NetScout Systems, Inc. (NTCT) ha registrato un calo del 19% rispetto all'anno precedente nel fatturato del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, per un totale di circa 218 milioni di dollari. Il segmento della cybersecurity dell'azienda ha registrato una crescita a due cifre, mentre l'attività di service assurance ha avuto difficoltà a causa dei vincoli di capitale imposti dai vettori statunitensi di primo livello. NetScout prevede che il fatturato per l'intero anno si collochi nella parte bassa delle sue previsioni, mentre l'utile per azione non-GAAP (EPS) dovrebbe essere in linea o leggermente superiore all'anno fiscale precedente. Nonostante le sfide attuali, NetScout è impegnata a fornire soluzioni di cybersecurity e service assurance all'avanguardia.
Principali risultati
- Il fatturato del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 è sceso del 19% rispetto all'anno precedente, attestandosi a circa 218 milioni di dollari.
- L'attività di cybersecurity ha registrato una crescita a due cifre, mentre la service assurance ha dovuto far fronte a venti contrari.
- Previsioni di fatturato per l'intero anno al limite inferiore dell'intervallo di previsione.
- L'EPS non-GAAP dovrebbe essere in linea o leggermente superiore a quello dello scorso anno fiscale.
- Elevato interesse per la soluzione di sicurezza mobile; sono in corso numerose trattative e prove.
- Lancio di Adaptive DDoS per Arbor Edge Defense per combattere gli attacchi DNS Water Torture.
- Il margine di profitto lordo è aumentato grazie ai maggiori ricavi da servizi.
- Le spese operative sono diminuite del 5,2% grazie alle misure di risparmio dei costi.
- Il margine di profitto operativo è stato del 29%, in calo rispetto al 35,5% dell'anno precedente.
- L'EPS diluito è stato di 0,73 dollari, in calo rispetto a 1 dollaro dello stesso trimestre dell'anno precedente.
- Il fatturato verticale dei clienti aziendali è rimasto invariato; il fatturato verticale dei service provider è diminuito del 22,1%.
- I ricavi della cybersecurity sono aumentati del 13,5%; quelli della service assurance sono diminuiti del 19,7%.
- Il 59% del fatturato proviene dagli Stati Uniti; il 41% dall'estero.
- Chiusura del terzo trimestre con 330,1 milioni di dollari in contanti; riacquisto di circa 706.000 azioni.
- Aggiornamento delle previsioni per l'intero anno: fatturato di circa 840 milioni di dollari, EPS non-GAAP diluito di 2,15-2,20 dollari.
Prospettive aziendali
- NetScout prevede di partecipare al Mobile World Congress per presentare le proprie soluzioni.
- Prevede una crescita maggiore nella cybersecurity, trainata da Arbor.
- Vede opportunità nell'assicurazione dei servizi, nel 5G e nella sicurezza mobile, nonostante la concorrenza.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato dei prodotti è diminuito del 35,9%.
- Il fatturato verticale dei clienti service provider è diminuito del 22,1%.
- Il margine di profitto operativo è sceso dal 35,5% al 29%.
- L'EPS diluito è sceso da 1 a 0,73 dollari.
Punti di forza rialzisti
- Il fatturato dei servizi è aumentato dell'1,8%.
- Il fatturato della cybersecurity è aumentato del 13,5%.
- Il margine di profitto lordo è migliorato di 1,3 punti percentuali.
- Le spese operative sono state ridotte del 5,2%.
Mancanze
- Il fatturato è stato inferiore alle cifre dell'anno precedente.
- Il margine di profitto operativo e l'EPS diluito sono entrambi diminuiti rispetto all'anno precedente.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso della crescente minaccia di attacchi informatici e della risposta dell'azienda.
- Hanno menzionato il successo dell'integrazione dell'attività di Arbor con il prodotto DDoS aziendale AD-AED.
- Hanno spiegato che alcuni ordini del quarto trimestre sono stati spostati al terzo trimestre, con un impatto sul tradizionale bilancio di fine anno.
- Ha riconosciuto la difficoltà di espandersi in mercati con una forte concorrenza da parte di fornitori regionali più economici.
In sintesi, se da un lato NetScout deve affrontare le sfide della garanzia dei servizi e della concorrenza, dall'altro la sua divisione di cybersecurity mostra una crescita promettente e l'azienda sta adottando misure strategiche per rafforzare la sua posizione di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
NetScout Systems, Inc. (NTCT) ha mostrato una certa resistenza nel suo segmento di cybersecurity in un trimestre fiscale difficile. Sebbene il fatturato complessivo abbia registrato un calo, ci sono diversi fattori chiave che gli investitori dovrebbero considerare per valutare le prospettive dell'azienda.
I dati di InvestingPro rivelano che NetScout ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,61 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/valore di 0,84 negli ultimi dodici mesi terminati nel terzo trimestre del 2024, il che indica che le azioni della società potrebbero essere sottovalutate rispetto ai suoi asset. Nonostante una crescita negativa dei ricavi del -7,08% negli ultimi dodici mesi, la società mantiene un impressionante margine di profitto lordo del 77,46%, che testimonia l'efficienza delle sue operazioni e la forza dei suoi segmenti di business principali.
Due consigli di InvestingPro che spiccano per NetScout sono l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni della società e la sua forte posizione di cassa rispetto al debito. La decisione del management di riacquistare azioni può essere vista come un segno di fiducia nel futuro dell'azienda, mentre un solido rapporto liquidità/debito fornisce flessibilità finanziaria e può essere un indicatore di salute finanziaria.
Inoltre, NetScout non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe essere una mossa strategica per reinvestire gli utili nell'azienda per la crescita e l'innovazione, in linea con il suo focus sulle soluzioni di cybersecurity. Questa strategia potrebbe essere interessante per gli investitori che cercano una rivalutazione del capitale piuttosto che un reddito immediato.
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