Marsh McLennan Companies (MMC) ha registrato un'ottima performance nel quarto trimestre del 2023, con un aumento del 10% del fatturato totale che ha raggiunto i 22,7 miliardi di dollari. L'utile operativo rettificato della società è aumentato del 17% a 5,6 miliardi di dollari, continuando una striscia di 16 anni di espansione dei margini. Gli investimenti strategici di MMC hanno incluso 1,6 miliardi di dollari in acquisizioni e il completamento di 1,15 miliardi di dollari in riacquisti di azioni. L'azienda ha inoltre lanciato la struttura Unity per sostenere le spedizioni di grano nel Mar Nero con un'assicurazione contro i rischi di guerra a prezzi accessibili. In prospettiva, MMC prevede un outlook positivo per il 2024, con aspettative di crescita del fatturato sottostante a una cifra media o superiore, un'ulteriore espansione dei margini e un forte aumento dell'utile per azione rettificato (EPS).
Punti di forza
- Il fatturato totale è aumentato del 10% a 22,7 miliardi di dollari.
- L'utile operativo rettificato è cresciuto del 17% a 5,6 miliardi di dollari.
- 1,6 miliardi di dollari investiti in acquisizioni; 1,15 miliardi di dollari in riacquisti di azioni.
- Lanciata la struttura Unity che offre un'assicurazione contro i rischi di guerra per le spedizioni di grano nel Mar Nero.
- Prevista una crescita dei ricavi sottostanti a una cifra media o superiore nel 2024.
- Prevista espansione dei margini e forte crescita dell'EPS rettificato.
Prospettive aziendali
- Previsione di una crescita del fatturato sottostante a una cifra media o superiore nel 2024.
- Previsione di una continua espansione dei margini.
- Previsione di una forte crescita dell'EPS rettificato.
Punti salienti dell'orso
- Il reddito da investimenti fiduciari è diminuito a causa della stagionalità, con saldi medi inferiori nel 4° e 1° trimestre.
Punti di forza rialzisti
- Crescita sottostante negli Stati Uniti e in Canada del 7%, crescita internazionale del 9%.
- Guy Carpenter, la filiale di riassicurazione, ha registrato l'anno più forte dal 2003, con un fatturato di 2,3 miliardi di dollari.
- Mercer, il segmento della consulenza, ha proseguito il suo 11° trimestre consecutivo di crescita, il migliore degli ultimi 15 anni.
- Oliver Wyman, la filiale di consulenza manageriale, ha registrato una crescita sottostante del 9%.
- Gli asset in gestione sono cresciuti del 22%, raggiungendo i 420 miliardi di dollari.
- Forte crescita nelle regioni Asia-Pacifico e America Latina.
Mancanze
- I costi di ristrutturazione sono stati pari a 131 milioni di dollari, con oneri totali previsti di 475 milioni di dollari a fronte di risparmi per 400 milioni di dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato John Doyle ha parlato dell'equilibrio del mercato riassicurativo in occasione del rinnovo 1/1, con termini e condizioni certi da parte dei riassicuratori.
- Ha parlato del rinnovo del ramo casualty, con un movimento dei prezzi limitato e una pressione al ribasso sulle commissioni di riassicurazione.
- Il direttore finanziario Mark McGivney ha parlato del calo dei proventi degli investimenti fiduciari dovuto all'andamento stagionale.
- Doyle ha espresso ottimismo per il 2024, citando la crescita e l'espansione della società.
- Acquisizioni negli Stati Uniti e in Australia per migliorare la presenza e l'offerta dell'azienda.
- Impegno nell'impiego del capitale piuttosto che nel riacquisto di azioni.
La recente performance di Marsh McLennan sottolinea la sua robusta traiettoria di crescita e i suoi investimenti strategici. Con un anno di forte crescita nel 2023, in particolare nella filiale di brokeraggio riassicurativo Guy Carpenter e nel segmento di consulenza Mercer, l'azienda è pronta per un continuo successo. L'ottimismo dell'amministratore delegato John Doyle per il 2024 è supportato dall'espansione dell'azienda, con un aumento del 50% delle dimensioni negli ultimi tre anni, e dall'attenzione all'impiego di capitale per un'ulteriore crescita. L'impegno di MMC nelle acquisizioni e il suo posizionamento strategico nel mercato medio, unito all'iniziativa "Unity facility", dimostrano un approccio lungimirante nell'affrontare il dinamico mercato globale.
Approfondimenti di InvestingPro
Marsh McLennan Companies (MMC) non solo ha mostrato una crescita impressionante nel suo recente rapporto sugli utili, ma presenta anche una solida base finanziaria secondo i dati di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 94,63 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 25,26, la società si pone come un attore significativo nel settore delle assicurazioni. Ciò è ulteriormente sottolineato da una robusta crescita dei ricavi del 9,73% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che indica una forte traiettoria di crescita della performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che MMC ha aumentato il proprio dividendo per 14 anni consecutivi, a testimonianza di un impegno affidabile nei confronti degli azionisti. Inoltre, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per oltre mezzo secolo, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua gestione prudente. Questi fattori sono essenziali per gli investitori che cercano un mix di crescita e reddito.
Inoltre, gli analisti hanno riconosciuto il potenziale dell'azienda, con 4 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Questo potrebbe essere un segno di fiducia nella strategia e nella performance futura di MMC. Gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti possono trovare una grande quantità di consigli aggiuntivi su InvestingPro, con l'abbonamento ora in vendita speciale per il nuovo anno che offre uno sconto fino al 50%. Per un'offerta ancora più vantaggiosa, utilizzate il codice coupon SFY24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento InvestingPro+ di 2 anni, o SFY241 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento InvestingPro+ di 1 anno.
Il posizionamento strategico e le metriche finanziarie di Marsh McLennan, come evidenziato da InvestingPro, rafforzano le solide prospettive della società per il 2024, come condiviso nell'articolo.
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