Murphy USA (ticker: MUSA) ha riportato una solida performance nel quarto trimestre del 2023 e ha fornito prospettive ottimistiche per il 2024 durante la sua earnings call. La strategia dell'azienda di fidelizzare i clienti e di espandere la propria rete, compresa l'aggiunta di 22 nuovi negozi, ha dato i suoi frutti con un aumento della spesa da parte di clienti nuovi e fedeli. Nonostante le sfide, come i problemi legati ai permessi e alla manodopera, che incidono sulla crescita delle unità, Murphy USA si sta preparando per accelerare la crescita nel prossimo anno. L'azienda prevede di aumentare le spese in conto capitale e di continuare il suo programma di riacquisto di azioni, con l'obiettivo di riacquistare 1 milione di azioni all'anno.
Punti di forza
- I clienti affezionati di Murphy USA spendono il 50% in più rispetto al 2019 e anche i nuovi membri della fedeltà spendono a livelli più alti.
- L'azienda ha aggiunto 22 nuovi punti vendita nel 2023, con una forte performance dei negozi QuickChek.
- Sono stati discussi i volumi di carburante, le vendite di merci, le spese operative, i ricavi, l'EBITDA, l'utile netto e gli utili per azione.
- Le previsioni per il 2024 includono un'ulteriore crescita di nuovi punti vendita, attività di rilancio e ricostruzione e iniziative di trasformazione digitale.
- Il programma di riacquisto di azioni continuerà con l'obiettivo di riacquistare 1 milione di azioni all'anno.
- Nel 2023 i prezzi medi della benzina al dettaglio sono stati inferiori rispetto al 2022, con aliquote fiscali effettive leggermente ridotte.
- Le spese in conto capitale per il 2024 dovrebbero variare da 400 a 450 milioni di dollari.
- Nel 2024 si prevede che i volumi di carburante per punto vendita rimangano stabili o aumentino leggermente, mentre il contributo della merce dovrebbe crescere dell'8%.
- Le spese operative per punto vendita dovrebbero aumentare dal 5% al 7%, con un incremento delle spese generali e amministrative di circa l'8%.
- I margini di carburante all-in dovrebbero essere compresi tra 0,30 e 0,34 dollari al gallone, con un obiettivo di 1 miliardo-1,2 miliardi di dollari di EBITDA rettificato.
Prospettive aziendali
- Murphy USA prevede di aggiungere da 30 a 35 nuovi punti vendita e di puntare a 30-40 opportunità di rilancio nel 2024.
- Gli investimenti nella trasformazione digitale continueranno a far parte del piano di capitale per il 2024.
- L'azienda è fiduciosa nel proprio bilancio e nella capacità di accedere a ulteriori capitali se necessario.
Punti salienti ribassisti
- I margini delle merci sono diminuiti nel 4° trimestre a causa del mix e delle attività promozionali.
- Sfide per la crescita delle unità nel 2023 a causa di problemi di permessi e di lavoro.
- I ritardi nei servizi di pubblica utilità per i progetti di costruzione hanno aumentato i tempi medi di completamento dei negozi.
Punti di forza rialzisti
- Ritorno positivo sugli investimenti delle iniziative di trasformazione digitale.
- Crescita del business del tabacco, comprese le sigarette sfuse, i prodotti senza fumo e i sigari.
- Margini di vendita al dettaglio più elevati a gennaio rispetto all'anno precedente, con un aumento del 6% dei dollari di contribuzione del tabacco.
Mancanze
- Il traffico dei clienti dovuto alle condizioni atmosferiche ha avuto un impatto sulle categorie non legate al tabacco e non al carburante.
Punti salienti delle domande e risposte
- Le fluttuazioni del prezzo dei RIN di PS&W continueranno, ma l'intervallo a lungo termine dovrebbe essere ancora modellato tra 0,025 e 0,03 dollari al gallone.
- L'azienda non conta su un ritorno alla normalità e sta aumentando il personale per gestire le tempistiche dei progetti più lunghi.
L'annuncio degli utili del quarto trimestre di Murphy USA ha mostrato un'azienda che sta affrontando con successo le sfide del settore e si sta posizionando per la crescita futura. Con un'attenzione strategica alla fidelizzazione dei clienti, all'espansione dei negozi e alla trasformazione digitale, Murphy USA è pronta a continuare la sua traiettoria positiva fino al 2024. Nonostante le battute d'arresto nella crescita delle unità e i ritardi nella costruzione, i risultati finanziari e le misure proattive dell'azienda indicano una solida base e un piano ambizioso per il prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Murphy USA (ticker: MUSA) ha dimostrato una performance lodevole nell'ultimo anno, che si riflette nelle sue metriche finanziarie e nelle sue iniziative strategiche. Mentre l'azienda continua a concentrarsi sull'espansione e sulla fidelizzazione dei clienti, diversi suggerimenti di InvestingPro e metriche di dati in tempo reale forniscono ulteriori indicazioni sulla situazione attuale e sul potenziale futuro dell'azienda.
Isuggerimenti di InvestingPro rivelano che la fiducia del management nelle prospettive dell'azienda è sottolineata dall'aggressiva strategia di riacquisto di azioni. Inoltre, l'impegno di Murphy USA nei confronti degli azionisti è evidente, in quanto ha aumentato il dividendo per quattro anni consecutivi, segnalando stabilità finanziaria e una politica favorevole agli azionisti.
Le metriche di InvestingPro Data offrono un'istantanea della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. Negli ultimi dodici mesi del quarto trimestre del 2023, Murphy USA vanta una capitalizzazione di mercato di 8,29 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 14,99, relativamente moderato, che suggerisce che il titolo non è eccessivamente costoso rispetto ai suoi utili. Tuttavia, il rapporto prezzo/valore contabile della società è di 10,08, il che potrebbe indicare che il titolo è valutato in modo eccessivo rispetto al suo valore contabile. Nonostante una diminuzione della crescita dei ricavi del 9,53% negli ultimi dodici mesi, Murphy USA ha ottenuto un rendimento significativo nell'ultima settimana del 12,12%, evidenziando la sua forte performance di mercato nel breve termine.
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