Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) ha riportato un primo trimestre positivo nel 2024, con un aumento sia degli asset discrezionali in gestione (AUM) che degli AUM totali. Gli AUM discrezionali della società sono aumentati di 0,8 miliardi di dollari, raggiungendo i 22,7 miliardi di dollari, con una crescita del 3,7%, mentre gli AUM totali hanno raggiunto i 34,5 miliardi di dollari, con un incremento di 1,2 miliardi di dollari. I ricavi sono cresciuti del 2,9% rispetto all'anno precedente.
Nonostante questi guadagni, la società ha registrato anche un aumento delle spese, dovuto in gran parte all'aumento dei costi di retribuzione e dei benefit. La pipeline di Silvercrest per le nuove attività istituzionali è più che raddoppiata, raggiungendo ora i 2 miliardi di dollari, e l'azienda ha ampliato il proprio team per migliorare l'offerta di investimenti azionari internazionali e globali.
Punti di forza
- Gli AUM discrezionali sono aumentati del 3,7% a 22,7 miliardi di dollari e gli AUM totali sono saliti a 34,5 miliardi di dollari.
- I ricavi del trimestre sono cresciuti del 2,9% rispetto all'anno precedente.
- Le spese sono aumentate, soprattutto a causa dell'incremento delle spese per retribuzioni e benefit.
- La pipeline di nuove opportunità commerciali istituzionali è più che raddoppiata, raggiungendo i 2 miliardi di dollari.
- Silvercrest ha assunto un nuovo team per espandere le capacità di investimento azionario internazionale e globale.
Prospettive della società
- Il CEO Richard Hough ha parlato degli investimenti strategici e dei piani di espansione internazionale della società.
- Le nuove assunzioni dovrebbero attrarre flussi internazionali e aumentare la competitività.
- Silvercrest punta a riportare il margine EBITDA nella fascia medio-alta del 20%, anche se i tempi sono incerti.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda deve affrontare l'incertezza sui tempi di crescita delle attività e sull'aumento dei ricavi.
- Si prevede che le spese per compensi e benefici aumenteranno ulteriormente nel corso dell'anno.
Aspetti positivi
- La società dispone di una solida piattaforma di reporting, ben accolta dai clienti.
- Si registra un aumento delle attività di investimento alternative e delle partecipazioni illiquide, oltre ai servizi di chief investment officer in outsourcing.
Mancanze
- Non è stata fornita alcuna percentuale specifica per il pull-through storico della pipeline.
Punti salienti delle domande e risposte
- La pipeline di asset potenziali non include quella del nuovo team, che è consistente ma non ancora misurata.
- Hough ha sottolineato l'importanza delle attività discrezionali, in quanto direttamente collegate ai ricavi.
- La società sta effettuando investimenti strategici per la crescita e si trova in un punto di inflessione importante.
Silvercrest Asset Management Group sta perseguendo attivamente la crescita attraverso assunzioni strategiche e l'espansione nei mercati internazionali. La forte performance dell'azienda nell'aumento degli AUM e dei ricavi è mitigata dalle spese elevate e dall'incertezza dei tempi per ulteriori miglioramenti dei margini. Il management rimane concentrato sulla costruzione strategica a lungo termine della società ed è ottimista sul futuro, nonostante il potenziale aumento delle spese dovuto alle nuove iniziative e assunzioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Il primo trimestre del 2024 di Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) riflette una società in fase di crescita, come dimostra l'aumento delle attività in gestione e dei ricavi. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che fanno ulteriore luce sulla salute finanziaria e sulle prospettive della società:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato si attesta a 201,65 milioni di dollari, sottolineando una dimensione modesta nel settore della gestione patrimoniale.
- Il rapporto P/E è di 15,38, in linea con le medie del settore e suggerisce una valutazione equilibrata degli utili.
- Il rendimento del dividendo del 5,25% è notevolmente interessante, soprattutto se si considera la costanza dei pagamenti dei dividendi nel corso degli anni.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Silvercrest ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 6 anni consecutivi e mantenendo i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi. Questo track record è un segnale forte per gli investitori orientati al reddito.
- Con un utile netto previsto in crescita quest'anno e flussi di cassa in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, la società sembra avere una base finanziaria stabile.
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