EMCORE Corporation (EMKR), fornitore leader di prodotti avanzati a segnale misto per i mercati dell'aerospazio e della difesa e delle comunicazioni a banda larga, ha comunicato i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024. La società ha evidenziato un fatturato trimestrale di 24,1 milioni di dollari con un margine lordo non-GAAP del 29%. Nonostante la crescita in diversi settori, un calo dei ricavi a Budd Lake e un rapporto book-to-bill inferiore a 1,0 a causa di una stagione festiva ridotta hanno influito sulla performance complessiva. EMCORE sta vendendo il suo impianto di produzione di wafer ad Alhambra e prevede di risolvere l'attuale riduzione del portafoglio ordini nel trimestre di marzo. L'azienda prevede una performance piatta nel prossimo trimestre, con un fatturato previsto tra i 23 e i 25 milioni di dollari.
Principali risultati
- Il fatturato del primo trimestre di EMCORE è stato di 24,1 milioni di dollari con un margine lordo non-GAAP del 29%.
- La perdita operativa è stata di 2,6 milioni di dollari, con una perdita netta dello stesso importo o di 0,03 dollari per azione.
- La società ha chiuso il trimestre con un saldo di cassa di 21,1 milioni di dollari e ha ridotto il debito totale a 8,6 milioni di dollari.
- Il rapporto libro-fattura è stato inferiore a 1,0, attribuito a una stagione festiva più breve.
- Nel trimestre in corso si prevede di registrare un arretrato di circa 51 milioni di dollari.
- EMCORE sta attivamente consolidando e ottimizzando le operazioni, compresa l'unificazione dei sistemi ERP.
- Si prevede che il fatturato del trimestre di marzo sarà piatto, compreso tra 23 e 25 milioni di dollari.
Prospettive della società
- EMCORE prevede che il fatturato del trimestre di marzo sarà piatto rispetto a quello di dicembre.
- La società parteciperà alla Cowen Aerospace and Defense Conference il 14 febbraio.
- Si prevede un calo nell'utilizzo di liquidità per le operazioni cessate e per le buonuscite.
- La vendita dell'impianto di produzione di wafer dovrebbe concludersi nel trimestre in corso.
Punti salienti ribassisti
- La società ha registrato una perdita operativa di 2,6 milioni di dollari e una perdita netta di 2,6 milioni di dollari, pari a 0,03 dollari per azione.
- Il rapporto tra fatturato e fatture è risultato inferiore a 1,0, con un impatto sulle entrate del trimestre.
- Il saldo di cassa, pur essendo gestibile, è leggermente inferiore al livello preferito di 20 milioni di dollari.
Punti di forza rialzisti
- Nel primo trimestre sono cresciuti i ricavi di alcuni settori come Chicago, Concord e HAMR.
- La società sta adottando misure per risolvere la riduzione del portafoglio ordini e prevede di completare tutti gli ordini nel trimestre in corso.
Mancanze
- Il calo dei ricavi a Budd Lake è stato significativo e non ha potuto essere compensato dalla crescita in altri settori.
- La brevità delle festività natalizie ha portato a una riduzione del rapporto tra ordini e fatture, incidendo sui ricavi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Thomas Minichiello ha dichiarato che il livello di cassa è inferiore ai 20 milioni di dollari auspicati, ma è gestibile se si raggiungono gli obiettivi aziendali.
- Jeffrey Rittichier ha espresso fiducia nella domanda di prodotti nonostante i ritardi nelle licenze di esportazione da parte del Dipartimento del Commercio, considerandoli un problema di tempistica piuttosto che una preoccupazione significativa.
- Rittichier ha inoltre riconosciuto il duro lavoro dei team di produzione e di progettazione durante le vacanze per massimizzare le spedizioni.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024 di EMCORE Corporation (EMKR) mostrano una società che sta attraversando tempi difficili. Concentrandosi sui mercati dell'aerospazio e della difesa e delle comunicazioni a banda larga, le metriche di performance della società offrono un quadro misto, che riflette sia opportunità che preoccupazioni per gli investitori.
I dati di InvestingPro indicano che la capitalizzazione di mercato di EMCORE si attesta su un modesto valore di 48,61 milioni di dollari, il che, unito a un rapporto P/E negativo di -1,39 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, suggerisce che il mercato sta valutando con cautela le prospettive di guadagno dell'azienda. La crescita dei ricavi della società è stata impressionante, pari al 115,62% nello stesso periodo, evidenziando una potenziale inversione di tendenza o una crescita in alcuni segmenti di attività. Tuttavia, questa crescita non si è ancora tradotta in redditività, con un margine di utile operativo del -23,48%.
Dal punto di vista della performance azionaria, EMCORE ha registrato una notevole volatilità. Il rendimento totale del prezzo a 1 mese al 40° giorno dell'anno 2024 è stato del 40,67%, il che indica un recente aumento della fiducia degli investitori o una reazione del mercato a notizie specifiche sulla società. Tuttavia, il rendimento totale del prezzo a 1 anno mostra un forte calo del -52,54%, che riflette le preoccupazioni degli investitori a più lungo termine e forse si allinea con il suggerimento di InvestingPro secondo cui i movimenti del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili.
I suggerimenti di InvestingPro forniscono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sull'andamento delle azioni della società. Il suggerimento secondo cui EMCORE sta bruciando rapidamente la liquidità può far riflettere, considerando che la società ha un saldo di cassa di 21,1 milioni di dollari. Inoltre, il fatto che gli analisti non prevedano che la società sarà redditizia quest'anno mette in dubbio le prospettive finanziarie a breve termine, nonostante la crescita dei ricavi dichiarata.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, su InvestingPro sono disponibili altri suggerimenti. Ad esempio, la valutazione di EMCORE implica uno scarso rendimento del free cash flow e non paga dividendi agli azionisti, il che potrebbe essere significativo per gli investitori orientati al reddito. Il lato positivo è che le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria.
Per chi fosse interessato ad approfondire i dati finanziari e la performance del titolo EMCORE, InvestingPro offre un totale di 10 consigli. Per accedere a questi approfondimenti e prendere decisioni di investimento più informate, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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