Tronox Holdings PLC (TROX) ha registrato un aumento dei ricavi del 6% rispetto all'anno precedente nel quarto trimestre del 2023, raggiungendo i 686 milioni di dollari, nonostante il calo dei volumi e dei prezzi di vendita del TiO2. L'azienda ha dovuto affrontare sfide operative, tra cui il ritardo nel riavvio di un fornitore di vapore e l'aumento dei costi dovuti a tempi di inattività non previsti, che hanno portato a un EBITDA rettificato inferiore di 11 milioni di dollari rispetto alle previsioni.
Tuttavia, Tronox prevede una ripresa del mercato nel 2024, con un aumento della domanda di TiO2 e zircone e un miglioramento dei prezzi. L'azienda sta inoltre investendo 130 milioni di dollari in due progetti minerari in Sudafrica e prevede di recuperare almeno 15 milioni di dollari di proventi assicurativi nel 2024.
Principali risultati
- I ricavi del quarto trimestre del 2023 sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 686 milioni di dollari, con un calo dei volumi e dei prezzi di vendita del TiO2.
- I volumi di zircone sono aumentati dell'82% rispetto al terzo trimestre, ma i prezzi sono diminuiti del 9%.
- Le sfide operative hanno portato a un EBITDA rettificato inferiore di 11 milioni di dollari rispetto alle previsioni.
- Tronox prevede un'inversione di tendenza del mercato nel 2024, con un aumento della domanda e dei prezzi di TiO2 e zircone.
- L'azienda sta investendo in due progetti minerari in Sudafrica e sta portando avanti iniziative di sostenibilità.
- Tronox prevede di recuperare almeno 15 milioni di dollari di proventi assicurativi nel 2024.
Prospettive dell'azienda
- Tronox prevede che i volumi di TiO2 aumenteranno del 12-16% e quelli di zircone del 15-30% nel primo trimestre del 2024 rispetto al quarto trimestre del 2023.
- L'azienda intende dare priorità agli investimenti fondamentali per la propria strategia e valutare opportunità strategiche ad alta crescita.
Punti salienti ribassisti
- I prezzi del TiO2 sono diminuiti dell'1% rispetto al terzo trimestre, mentre quelli dello zircone sono diminuiti a causa del mix di prodotti e degli aggiustamenti regionali dei prezzi.
- I costi significativi sostenuti nel 2023 sono dovuti a bassi tassi di utilizzo.
Punti di forza rialzisti
- Aumento della domanda di TiO2 e miglioramento dei volumi di zircone previsti per il 2024.
- Gli investimenti in progetti minerari mirano a mantenere un vantaggio competitivo sui prezzi di mercato delle materie prime.
Mancanze
- L'EBITDA rettificato è stato inferiore di 11 milioni di dollari rispetto alle previsioni a causa delle difficoltà operative.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso l'impatto delle tecnologie sulle operazioni, che hanno portato a una riduzione delle emissioni di gas serra e a una maggiore efficienza.
- I prezzi del cloro sono diminuiti e si prevede che l'azienda ne trarrà beneficio.
- L'azienda prevede che i margini EBITDA miglioreranno e torneranno a essere tra i 20 e i 20 anni entro la metà dell'anno.
- Un'indagine antidumping in corso da parte della Commissione Europea potrebbe portare a uno spostamento dei volumi e a opportunità di prezzo.
- Tronox prevede che le spese in conto capitale nel 2025 saranno leggermente inferiori a quelle del 2024.
- L'azienda è fiduciosa di poter recuperare nel tempo i 400 milioni di dollari di perdite di magazzino.
- Gli ordini di febbraio e marzo sono superiori alle forti vendite di gennaio in tutte le regioni e in tutti i mercati finali.
Approfondimenti di InvestingPro
Tronox Holdings PLC (TROX) ha dato prova di resilienza di fronte alle sfide operative, impegnandosi per la crescita e la sostenibilità nei prossimi anni. Ecco alcuni approfondimenti basati sugli ultimi dati e analisi di InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 2,22 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nonostante le recenti sfide.
- Il rapporto prezzo/utile (P/E) di Tronox è attualmente negativo e pari a -6,97, il che indica che il mercato si aspetta un'inversione di tendenza nella redditività, in linea con i suggerimenti di InvestingPro che suggeriscono che l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno.
- Il rendimento da dividendo del 3,72% è degno di nota, in quanto Tronox ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti anche in tempi difficili.
Anche InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti, con ulteriori suggerimenti di InvestingPro che indicano che, sebbene la società non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che sarà redditizia quest'anno. Ciò è in linea con le previsioni dell'azienda sulla ripresa del mercato e sull'aumento della domanda dei suoi prodotti.
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