per rafforzare la propria posizione di mercato.
- I tassi di interesse sono considerati un potenziale catalizzatore per la ripresa del mercato nel settore delle piscine.
- Gli sforzi per convertire i concessionari alla vetroresina hanno avuto successo, fornendo loro strumenti per facilitare il processo di vendita.
La disponibilità del Gruppo Latham ad adattarsi alla domanda del mercato senza un'eccessiva riduzione dei costi, unita alla solida base di fornitori e alla catena di approvvigionamento, lo posiziona bene per una svolta del mercato. L'azienda è fiduciosa nelle sue opportunità di crescita a lungo termine e nella sua capacità di superare il mercato nonostante la prevista flessione del settore.
Con un approccio conservativo al previsto declino del mercato, Latham Group si concentra sul mantenimento dei prezzi, sul miglioramento della produttività e sull'aumento dell'efficienza attraverso iniziative di ingegneria del valore e lean.
Approfondimenti di InvestingPro
L'ultima relazione sugli utili di Latham Group, Inc. (LTHM) rivela che l'azienda sta attraversando un contesto di mercato difficile con attenzione strategica e resilienza finanziaria. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che potrebbero fornire un ulteriore contesto alla posizione e alle prospettive attuali dell'azienda:
I dati di InvestingPro evidenziano che Latham Group ha una capitalizzazione di mercato di 344,27 milioni di dollari, che riflette la sua posizione nel settore nonostante le sfide del mercato. Nonostante un notevole calo dei ricavi del -18,58% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, la società è riuscita a mantenere un margine di profitto lordo del 27,0%, a dimostrazione della sua capacità di preservare la redditività in tempi difficili.
Un consiglio di InvestingPro degno di nota è che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Questo dato è in linea con le previsioni ottimistiche di Latham Group, che prevede di conquistare maggiori quote di mercato e di superare il settore nonostante il previsto calo del 15% nell'avvio di nuove piscine.
Un altro suggerimento chiave di InvestingPro è il forte rendimento del free cash flow della società, implicito nella sua valutazione. Ciò suggerisce che Latham Group sta generando flussi di cassa sani rispetto al prezzo delle sue azioni, il che potrebbe essere un punto interessante per gli investitori alla ricerca di società con una solida salute finanziaria.
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