Popular Inc, la società madre del Banco Popular, ha registrato una diminuzione dell'utile netto per l'intero anno 2023, con un totale di 541 milioni di dollari rispetto a 1,1 miliardi di dollari dell'anno precedente. Anche l'utile netto rettificato è sceso a 587 milioni di dollari rispetto agli 808 milioni del 2022. Nonostante questi cali, la società ha registrato una crescita del portafoglio prestiti e ha aumentato il dividendo trimestrale delle azioni ordinarie. La società sta attuando trasformazioni tecnologiche e dei processi aziendali che contribuiscono alla crescita dei ricavi e punta a un rendimento del 14% sul capitale comune tangibile entro il quarto trimestre del 2025. Il margine di interesse netto ha registrato un leggero aumento e la qualità del credito è rimasta solida per tutto l'anno. Popular Inc. (BPOP) è ottimista sul futuro del suo mercato primario e intende continuare a sostenere efficacemente i suoi clienti.
Principali risultati
- L'utile netto dell'intero anno 2023 è stato di 541 milioni di dollari, in calo rispetto agli 1,1 miliardi di dollari del 2022.
- L'utile netto rettificato per il 2023 è stato di 587 milioni di dollari, in calo rispetto agli 808 milioni dell'anno precedente.
- Il portafoglio prestiti è cresciuto di 3 miliardi di dollari, con un aumento del 9,3%.
- Il dividendo trimestrale delle azioni ordinarie è aumentato di 0,07 dollari, passando a 0,62 dollari per azione nel quarto trimestre.
- La società sta investendo in tecnologia e processi aziendali, con l'obiettivo di ottenere un rendimento del 14% sul capitale comune tangibile entro il quarto trimestre del 2025.
- Il margine di interesse netto è aumentato di 1 punto base al 3,08% nel quarto trimestre.
- La qualità del credito è rimasta solida, con una riduzione dei prestiti non performanti nel corso dell'anno.
- Nel 2023 sono stati aggiunti 34.000 nuovi clienti a Porto Rico.
- L'economia di Porto Rico ha mostrato una solida attività commerciale e un andamento positivo dell'occupazione.
- Il direttore finanziario Carlos Vazquez andrà in pensione a marzo; gli succederà Jorge Garcia.
- L'aliquota fiscale effettiva per il 2023 è stata del 20% e si prevede che per il 2024 sarà compresa tra il 19% e il 23%.
- I saldi dei prestiti sono aumentati di 1 miliardo di dollari, pari al 3%, nel quarto trimestre, e si prevede una crescita dal 3% al 6% nel 2024.
- I costi dei depositi sono aumentati nel quarto trimestre, ma il tasso di crescita è rallentato.
- Il rendimento del capitale netto tangibile è stato del 6,3% nel quarto trimestre e del 9,4% per l'intero anno.
- La società ha aggiunto 63 milioni di dollari alla riserva per perdite su crediti, che ora ammonta a 729 milioni di dollari.
Prospettive aziendali
- I depositi pubblici a Porto Rico sono aumentati di 300 milioni di dollari nel quarto trimestre, raggiungendo i 18,1 miliardi di dollari, con aspettative di 15-18 miliardi di dollari nel 2024.
- La società prevede una crescita dei prestiti dal 3% al 6% nel 2024, soprattutto nel segmento dei prestiti commerciali.
- Gli oneri netti per l'intero anno 2024 dovrebbero essere compresi tra 65 e 85 punti base.
Punti salienti ribassisti
- L'aumento degli accantonamenti per perdite su prestiti e delle spese operative ha contribuito alla diminuzione dell'utile netto.
- I charge-off netti sono aumentati rispetto al trimestre precedente, soprattutto a Porto Rico.
- Si è registrato un graduale aumento delle morosità e dei charge-off, con una normalizzazione che dovrebbe continuare nella prima metà dell'anno.
Punti di forza
- L'azienda ha registrato un forte utilizzo dei canali digitali da parte dei clienti retail.
- La solida performance dell'economia di Porto Rico è un indicatore positivo per il mercato primario dell'azienda.
- L'azienda è ottimista sulla possibilità di soddisfare le mutate esigenze dei clienti e di generare valore sostenibile per gli azionisti.
Mancanze
- Nonostante la forte economia e gli elevati tassi di occupazione, la società ha registrato un aumento delle perdite sui prestiti al consumo.
- L'elevato tasso di charge-off nel portafoglio dei consumatori rientra nella norma storica, ma indica potenziali problemi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Timur Braziler di Wells Fargo ha chiesto informazioni sulla guidance NII e sui saldi a rischio dei consumatori.
- Il direttore finanziario Carlos Vazquez prevede due tagli dei tassi nella seconda metà dell'anno e un costo neutro dei fondi pubblici in futuro.
- Il bilancio è neutrale rispetto ai tassi, il che significa che le variazioni dei tassi non avranno un impatto significativo.
- Lidio Soriano ha rilevato un legame tra la forte economia e il comportamento dei clienti, con un aumento delle morosità nonostante gli indicatori economici positivi.
- La banca sta valutando un'autorizzazione al riacquisto e fornirà aggiornamenti in aprile con i risultati del primo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Popular Inc. sta attraversando un panorama finanziario difficile, come si evince dal recente rapporto sugli utili. Nonostante il calo dell'utile netto e dell'utile netto rettificato per l'intero esercizio 2023, la società ha dimostrato di saper resistere in diverse aree. Per fornire un quadro più completo della salute finanziaria di Popular Inc. e delle sue prospettive future, analizziamo alcune metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro indicano che Popular Inc. ha una capitalizzazione di mercato stabile di 6,23 miliardi di dollari e mantiene un rapporto prezzo/utile (P/E) di 11,12, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere ragionevolmente valutato rispetto ai suoi utili. Inoltre, il rendimento da dividendo della società è pari al 2,89%, un valore competitivo nel settore bancario che riflette l'impegno della società a restituire valore agli azionisti.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che Popular Inc. ha aumentato il suo dividendo per 5 anni consecutivi, dimostrando un approccio coerente ai rendimenti per gli azionisti. Ciò è ulteriormente supportato dal fatto che la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 9 anni consecutivi. Un tale track record può essere rassicurante per gli investitori alla ricerca di titoli stabili che pagano dividendi.
Un altro punto di interesse dei suggerimenti di InvestingPro è il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 33,88%. Questa performance è particolarmente degna di nota se si considera la diminuzione complessiva dell'utile netto, il che suggerisce che gli investitori potrebbero essere ottimisti sulle iniziative strategiche dell'azienda e sul potenziale di crescita a lungo termine.
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