Rockwell Automation (NYSE: ROK) ha comunicato i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024, rivelando una crescita sequenziale a due cifre degli ordini in tutti i segmenti e le regioni. L'azienda ha registrato un aumento delle vendite totali del 3,6% rispetto all'anno precedente, con una crescita delle vendite organiche dell'1%. Ciononostante, le vendite organiche sono state inferiori alle aspettative a causa delle continue limitazioni della catena di approvvigionamento. Il margine operativo del segmento è sceso al 17,3% dal 20,2% dell'anno precedente e l'utile per azione (EPS) rettificato è sceso del 17% a 2,04 dollari. L'azienda ha riaffermato la propria guidance per l'anno fiscale 2024, prevedendo una crescita delle vendite organiche dell'1% a metà strada e un aumento dell'EPS rettificato del 5% rispetto all'anno precedente.
Aspetti salienti
- Le vendite totali sono aumentate del 3,6% rispetto all'anno precedente, con un aumento delle vendite organiche dell'1%.
- Il segmento dei dispositivi intelligenti ha registrato un calo delle vendite organiche, mitigato da una forte attività di configure-to-order e dalle acquisizioni.
- Le vendite organiche di Software & Control sono cresciute del 4%, mentre i Servizi per il ciclo di vita sono aumentati di oltre l'8%.
- I ricavi ricorrenti annuali (ARR) sono aumentati del 20%, grazie alle offerte e ai servizi SaaS.
- L'EPS rettificato si è attestato a 2,04 dollari, con un calo del 17% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda ha riaffermato la propria guidance per l'anno fiscale 2024, prevedendo una crescita organica delle vendite dell'1% a metà percorso.
Prospettive aziendali
- Per l'anno fiscale 2024 Rockwell Automation prevede una crescita del fatturato dichiarato compresa tra lo 0,5% e il 6,5%.
- La crescita organica del fatturato è prevista tra il -2% e il 4%.
- La conversione del free cash flow per l'intero anno dovrebbe essere pari a circa il 100% dell'utile rettificato.
- L'azienda prevede di stanziare da 300 a 500 milioni di dollari per il riacquisto di azioni.
- Le condizioni di mercato sono considerate sane nonostante la volatilità geopolitica.
Punti salienti dell'orso
- Il margine operativo del segmento è diminuito a causa dell'aumento degli investimenti, del mix di prodotti e del minore utilizzo della catena di fornitura.
- Il flusso di cassa libero è stato negativo per 35 milioni di dollari, un calo significativo rispetto ai 42 milioni di dollari positivi dell'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- La forte crescita sequenziale degli ordini dovrebbe continuare nel corso dell'anno.
- L'azienda sta guadagnando quote di mercato nelle piattaforme chiave, soprattutto in Nord America.
- Si prevede un miglioramento dei margini e dell'EPS nella seconda metà dell'anno fiscale 2024, grazie a un aumento delle spedizioni e a modifiche strutturali delle operazioni.
Sconfitte
- Le vendite organiche sono state inferiori alle aspettative, influenzate da problemi della catena di fornitura.
- Il portafoglio ordini dell'azienda è diminuito di una percentuale a una sola cifra nel primo trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Blake Moret ha parlato dell'aumento delle scorte di sicurezza per soddisfare le aspettative dei clienti e delle sfide operative legate alla transizione dal backlog al book-and-bill.
- L'azienda vede una forte attività nelle applicazioni di processo, ma osserva un certo rallentamento nei progetti EV.
- I margini nella seconda metà del 2024 dovrebbero migliorare grazie alla riduzione dei costi e all'aumento delle percentuali di prodotto.
I risultati del primo trimestre di Rockwell Automation hanno presentato un quadro complesso, con una forte crescita degli ordini e una riconferma della guidance contrapposta alle sfide della catena di approvvigionamento e a un calo del margine operativo del segmento. L'enfasi posta dall'azienda sui cambiamenti strutturali e sui miglioramenti dell'efficienza, insieme alle prospettive di mercato positive, suggeriscono un'attenzione alle strategie di crescita a lungo termine nonostante gli attuali venti contrari.
Approfondimenti di InvestingPro
Rockwell Automation (NYSE: ROK) ha dimostrato una buona tenuta nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024, con un notevole incremento degli ordini e delle vendite. Per fornire un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alle prospettive future dell'azienda, gli approfondimenti di InvestingPro rivelano le metriche chiave e i suggerimenti che gli investitori possono prendere in considerazione.
I dati di InvestingPro indicano che Rockwell Automation ha una capitalizzazione di mercato di 29,74 miliardi di dollari, a dimostrazione della sua significativa presenza nel settore. Il rapporto P/E è pari a 24,11, il che suggerisce una valutazione che gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di utili. Rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, il rapporto P/E è leggermente inferiore e si attesta a 23,38. Questo potrebbe indicare un miglioramento degli utili o degli investitori. Ciò potrebbe indicare un miglioramento degli utili o del sentiment degli investitori. La società vanta anche una forte crescita dei ricavi del 16,72% per lo stesso periodo, a testimonianza della sua capacità di aumentare le vendite in modo efficace.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, due spiccano in particolare per Rockwell Automation. In primo luogo, la società ha un perfetto Piotroski Score di 9, che indica una forte salute finanziaria e un'ottima efficienza operativa. Si tratta di una metrica essenziale per gli investitori di valore alla ricerca di società ben gestite e con solidi dati finanziari. In secondo luogo, Rockwell Automation ha aumentato i dividendi per 14 anni consecutivi, dimostrando l'impegno a restituire valore agli azionisti e la fiducia nella propria stabilità finanziaria. Questi dividendi sono supportati dal fatto che la società ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 53 anni consecutivi, a testimonianza della sua affidabilità a lungo termine.
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