Onex Corporation (ONEX) ha annunciato una solida performance per l'anno 2023, caratterizzata da sostanziali guadagni di investimento, da un'efficace distribuzione del capitale e da attività di realizzazione e da progressi strategici.
La società ha ottenuto un rendimento del 4% nel quarto trimestre e dell'11% nell'intero anno. Le operazioni di private equity di Onex sono state particolarmente attive, con un impiego di 800 milioni di dollari e una realizzazione di 1,7 miliardi di dollari nel corso dell'anno. La società prevede un ulteriore ritorno di 850 milioni di dollari dopo il completamento della vendita di ASM.
Onex ha inoltre rafforzato la propria leadership nominando Tawfiq Popatia e Nigel Wright co-responsabili di Onex Partners e ha completato con successo il periodo iniziale di investimento per OP5. L'attività di credito dell'azienda ha ottenuto risultati eccezionali, raccogliendo oltre 2,8 miliardi di dollari in asset under management (AUM) che generano commissioni e ottenendo un rendimento del 24% sul capitale investito.
Principali risultati
- Onex ha registrato un forte trimestre di guadagni sugli investimenti, con un rendimento del 4% nel quarto trimestre e dell'11% per l'anno.
- La società ha investito 800 milioni di dollari in private equity e ha realizzato 1,7 miliardi di dollari nel 2023.
- Il previsto completamento della vendita di ASM dovrebbe fruttare altri 850 milioni di dollari.
- Tawfiq Popatia e Nigel Wright sono stati nominati co-responsabili di Onex Partners.
- L'attività di credito di Onex ha raccolto oltre 2,8 miliardi di dollari di AUM generatori di commissioni e ha ottenuto un rendimento del 24% sul capitale investito.
- La società ha chiuso l'anno con un capitale investito per azione di 107,82 dollari e 1,5 miliardi di dollari in contanti e quasi contanti.
- Gli utili distribuibili per il quarto trimestre sono stati dichiarati pari a 139 milioni di dollari e quasi 800 milioni di dollari per il 2023.
Prospettive della società
- Onex sta facendo progressi nella commercializzazione dei suoi prodotti liquidi e privati all'interno del mercato canadese dei patrimoni netti elevati.
- Il portafoglio di private equity ha registrato un rendimento del 5% nel quarto trimestre e del 12% per l'anno in corso, mentre gli investimenti creditizi hanno registrato un rendimento del 24%.
- I guadagni legati alle commissioni sono stati in perdita per l'anno, ma gli utili distribuibili sono stati forti.
- L'ambiente delle fusioni e acquisizioni per il private equity sta migliorando, il che potrebbe portare a maggiori ritorni e impieghi di capitale.
Punti salienti ribassisti
- La società ha registrato un calo dei ricavi, controbilanciato da una riduzione dei costi di distribuzione.
- Gli utili legati alle commissioni e distribuibili hanno registrato una perdita di 2 milioni di dollari nel quarto trimestre e una perdita di 14 milioni di dollari per l'anno.
Punti salienti rialzisti
- Gli interessi portati non realizzati sono aumentati di 41 milioni di dollari nel 4° trimestre, soprattutto a causa dei guadagni netti nell'OP V.
- L'investimento in Convex dovrebbe offrire molteplici opportunità di monetizzazione.
Mancanze
- L'attività di monetizzazione è stata più lenta del previsto.
Punti salienti delle domande e risposte
- Graham Ryding ha chiesto informazioni su una potenziale riduzione delle commissioni per l'ONCAP V, che Chris Govan e Bobby Le Blanc indagheranno ulteriormente.
- Chris Govan ha parlato dell'aumento delle spese sul fronte del private equity, attribuendolo all'espansione della piattaforma di trasporto di Onex e alla crescita dell'ONCAP.
- Bobby Le Blanc ha discusso le aspettative di raccolta fondi per il 2024, sottolineando il successo della piattaforma di credito e i progressi dell'ONCAP, mentre ha rilevato un rallentamento dei progressi di Falcon.
La posizione finanziaria di Onex a fine anno è solida: la società detiene 1,5 miliardi di dollari in contanti e quasi contanti e un capitale di investimento per azione di 107,82 dollari. La divisione di gestione patrimoniale dell'azienda ha concluso il trimestre con 33,7 miliardi di dollari di AUM generati da commissioni. Nonostante un anno difficile per i guadagni legati alle commissioni, Onex ha generato sostanziali utili distribuibili, segnalando una prospettiva promettente per la società, che continua a navigare nei mercati globali e a capitalizzare sul miglioramento del contesto di M&A per il private equity.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente aggiornamento delle performance di Onex Corporation (ONEX) è ulteriormente completato dai dati e dagli approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato della società è di 5,91 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo modello di business e nelle sue prospettive di crescita. Con un rapporto P/E rettificato di 7,69 negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, Onex si posiziona in modo favorevole rispetto ai colleghi del settore, indicando potenzialmente un'opportunità di investimento di valore.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Onex ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 38 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti anche in condizioni di mercato difficili. Inoltre, l'utile netto della società dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe essere un fattore chiave per la performance futura del titolo.
Le metriche di InvestingPro Data rivelano una crescita sostanziale dei ricavi del 402,9% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023. Questo aumento significativo testimonia l'efficacia della strategia e dell'esecuzione operativa di Onex. La società vanta anche un elevato margine di profitto lordo dell'81,93% per lo stesso periodo, sottolineando la sua capacità di gestire i costi e mantenere la redditività.
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