Ternium (NYSE: TX) ha riportato una solida performance finanziaria nel suo quarto trimestre 2023, annunciando un EBITDA rettificato di 651 milioni di dollari e una proposta di dividendo annuale record di 3,30 dollari per ADS. Le iniziative strategiche dell'azienda, tra cui i nuovi progetti in Messico e il consolidamento di Usiminas, hanno dato risultati positivi.
Nonostante la diminuzione delle spedizioni di acciaio in Argentina a causa delle restrizioni governative, Ternium ha registrato forti spedizioni in Messico e prevede un leggero aumento nella regione USMCA nel primo trimestre del 2024. L'azienda mantiene una solida posizione finanziaria con una liquidità netta di 1,9 miliardi di dollari e punta a un margine EBITDA del 15% entro la fine del 2024.
Principali risultati
- Ternium ha registrato un EBITDA rettificato di 651 milioni di dollari per il quarto trimestre e di 2,7 miliardi di dollari per il 2023.
- La società ha proposto un dividendo annuale record di 3,30 dollari per ADS.
- Le spedizioni in Messico sono aumentate del 22%, con una leggera crescita prevista nella regione USMCA nel primo trimestre del 2024.
- Le spedizioni di acciaio in Argentina sono diminuite a causa delle restrizioni governative.
- I prezzi dell'acciaio sono diminuiti nel quarto trimestre, ma si prevede un aumento in Messico nel prossimo trimestre.
- Ternium mantiene una forte posizione di cassa netta di 1,9 miliardi di dollari.
- Usiminas prevede un CapEx di 360 milioni di dollari nel 2024, concentrandosi su produttività e competitività.
Prospettive della società
- Ternium sta portando avanti iniziative strategiche di crescita, tra cui una nuova acciaieria per autoveicoli in Messico e un progetto di parco eolico in Argentina.
- Sia Ternium che Usiminas puntano a margini EBITDA di circa il 15%.
- Si stanno valutando investimenti in forni elettrici ad arco e potenziali progetti minerari a Usiminas.
Punti salienti ribassisti
- Le restrizioni governative in Argentina hanno portato a una diminuzione delle spedizioni di acciaio.
- I prezzi degli HRC nordamericani dovrebbero scendere nel breve periodo.
- La semplificazione societaria in Argentina e Brasile è complessa a causa delle normative vigenti.
Punti di forza positivi
- L'EBITDA rettificato di Ternium per il 2023 è stato significativamente positivo, grazie a diversi fattori.
- Domanda di acciaio sana in Messico e produzione industriale stabile negli Stati Uniti e in Messico.
- Prospettive future ottimistiche con piani di miglioramento ambientale e operativo.
Mancanze
- Non è stata fornita alcuna tempistica per la decisione sul potenziale progetto minerario di Usiminas.
- Gli sforzi di semplificazione aziendale sono in corso, ma si scontrano con le complessità normative.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Maximo Vedoya ha espresso ottimismo sulla domanda futura e sulla stabilità dei prezzi intorno ai 900 dollari, nonostante le fluttuazioni del prezzo del petrolio negli Stati Uniti.
- Sono in corso discussioni con la nuova amministrazione argentina in merito alla semplificazione societaria.
- Ternium ha un accordo con Nippon Steel riguardo a Usiminas, senza piani immediati di modifica.
Approfondimenti di InvestingPro
L'ultima relazione sugli utili di Ternium (NYSE: TX) riflette una società che non solo sta affrontando le complessità del settore siderurgico, ma sta anche premiando i suoi azionisti. Con un rendimento significativo nell'ultima settimana e un robusto dividend yield, la salute finanziaria della società sembra essere solida.
Isuggerimenti di InvestingPro evidenziano che Ternium detiene più liquidità che debito, un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati della stabilità finanziaria. Inoltre, la valutazione della società implica un forte rendimento del free cash flow, il che suggerisce che la società sta generando un'ampia liquidità rispetto al prezzo delle azioni. Per chi è interessato all'aspetto dei dividendi, Ternium paga un dividendo significativo agli azionisti, con un rendimento del 5,41% secondo gli ultimi dati.
Dai dati di InvestingPro, possiamo vedere che Ternium ha una capitalizzazione di mercato di 7,36 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 25,16, che scende a 7,21 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Questo rapporto P/E aggiustato più basso potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato, visti i suoi utili. La crescita dei ricavi della società per lo stesso periodo è stata leggermente negativa (-5,65%), ma il dato trimestrale mostra un aumento sostanziale del 25,68%, che riflette un potenziale di crescita a breve termine.
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