Summit Midstream Partners LP (SMLP) ha annunciato nella sua conferenza telefonica sugli utili del quarto trimestre 2023 che si sta avvicinando alla fine del suo processo di revisione strategica, con varie opportunità in corso di valutazione per massimizzare il valore degli azionisti. Il presidente, amministratore delegato e presidente Heath Deneke ha dichiarato un aumento del 25% dell'EBITDA rettificato per l'intero anno 2023, con una cifra di 257 milioni di dollari.
L'azienda è ottimista sulle iniziative operative e commerciali che porteranno a un'ulteriore crescita nel 2024, compresi nuovi progetti e accordi in regioni chiave. Summit ha fornito una guidance per l'EBITDA rettificato di 260-300 milioni di dollari per il 2024, che rappresenterebbe una crescita di circa il 5% rispetto all'anno precedente.
Punti di forza
- Summit Midstream è nella fase finale della sua revisione strategica, iniziata nell'ottobre 2023, per migliorare il valore degli azionisti.
- La società ha registrato un aumento del 25% dell'EBITDA rettificato rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 257 milioni di dollari per il 2023.
- La guidance per l'EBITDA rettificato per il 2024 è fissata tra i 260 e i 300 milioni di dollari, con una crescita del 5%.
- Summit prevede di collegare 170-230 pozzi nel 2024 e ha fissato una guidance di capitale tra i 30 e i 40 milioni di dollari, principalmente per la manutenzione.
- L'azienda prevede un 2024 favorevole, con un significativo flusso di cassa libero e una riduzione del debito, e prevede di spendere 20-25 milioni di dollari per le spese di crescita e 10-15 milioni di dollari per le spese di manutenzione.
- Nella regione del Permiano, si prevede che un nuovo contratto contribuirà ai primi volumi nel secondo trimestre del 2024, con un impegno di 40 milioni di piedi cubi al giorno "take or pay".
Prospettive della società
- Summit Midstream prevede una crescita degli utili nel 2024 grazie ai successi operativi, tra cui un progetto di compressione e nuovi contratti nel Nord-Est e nel Bacino Permiano.
- L'azienda prevede di collegare ai suoi sistemi un mix di gas secco, gas ricco di liquidi e pozzi di petrolio greggio nel 2024.
- Summit si concentra sulla generazione di free cash flow e sulla riduzione del debito nel prossimo anno.
Punti salienti dell'orso
- Il segmento Barnett ha registrato una leggera diminuzione dell'EBITDA rettificato a causa di maggiori spese operative.
Punti di forza rialzisti
- L'azienda ha registrato un aumento dell'EBITDA rettificato in un segmento grazie a 21 nuove connessioni di pozzi.
- Summit è ottimista sulle opportunità di espansione nella regione di Permiano e prevede di ottenere ulteriori contratti.
Sconfitte
- Nonostante l'aumento del volume di produzione, l'EBITDA rettificato del segmento Barnett è leggermente diminuito a causa dell'aumento delle spese operative.
Punti salienti delle domande e risposte
- Summit Midstream sta valutando la vendita di asset e joint venture nell'ambito della sua revisione strategica.
- La potenziale vendita della società è ancora un'opzione in corso di valutazione.
- La società ha discusso l'espansione nel Permiano, in particolare nel Nuovo Messico, e prevede di capitalizzare l'aumento dell'attività produttiva con infrastrutture e contratti aggiuntivi.
- Sono stati individuati circa 3 miliardi di metri cubi di espansione degli impianti di lavorazione nel raggio d'azione del sistema di condotte di Summit.
La leadership di Summit Midstream Partners LP rimane concentrata sull'esecuzione delle iniziative strategiche e sulla creazione di valore per gli azionisti attraverso l'eccellenza operativa e una gestione finanziaria prudente. La revisione strategica della società e la crescita prevista nella regione di Permian suggeriscono un approccio proattivo per adattarsi alle richieste del mercato e ottimizzare il suo portafoglio di asset.
Approfondimenti di InvestingPro
Summit Midstream Partners LP (SMLP) sta attraversando una revisione strategica con il chiaro obiettivo di aumentare il valore per gli azionisti, e gli ultimi dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 191,13 milioni di dollari, SMLP è scambiata a un basso multiplo prezzo/valore di 0,3, il che potrebbe indicare che le attività della società sono potenzialmente sottovalutate dal mercato. Ciò è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che evidenzia come il titolo sia scambiato a un basso multiplo prezzo/valore contabile.
I dati di InvestingPro rivelano inoltre che la società ha registrato un forte rendimento nell'ultimo mese, con un rendimento totale del prezzo del 21,2%, e questo slancio positivo si estende agli ultimi tre mesi e sei mesi, con rendimenti rispettivamente del 18,04% e del 48,32%. Ciò suggerisce un significativo aumento della fiducia degli investitori e della valutazione di mercato di SMLP negli ultimi tempi, che potrebbe essere il riflesso delle iniziative strategiche e dei successi operativi menzionati nella conferenza stampa sugli utili della società.
Tuttavia, è importante notare che il rapporto P/E di SMLP è negativo e pari a -2,63, il che indica che la società non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Ciò è in linea con un altro suggerimento di InvestingPro che sottolinea la mancanza di redditività della società in quel periodo. Inoltre, dato che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide, la stabilità finanziaria della società nell'immediato futuro potrebbe essere un punto di preoccupazione per i potenziali investitori.
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