Stevanato Group (STVN), fornitore globale di soluzioni per il contenimento, la somministrazione e la diagnostica dei farmaci, ha registrato una crescita dei ricavi del 10% rispetto all'anno precedente nel quarto trimestre del 2023, nonostante abbia dovuto affrontare diverse sfide come l'inflazione, le interruzioni della catena di fornitura e gli effetti persistenti della pandemia.
Il presidente esecutivo Franco Stevanato e il direttore finanziario Marco Dal Lago hanno espresso ottimismo per il futuro dell'azienda, citando le condizioni di mercato favorevoli e la forte presenza nel mercato dei farmaci biologici. L'azienda prevede di continuare la sua traiettoria di crescita, concentrandosi sull'espansione della capacità produttiva per soddisfare la domanda del mercato.
Punti di forza
- Stevanato Group ha registrato un aumento dei ricavi del 10% nel quarto trimestre del 2023, con una crescita dell'11% a valuta costante.
- L'azienda ha presentato una guidance per l'intero anno 2024, con ricavi previsti tra 1,180 e 1,21 miliardi di euro.
- L'EBITDA rettificato è previsto tra i 314,1 e i 329,5 milioni di euro e l'EPS diluito rettificato tra 0,62 e 0,66 dollari.
- Nonostante il calo dei volumi di fiale dovuto al destoccaggio dei clienti, si prevede una ripresa della domanda.
- Le soluzioni ad alto valore rappresentano ora il 34% del fatturato totale.
- L'azienda deve affrontare sfide nel segmento dell'ingegneria a causa dei lunghi tempi di consegna dei componenti elettronici.
- A fine anno è stato registrato un portafoglio ordini di circa 945 milioni di euro.
- Gli obiettivi a medio termine prevedono una crescita del fatturato a due cifre e che le soluzioni ad alto valore rappresentino il 40-45% del fatturato entro il 2027.
Prospettive aziendali
- Stevanato Group confida di raggiungere una crescita del fatturato del 9% per l'anno in corso.
- L'azienda sta ampliando la propria offerta di prodotti ad alto valore e mantiene gli aggiustamenti dei prezzi in risposta ai calcoli dei costi.
- La crescita dei ricavi dovrebbe essere più significativa dopo la fine dell'anno, con previsioni migliori per i prossimi trimestri.
Punti salienti ribassisti
- Il destoccaggio delle scorte dei clienti ha portato a una riduzione dei volumi delle fiale, con un impatto sui ricavi.
- Il segmento ingegneristico è messo a dura prova dai lunghi tempi di consegna dei componenti elettronici e dalle limitazioni delle risorse.
Punti di forza positivi
- Il segmento BDS sta assistendo a una ripresa più lenta della domanda di fiale, con aspettative di normalizzazione per il 2024.
- Si prevede che l'evoluzione del panorama normativo spingerà l'adozione di fiale e cartucce pronte all'uso nel prossimo decennio.
- Il portafoglio ordini e l'andamento degli stessi stanno tornando alla normalità dopo la pandemia.
Mancanze
- Il sottoutilizzo di alcune linee di produzione ha temporaneamente influito sul margine lordo.
- Gli svantaggi valutari dovuti al rafforzamento dell'euro rispetto al dollaro USA hanno influito sugli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha chiarito che gli aggiustamenti di prezzo effettuati nell'anno precedente servivano a recuperare i costi dell'inflazione delle materie prime.
- L'azienda non prevede ricavi significativi dai prodotti legati a COVID nel 2024.
- L'azienda prevede una ripresa degli ordini nella seconda metà dell'anno, che contribuirà alla crescita dei ricavi nel 2025.
- L'acquisizione da parte di Novo di un gruppo di attività di fill/finish potrebbe offrire maggiori opportunità al segmento Engineering di Stevanato Group.
Stevanato Group rimane ottimista sulle opportunità di crescita a lungo termine, puntando a un margine EBITDA rettificato di circa il 30% entro il 2027. Grazie a un solido portafoglio ordini e a investimenti strategici per l'espansione della capacità produttiva, l'azienda è pronta a capitalizzare la crescente domanda di soluzioni ad alto valore e prevede che nei prossimi anni il segmento dei biologici, compresi i GLP-1, darà un contributo significativo alle entrate.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente rapporto sugli utili di Stevanato Group (STVN) mostra una performance resistente in condizioni di mercato difficili, con una notevole crescita dei ricavi del 10% rispetto all'anno precedente per il quarto trimestre 2023. La piattaforma InvestingPro offre approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla valutazione di mercato della società, che possono essere particolarmente preziosi per gli investitori che considerano le prospettive future dell'azienda.
I dati di InvestingPro indicano una notevole capitalizzazione di mercato di 8,09 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori nella posizione di mercato dell'azienda. Il rapporto P/E si attesta su un valore elevato di 49,71, che sale a un valore ancora più elevato di 52,97 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023. Ciò suggerisce che il mercato valuta gli utili di STVN in modo piuttosto ottimistico, aspettandosi una crescita futura che giustifichi l'attuale prezzo delle azioni. Il multiplo prezzo/valore contabile della società, pari a 6,74, indica inoltre che il mercato sta valutando la società con un premio.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, due spiccano in particolare per STVN: la società è scambiata con un multiplo degli utili e un multiplo prezzo/valore contabile elevati rispetto ai suoi concorrenti. Ciò indica che gli investitori sono disposti a pagare di più per ogni dollaro di utili e valore contabile di STVN, probabilmente grazie al forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 20,71%, e alla sua redditività negli ultimi dodici mesi.
Per i lettori alla ricerca di un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, tra cui approfondimenti sul moderato livello di indebitamento della società e sulla previsione degli analisti che STVN sarà redditizia quest'anno. Grazie a questi suggerimenti, gli investitori possono comprendere meglio la posizione finanziaria della società e le aspettative del mercato sulle sue prestazioni.
Per accedere alla suite completa di suggerimenti di InvestingPro per STVN, visitate il sito https://www.investing.com/pro/STVN e considerate l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+. Su InvestingPro sono disponibili altri 9 consigli che possono ulteriormente informare le decisioni di investimento di coloro che sono interessati alle azioni di Stevanato Group.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.