Lufax Holding Limited (NYSE: LU), piattaforma leader in Cina per i servizi finanziari personali basati sulla tecnologia, ha reso noti i risultati finanziari del primo trimestre del 2024, che ha visto una diminuzione delle vendite di nuovi prestiti e dei ricavi, oltre a una perdita netta attribuita alle spese fiscali per un dividendo speciale. La società ha sottolineato il suo spostamento strategico verso la vendita di prestiti di qualità superiore, in particolare nel settore dei finanziamenti al consumo, e ha registrato miglioramenti nella qualità degli asset. Un piano di dividendi speciali è in attesa di approvazione da parte degli azionisti e la società si sta preparando per la transizione del CFO alla fine di aprile.
Principali risultati
- Le vendite di nuovi prestiti sono diminuite del 15,6% rispetto all'anno precedente, con un'attenzione particolare ai prestiti finanziari di alta qualità.
- Il fatturato trimestrale è sceso a 7 miliardi di RMB, con un calo del 30,9% rispetto all'anno precedente.
- La perdita netta è stata di 830 milioni di RMB, soprattutto a causa delle spese fiscali legate a un dividendo speciale.
- La qualità degli attivi è migliorata e il tasso di flusso C-M3 è sceso all'1%.
- Completata l'acquisizione di Ping An OneConnect Bank; annunciato un piano di dividendi speciali.
- Annunciata la transizione del direttore finanziario: Zhu Peiqing subentrerà a David Choy il 30 aprile.
- La società rimane cauta sulla sostenibilità del miglioramento della qualità degli attivi e prevede una crescita dei prestiti contenuta.
- Il passaggio a un modello di garanzia al 100% dovrebbe incrementare il tasso di accettazione e contribuire alla redditività a vita dei nuovi prestiti, nonostante le potenziali perdite contabili iniziali.
Prospettive aziendali
- Il volume di nuovi prestiti previsto per l'anno è compreso tra 190 e 220 miliardi di RMB.
- Il saldo finale dei prestiti dovrebbe essere compreso tra 200 e 230 miliardi di RMB.
- Si prevede che il tasso di assorbimento complessivo salga a circa il 14% con la piena adozione del modello di garanzia al 100%.
- Non sono state fornite indicazioni sulla linea di fondo.
Punti salienti ribassisti
- Significativo calo su base annua delle vendite di nuovi prestiti e dei ricavi.
- La perdita netta del trimestre è dovuta principalmente all'aumento delle spese fiscali derivanti dagli accordi sui dividendi transfrontalieri.
- Preoccupazione per la sostenibilità futura dei miglioramenti della qualità degli attivi.
Punti di forza rialzisti
- La qualità degli attivi è migliorata con un tasso di flusso C-M3 inferiore.
- Costi di finanziamento stabili e una leggera diminuzione del TAEG complessivo per l'attività di Puhui.
- Si prevede che il modello di garanzia al 100% aumenterà la redditività nel corso della durata dei nuovi prestiti.
Mancanze
- Le entrate e le vendite di nuovi prestiti sono diminuite significativamente rispetto all'anno precedente.
- La società ha registrato una perdita netta a causa delle spese fiscali legate agli accordi sui dividendi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il management prevede che la percentuale di rischio aumenterà con l'implementazione del nuovo modello di prestito.
- Si prevede che i nuovi prestiti nell'ambito del modello di garanzia al 100% nel 2024 saranno redditizi per tutta la vita, nonostante i potenziali contributi negativi iniziali al conto economico.
- L'azienda non ha fornito indicazioni specifiche sul risultato finale, ma rimane concentrata sul miglioramento della qualità del credito e della redditività dei prestiti.
Lufax continua a navigare in un panorama finanziario difficile, adottando misure per garantire redditività e stabilità a lungo termine. Con l'acquisizione di Ping An OneConnect Bank e il passaggio a un modello di prestito più sicuro, Lufax mira a rafforzare la propria posizione finanziaria mantenendo un approccio prudente alla crescita e alla qualità degli attivi. Le decisioni strategiche dell'azienda, tra cui il piano di dividendi speciali e la transizione del CFO, riflettono il suo impegno verso la governance aziendale e il valore per gli azionisti. Mentre Lufax si prepara all'imminente Assemblea generale e all'implementazione del suo nuovo modello di business, gli investitori e gli stakeholder seguiranno da vicino i progressi della società nel raggiungimento dei suoi obiettivi finanziari e operativi.
Approfondimenti di InvestingPro
Lufax Holding Limited (NYSE: LU), uno dei principali operatori del settore dei finanziamenti al consumo, sta attraversando un periodo difficile caratterizzato da un calo dei ricavi e delle vendite. I recenti risultati finanziari hanno destato preoccupazione tra gli investitori, soprattutto alla luce del cambiamento strategico dell'azienda e dell'imminente transizione del CFO.
I dati di InvestingPro per Lufax rivelano una capitalizzazione di mercato di 2,5 miliardi di dollari, che riflette le dimensioni e la portata dell'azienda nel suo settore. Nonostante le recenti sfide, Lufax viene scambiata a un basso multiplo prezzo/valore di 0,2 negli ultimi dodici mesi, fino al terzo trimestre del 2023, il che potrebbe indicare che le azioni della società sono sottovalutate rispetto al valore contabile. Questa metrica potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori value alla ricerca di potenziali opportunità.
Inoltre, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 77,24%. Questa notevole performance in un breve periodo suggerisce un potenziale cambiamento nel sentiment degli investitori, che potrebbe essere preso in considerazione da chi è interessato alle azioni della società.
Tuttavia, è importante notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e si prevede un calo delle vendite per l'anno in corso. Questi suggerimenti di InvestingPro evidenziano le aspettative temperate per i risultati finanziari a breve termine di Lufax e possono essere fondamentali per gli investitori nel valutare le prospettive dell'azienda.
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