OneSpan (OSPN) ha annunciato solidi risultati per il quarto trimestre e per l'intero anno 2023, con una crescita significativa sia del fatturato che del fatturato ricorrente annuale (ARR). L'azienda ha registrato un aumento dei ricavi dell'11% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 63 milioni di dollari, e un aumento dell'11% dei ricavi ricorrenti annuali, che hanno raggiunto i 155 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato si è attestato a 11,2 milioni di dollari, pari al 18% del fatturato.
OneSpan ha inoltre evidenziato le sue iniziative di riduzione dei costi, tra cui una riduzione del 5% dell'organico e risparmi legati ai fornitori, che hanno portato a oltre 15 milioni di dollari di risparmi annui. In prospettiva, OneSpan prevede per il 2024 un fatturato compreso tra 238 e 246 milioni di dollari e un EBITDA rettificato compreso tra 47 e 52 milioni di dollari. L'azienda prevede che la liquidità derivante dalle operazioni sarà compresa tra 39 e 43 milioni di dollari, inclusi i pagamenti per la ristrutturazione.
Punti di forza
- OneSpan ha registrato una crescita dei ricavi dell'11% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 63 milioni di dollari nel quarto trimestre.
- L'ARR della società è cresciuto dell'11%, raggiungendo i 155 milioni di dollari, con un EBITDA rettificato di 11,2 milioni di dollari.
- Le misure di riduzione dei costi hanno portato a un risparmio annuo di oltre 15 milioni di dollari.
- OneSpan punta a un fatturato compreso tra 238 e 246 milioni di dollari e a un EBITDA rettificato tra 47 e 52 milioni di dollari nel 2024.
- Per il prossimo anno si prevede che la liquidità derivante dalle operazioni sia compresa tra 39 e 43 milioni di dollari.
Prospettive aziendali
- OneSpan prevede l'espansione dei clienti, la crescita di nuovi loghi e l'introduzione di nuovi prodotti nel 2024.
- L'azienda punta a raggiungere la regola del 40 e a raggiungere il 30% entro la fine dell'anno.
- Il capitale aggiuntivo può essere restituito agli azionisti bilanciando crescita, redditività e generazione di cassa.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato delle soluzioni di sicurezza dovrebbe diminuire con la transizione dei contratti perpetui a modelli di abbonamento.
- Il tramonto delle soluzioni di firma elettronica on-premise e delle soluzioni autonome di analisi del rischio potrebbe causare un modesto calo dell'ARR e dell'NRR.
- Il margine di profitto lordo per gli accordi digitali dovrebbe diminuire di circa 700 punti base nel 2024 a causa della riallocazione dei costi e dell'aumento dell'ammortamento.
Punti di forza rialzisti
- Crescita dei ricavi a due cifre su base annua nelle unità di business delle soluzioni di sicurezza e degli accordi digitali.
- Escludendo alcuni fattori, il margine di profitto lordo dovrebbe aumentare di circa 200 punti base.
- L'efficienza operativa e la potenziale espansione del mercato sono i fattori chiave della crescita.
Mancanze
- Si prevede un modesto calo dell'ARR e dell'NRR del primo trimestre a causa dell'abbandono dei prodotti.
Punti salienti delle domande e risposte
- Jorge Martell ha discusso le previsioni per il fatturato e l'EBITDA, puntando a una fascia medio-bassa delle proiezioni.
- La variabilità delle previsioni di fatturato è attribuita alla tempistica delle spedizioni di hardware e al riconoscimento delle licenze del software di sicurezza.
- La forza vendita, ora più consolidata, dovrebbe essere più produttiva in futuro.
Mentre OneSpan continua a razionalizzare le sue operazioni e a concentrarsi sulle opportunità di crescita, l'azienda rimane impegnata a fornire valore agli azionisti e ai clienti. Con un piano strategico per il 2024, OneSpan è pronta a superare le sfide della transizione dei prodotti e delle dinamiche di mercato, sfruttando al contempo le misure di risparmio dei costi e le strategie di crescita dei ricavi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre OneSpan (OSPN) attraversa il suo percorso di trasformazione, la salute finanziaria e la performance di mercato della società offrono un quadro contrastante. Con una capitalizzazione di mercato di circa 480,64 milioni di dollari, OneSpan non ha attualmente un rapporto P/E a causa della sua mancanza di redditività negli ultimi dodici mesi, come risulta da un rapporto P/E aggiustato di -15,72. Questo dato è in linea con le aspettative degli analisti, secondo InvestingPro Tips, secondo cui la società non sarà redditizia quest'anno. La crescita dei ricavi dell'azienda rimane modesta, con un aumento del 3,28% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023.
Gli investitori dovrebbero notare che OneSpan detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che può essere un segno di resilienza finanziaria, soprattutto durante i periodi di incertezza del mercato. Un altro segnale positivo proviene dagli analisti della società, due dei quali hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale ottimismo sulla futura capacità di guadagno di OneSpan.
Nonostante le sfide che ci attendono, OneSpan non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe interessare chi è alla ricerca di investimenti che generino reddito. Per chi fosse interessato ad approfondire le prospettive della società, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, tra cui altri 4 approfondimenti che potrebbero orientare le decisioni di investimento. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, gli investitori possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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