Toll Brothers Inc. (TOL), azienda leader nella costruzione di case di lusso, ha riportato solidi utili per il primo trimestre, superando le aspettative con un aumento delle vendite di case del 10,4% a 1,93 miliardi di dollari. L'azienda ha inoltre alzato la propria guidance per l'intero anno, prevedendo un utile per azione compreso tra 13,25 e 13,75 dollari.
Si prevede che una notevole vendita di terreni contribuirà a un guadagno al lordo delle imposte di circa 175 milioni di dollari nel secondo trimestre. Con un forte inizio dell'anno fiscale, Toll Brothers rimane fiduciosa nelle sue prospettive di crescita, nell'efficienza delle operazioni e nell'espansione del numero di comunità.
Aspetti salienti
- Le vendite di case di Toll Brothers nel primo trimestre sono aumentate del 10,4% a 1,93 miliardi di dollari.
- Il margine lordo rettificato ha raggiunto il 28,9%, superando le aspettative.
- Guida all'utile per azione per l'intero anno alzata a $13.25 - $13.75.
- Previsto un guadagno ante imposte di 175 milioni di dollari dalla vendita di un terreno nel secondo trimestre.
- Forte liquidità con oltre 2,5 miliardi di dollari alla fine del trimestre e un basso rapporto debito netto/capitale del 21,4%.
- Non ci sono scadenze significative del debito fino al 2026.
- Le consegne previste per l'anno 2024 sono tra le 10.000 e le 10.500 case, con un prezzo medio compreso tra 940.000 e 960.000 dollari.
- Le altre entrate, comprese le vendite di terreni, dovrebbero essere di 260 milioni di dollari per l'intero anno.
- Continua a concentrarsi sulla costruzione di case di base, aumentando la strategia di speculazione ed esplorando acquisizioni di tipo bolt-on.
Prospettive aziendali
- Toll Brothers prevede di mantenere un margine lordo del 27-28%.
- L'azienda prevede di mantenere la crescita attraverso un mix di case specifiche, che dovrebbero potenzialmente raggiungere le 30 case all'anno per comunità.
- Un cambiamento strategico verso case di lusso più accessibili e comunità mirate per età.
Aspetti negativi
- L'azienda deve affrontare la concorrenza dei piccoli costruttori e monitora attentamente i costi di sviluppo dei terreni.
- Nonostante i buoni risultati, l'azienda rimane cauta riguardo alle tendenze del mercato e all'effetto lock-in, quando i proprietari di case possono decidere di non vendere.
Punti di forza del rialzo
- Aumento riuscito del mix di case speculari, con un'accelerazione dei ricavi e una riduzione dei tempi di ciclo.
- Forte attività nei mercati del Texas e segnali positivi nel sud-ovest della Florida.
- Le soglie di sottoscrizione e la mancanza di concorrenza da parte dei grandi costruttori contribuiscono al mantenimento dei margini.
Mancanze
- Non sono state registrate perdite specifiche durante la telefonata di presentazione degli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- La previsione è aumentata a 260 milioni di dollari da 125 milioni, in parte grazie alle vendite di terreni della JV.
- Il prezzo medio di vendita (ASP) dovrebbe essere leggermente superiore a 1 milione di dollari nella prima metà dell'anno, con un calo verso i 900 dollari nella seconda metà.
- L'azienda sta esaminando 20-25 operazioni fondiarie alla settimana e si concentra strategicamente sulla realizzazione di margini più elevati attraverso gli aggiornamenti.
Le prospettive ottimistiche di Toll Brothers per la crescita futura, sottolineate dalla forte performance del primo trimestre e dalle iniziative strategiche volte a migliorare l'efficienza e i rendimenti, posizionano l'azienda in modo favorevole nel mercato della costruzione di case di lusso. L'attenzione dell'azienda per le case di lusso a prezzi accessibili e per i tassi di assorbimento delle comunità, insieme a un bilancio robusto, dà un tono positivo per i prossimi anni fiscali.
Approfondimenti di InvestingPro
Toll Brothers Inc. (TOL) ha registrato una forte performance nel primo trimestre e i dati e i suggerimenti di InvestingPro illuminano ulteriormente l'attuale salute finanziaria e l'andamento del mercato azionario della società.
Dati InvestingPro:
- Con una capitalizzazione di mercato rettificata di 11,22 miliardi di dollari, Toll Brothers è un attore significativo nel settore della costruzione di case di lusso.
- Il rapporto P/E, una metrica comunemente utilizzata per misurare la valutazione di un titolo, è notevolmente basso, pari a 7,98, il che indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili.
- Nell'ultimo anno, la società ha registrato un notevole rendimento totale dei prezzi dell'89,45%, a testimonianza della forte fiducia degli investitori e della performance del mercato.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Toll Brothers è stata coerente con i suoi rendimenti per gli azionisti, aumentando il dividendo per 3 anni consecutivi e mantenendo i pagamenti dei dividendi per 8 anni consecutivi, evidenziando l'impegno dell'azienda nel premiare i suoi investitori.
- Il titolo è attualmente scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 96,4% di questo picco, il che suggerisce una forte tendenza al rialzo del prezzo delle azioni.
Questi dati suggeriscono che Toll Brothers non solo sta ottenendo buoni risultati in termini di vendite e operazioni, ma sta anche fornendo valore ai suoi azionisti attraverso dividendi consistenti e apprezzamento del prezzo delle azioni. Per coloro che desiderano approfondire i dati finanziari e la performance azionaria di Toll Brothers, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro all'indirizzo https://www.investing.com/pro/TOL. Gli abbonati possono accedere a questi suggerimenti e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Con 14 consigli in totale su InvestingPro, gli investitori possono ottenere una comprensione completa delle prospettive della società e prendere decisioni informate.
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