KLA Corporation (ticker: KLAC), fornitore leader di soluzioni per il controllo dei processi e la gestione dei rendimenti nell'industria dei semiconduttori, ha delineato un'ambiziosa strategia di crescita durante la sua recente conferenza stampa.
Il direttore finanziario Bren Higgins ha illustrato gli obiettivi finanziari dell'azienda, che punta a un utile per azione (EPS) di 38 dollari e a un tasso di crescita dei ricavi pari a circa il doppio del PIL mondiale entro il 2026. KLA prevede che l'industria dei semiconduttori si espanderà del 6%-7% all'anno e si sta preparando a un aumento dell'intensità di capitale, con particolare attenzione ai settori della logica e delle fonderie.
Punti di forza
- KLA si pone l'obiettivo di un EPS di 38 dollari e di una crescita dei ricavi pari a circa 2 volte il PIL entro il 2026.
- La crescita del settore dei semiconduttori è prevista tra il 6% e il 7%; l'intensità di capitale è destinata ad aumentare.
- Il controllo dei processi, in particolare l'ispezione ottica, è considerato un fattore di crescita per KLA.
- Il settore dei servizi dovrebbe crescere del 12-14% nel 2024, mentre il settore EPC del 10% circa.
- L'azienda punta a margini lordi intorno agli anni '60 e a un margine operativo compreso tra il 40% e il 50%.
- Prevede di restituire agli azionisti circa l'85% del flusso di cassa.
- La gestione della catena di fornitura nel 2022 ha aiutato a superare le sfide e i ricavi differiti.
Prospettive aziendali
- KLA prevede che il consumo di semiconduttori sarà guidato dai miglioramenti nei telefoni, nei PC, nei data center e nell'intelligenza artificiale.
- Si prevede un miglioramento dell'utilizzo delle memorie, con conseguente necessità di espansione della capacità produttiva nel prossimo anno.
- L'attività in Cina dovrebbe rimanere piatta, con alcuni investimenti in logica e fonderia.
- I fattori geopolitici influenzano la spinta della Cina verso l'autosufficienza dei semiconduttori.
- Interesse per tecnologie avanzate come i nodi a 3 nanometri e il silicio personalizzato per l'elaborazione ad alte prestazioni.
- Si prevede che la tecnologia High NA avvantaggi le soluzioni di KLA per l'ispezione di fascia alta e la misurazione di precisione dei film.
Punti salienti ribassisti
- Non c'è una grande corsa al passaggio ai nodi a 3 nanometri, perché le aziende esitano ad essere le prime ad adottare la tecnologia.
- La spesa per le DRAM potrebbe aumentare, ma gli investimenti in capacità dovrebbero rimanere relativamente bassi.
- Gli investimenti per le NAND dovrebbero rimanere contenuti, concentrandosi sull'aumento del numero di strati.
Punti di forza rialzisti
- La forte posizione di KLA nel controllo di processo e nel packaging avanzato dovrebbe favorire la crescita.
- L'elevata adozione della tecnologia NA consentirà una maggiore scalabilità e l'utilizzo della litografia EUV.
- L'efficace gestione della catena di fornitura di KLA e le solide relazioni con i fornitori sono considerate vantaggiose.
- Il segmento dei servizi mostra buoni tassi di crescita, contribuendo a incrementare i ricavi.
Mancanze
- Nella sintesi fornita non sono state evidenziate sfide o mancanze specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- KLA punta a diventare un'azienda da 1 miliardo di dollari con diversi prodotti entro la seconda metà del decennio.
- Si è discusso del miglioramento dell'utilizzo delle DRAM e dell'importanza dell'HBM nei progressi del controllo di processo.
- La crescita del business dei servizi è attribuita al miglioramento dell'utilizzo e agli strumenti che escono dalla garanzia.
- Il portafoglio dell'azienda, la collaborazione con i clienti e le capacità del software stanno facendo crescere la quota di mercato.
- L'adozione degli strumenti High NA può portare a una maggiore contrazione del passo e a una maggiore densità dei transistor, offrendo opportunità alla KLA.
I dirigenti di KLA si sono detti fiduciosi nella capacità dell'azienda di capitalizzare la crescente complessità e domanda del mercato dei semiconduttori. Con una forte enfasi sul controllo dei processi e una solida attività di servizi, KLA si sta posizionando per trarre vantaggio dall'evoluzione del settore verso tecnologie e metodi di confezionamento più avanzati. Nonostante i cauti investimenti in DRAM e NAND, l'attenzione strategica dell'azienda sui segmenti della logica, della fonderia e dei servizi, unita a un'efficace gestione della catena di fornitura, dovrebbe sostenere la sua traiettoria di crescita nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
KLA Corporation (KLAC), leader nel settore dei semiconduttori, ha dimostrato una forte performance finanziaria con ambiziosi obiettivi di crescita. Per fornire una visione più completa dell'attuale posizione di mercato dell'azienda, abbiamo raccolto alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro.
Dati InvestingPro:
- Capitalizzazione di mercato: 97,07 miliardi di dollari, a dimostrazione della significativa presenza dell'azienda sul mercato.
- Rapporto P/E: Attualmente pari a 36,5, indica un multiplo degli utili elevato, il che suggerisce che gli investitori hanno grandi aspettative sulla crescita futura degli utili.
- Crescita dei ricavi: Gli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, hanno visto un calo dei ricavi del 7,75%, che si allinea con le previsioni degli analisti di un calo delle vendite nell'anno in corso.
Suggerimenti di InvestingPro:
1. KLA ha una storia di crescita costante dei dividendi, avendo aumentato il dividendo per 8 anni consecutivi. Questo potrebbe essere un punto interessante per gli investitori orientati al reddito.
2. L'RSI del titolo suggerisce che si trova in territorio di ipercomprato, il che potrebbe indicare un potenziale pullback o un consolidamento nel breve termine.
Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri 21 consigli di InvestingPro per KLA Corporation, che includono approfondimenti sui multipli di valutazione, sulla redditività e sulla performance del titolo. Questi suggerimenti possono fornire informazioni preziose per prendere decisioni di investimento informate. Accedete a questi suggerimenti visitando il sito https://www.investing.com/pro/KLAC e ottenete un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ con il codice coupon PRONEWS24.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.