Nel corso dell'ultima conferenza stampa sugli utili trimestrali, Nevro Corp. (NYSE: NVRO) ha registrato un leggero aumento dei ricavi nel quarto trimestre del 2023, con un fatturato mondiale di 116,2 milioni di dollari, con una crescita del 2% rispetto all'anno precedente. La crescita dell'azienda è stata sostenuta da un significativo aumento del 29% delle vendite del segmento della neuropatia diabetica periferica (PDN), che ha quasi raggiunto i 22,4 milioni di dollari. Il fatturato statunitense è cresciuto del 2%, raggiungendo 101,5 milioni di dollari, mentre quello internazionale si è attestato a 14,7 milioni di dollari. Nevro ha inoltre registrato un utile lordo di 81,5 milioni di dollari, con un margine del 70,1%, e una riduzione delle spese operative dell'1,4% a 93,3 milioni di dollari. L'acquisizione di Vyrsa Technologies è stata una mossa strategica per entrare nel mercato della fusione dell'articolazione SI, e l'azienda si sta concentrando sull'espansione della propria pipeline di ricerca e sviluppo e sulla ristrutturazione per migliorare la redditività.
Aspetti salienti
- Il fatturato del quarto trimestre di Nevro è aumentato del 2% a 116,2 milioni di dollari.
- Le vendite di PDN sono aumentate del 29%, raggiungendo quasi 22,4 milioni di dollari.
- Il fatturato statunitense è aumentato del 2% a 101,5 milioni di dollari; il fatturato internazionale è stato di 14,7 milioni di dollari.
- L'utile lordo è aumentato a 81,5 milioni di dollari, con un margine del 70,1%.
- Le spese operative sono diminuite dell'1,4% a 93,3 milioni di dollari.
- L'acquisizione di Vyrsa Technologies segna l'ingresso di Nevro nel mercato della fusione dell'articolazione SI.
- La ristrutturazione ha comportato il licenziamento del 5% della forza lavoro per snellire le operazioni.
- La previsione di fatturato per il 2024 è di 435-445 milioni di dollari; l'EBITDA dovrebbe essere negativo per 8-14 milioni di dollari.
- Nevro prevede una crescita nella seconda metà del 2024, senza fornire indicazioni sulla PDN.
- L'azienda intende differenziarsi nell'affollato mercato della fusione SI e prevede una nuova concorrenza per i sistemi SCS.
- Le priorità includono l'allineamento della forza vendita e potenziali acquisizioni.
Prospettive aziendali
- Nevro ha fornito una previsione di fatturato per il 2024 di 435-445 milioni di dollari.
- L'EBITDA per il 2024 dovrebbe essere negativo per 8-14 milioni di dollari.
- La crescita dovrebbe essere più forte nella seconda metà del 2024.
- I prezzi per il 2024 dovrebbero essere stabili o in leggero aumento con l'introduzione del dispositivo IQ.
- Nevro sta esplorando nuove indicazioni oltre al dolore, con l'obiettivo di rafforzare le evidenze cliniche e la copertura dei payer.
Punti salienti ribassisti
- Nevro prevede che le spese operative rimarranno invariate nonostante una riduzione del 5% dell'organico.
- L'azienda è nelle prime fasi della penetrazione del mercato dei PDN, che è ancora inferiore all'1%.
- La transizione a un modello di vendita diretta richiederà tempo e organizzazione.
Punti di forza rialzisti
- L'acquisizione di Vyrsa da parte di Nevro dovrebbe rafforzare la sua posizione nel mercato dei dispositivi per la fusione dell'articolazione SI.
- L'azienda è fiduciosa nella differenziazione della terapia ad alta frequenza, nonostante la nuova concorrenza della SCS.
- Nevro si sta concentrando sulla formazione e sull'allineamento della forza vendita per promuovere la crescita e conquistare quote di mercato.
Mancanze
- Non sono state fornite indicazioni specifiche sui ricavi di Vyrsa a causa della sua fase iniziale di commercializzazione.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso le sfide dell'approvazione della stimolazione midollare e le opportunità nei mercati principali.
- Nevro ha sottolineato l'importanza dell'efficacia della forza vendita e degli sforzi di espansione del mercato.
- L'azienda si sta impegnando per catturare i pazienti nelle prime fasi del loro percorso di cura e prevede una crescita uniforme a livello globale.
In conclusione, la performance di Nevro nel quarto trimestre del 2023 mostra una crescita modesta con iniziative strategiche volte all'espansione del mercato a lungo termine e alla redditività. L'attenzione dell'azienda alle vendite di PDN, l'acquisizione di Vyrsa Technologies e gli sforzi di ristrutturazione evidenziano il suo impegno nell'innovazione e nella penetrazione del mercato nel settore della gestione del dolore. Nonostante il panorama competitivo e le sfide della transizione verso la vendita diretta, Nevro rimane ottimista sulle sue prospettive di crescita e sulla capacità di differenziare la sua offerta sul mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto degli ultimi risultati finanziari e delle iniziative strategiche di Nevro Corp. (NYSE: NVRO), alcune metriche di InvestingPro forniscono ulteriori indicazioni sull'attuale salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 601,65 milioni di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) negativo di -5,83, che riflette l'attuale mancanza di redditività dell'azienda, gli investitori potrebbero essere cauti. Il rapporto P/E, corretto per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, si attesta a -5,87, rafforzando le sfide che l'azienda deve affrontare per raggiungere la redditività.
Tuttavia, il margine di profitto lordo di Nevro rimane forte, pari al 67,12% per lo stesso periodo, indicando un'efficace gestione dei costi rispetto ai ricavi. Questo dato è in linea con l'utile lordo di 81,5 milioni di dollari e con un margine del 70,1% per il quarto trimestre del 2023. Nonostante questi forti margini, il margine di reddito operativo della società è stato negativo (-25,28%), evidenziando l'impatto dei costi operativi sulla performance finanziaria complessiva.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Nevro detiene più liquidità che debito, il che è un segnale positivo per la stabilità finanziaria. Inoltre, le attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che indica che la società dispone di un cuscinetto per gestire le passività a breve termine. Tuttavia, è importante notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e si prevede un calo dell'utile netto quest'anno. Inoltre, gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e Nevro non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito.
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