Technip Energies (T.EN) ha riportato un bilancio positivo per l'intero anno 2023, raggiungendo importanti traguardi in termini di sicurezza, redditività e obiettivi strategici. L'amministratore delegato Arnaud Pieton ha sottolineato la duplice focalizzazione dell'azienda sui mercati energetici tradizionali e sulle iniziative net-zero, che ha portato a una solida performance aziendale e a prospettive positive. L'azienda si è assicurata ordini per 10 miliardi di euro, ha lanciato nuove tecnologie per i mercati net-zero e ha proposto un aumento del 10% dei dividendi. Dal punto di vista finanziario, Technip Energies ha registrato un EBIT ricorrente rettificato di 445 milioni di euro e ha generato un free cash flow di oltre 540 milioni di euro. Il bilancio rimane solido, con significative riserve di liquidità e una forte crescita del patrimonio netto.
Principali risultati
- Technip Energies ha acquisito ordini per 10 miliardi di euro, compresa un'importante aggiudicazione in Qatar.
- Il modello ibrido dell'azienda ha portato a una solida performance, con TPS che ha registrato una crescita eccezionale.
- L'EBIT ricorrente rettificato si è attestato a 445 milioni di euro, con margini nella parte alta dell'intervallo di riferimento.
- Il flusso di cassa libero ha superato i 540 milioni di euro, con una proposta di aumento del 10% dei dividendi annuali.
- Il bilancio è solido, con una liquidità lorda di 3,6 miliardi di euro e un patrimonio netto in crescita di oltre il 50% dal primo trimestre del 2021.
- Technip Energies prevede un programma di riacquisto di azioni proprie fino a 100 milioni di euro.
- L'azienda è ben posizionata sul mercato del GNL, con progetti in corso in Mozambico e attività non interessate in Medio Oriente.
- Un grosso contratto per la cattura del carbonio con Hafslund è stato annullato, con un impatto marginale sulle previsioni di fatturato per il 2024.
Prospettive aziendali
- Technip Energies prevede un andamento positivo delle nuove aggiudicazioni ed è in grado di raggiungere gli obiettivi a medio termine.
- L'azienda prevede di convertire il 100% dell'EBIT ricorrente rettificato in liquidità nel 2024.
- La guidance finanziaria per il 2024 prevede margini EBIT tra il 5% e il 7,5% e ricavi tra 6,1 e 6,6 miliardi di euro.
Punti salienti dell'anno
- L'aliquota fiscale effettiva per l'anno è stata del 29,9%, influenzata dall'accordo PNF nella prima metà dell'anno.
- Il deflusso di capitale circolante è stato il risultato del bilanciamento del portafoglio e del deconsolidamento della liquidità relativa al progetto Arctic LNG 2.
Punti di forza rialzisti
- La società ha un bilancio solido, con una crescita del patrimonio netto di oltre il 50% dall'inizio.
- La conversione del free cash flow dall'EBIT ha superato il 100%, indicando una forte salute finanziaria.
Sconfitte
- La cancellazione del contratto per la cattura del carbonio di Hafslund ha portato a una riduzione marginale delle previsioni di fatturato per il 2024 di 100-200 milioni di dollari.
Punti salienti delle domande e delle risposte
- Technip Energies è uno dei principali fornitori di EPC per la cattura del carbonio, potenzialmente il secondo nel settore.
- L'offerta di cattura del carbonio dell'azienda è diversificata tra i vari settori, tra cui cemento e acciaio.
- Nel 2023 sono stati consegnati due progetti pilota per la cattura del carbonio, con risposte positive da parte del mercato.
La solidità finanziaria e il posizionamento strategico di Technip Energies sia nei mercati tradizionali che in quelli a zero emissioni sono stati riaffermati nel corso della conferenza stampa. L'impegno dell'azienda a garantire una crescita sostenibile e rendimenti interessanti per gli azionisti è evidente nei suoi risultati e nei suoi piani lungimiranti, che comprendono investimenti disciplinati e un'attenzione all'innovazione dirompente. Grazie a un bilancio solido e a prospettive promettenti, Technip Energies è pronta a continuare ad avere successo nel panorama energetico in continua evoluzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Technip Energies (THNPY) presenta un quadro finanziario eterogeneo secondo gli ultimi dati di InvestingPro. La società ha una capitalizzazione di mercato di 3,85 miliardi di dollari USA, che riflette la sua significativa presenza nel settore energetico. Nonostante la crescita dei ricavi sia diminuita negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, con una variazione del -9,37%, il bilancio della società mostra una certa resistenza, con più liquidità che debito, il che si allinea con le forti riserve di liquidità dichiarate.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Technip Energies viene scambiata a un elevato rapporto prezzo/utile (P/E) di 12,2, rettificato a 10,72 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Ciò indica che il titolo potrebbe avere un prezzo superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Tuttavia, il titolo della società è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe essere interessante per gli investitori che cercano stabilità nel settore energetico.
Gli analisti prevedono che Technip Energies sarà redditizia quest'anno, una previsione supportata dalla performance della società negli ultimi dodici mesi, durante i quali è rimasta in attivo. Inoltre, con un rapporto Price to Book (P/B) di 1,87 al terzo trimestre del 2023, la società è scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi basso, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base al suo valore contabile.
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