Vertex Energy Inc. (VTNR) ha riportato un quarto trimestre e un intero anno 2023 difficili, ma rimane impegnata nell'espansione del suo business del diesel rinnovabile e nel miglioramento della salute finanziaria. Il CEO Ben Cowart ha illustrato la strategia dell'azienda per migliorare la gestione della liquidità e i margini di profitto, mentre il COO James Rhame ha riferito di una forte performance in termini di salute, sicurezza e ambiente.
Il direttore finanziario Chris Carlson ha presentato una panoramica finanziaria, rilevando una perdita netta e una perdita di EBITDA rettificato, ma anche progressi nella riduzione del debito ad alto tasso di interesse. In prospettiva, l'azienda prevede un aumento dei volumi di produzione e delle efficienze operative, nonostante i venti contrari derivanti dalla volatilità dei valori delle RIN e dell'LCFS che hanno messo sotto pressione i margini.
Aspetti salienti
- Vertex Energy ha investito 260 milioni di dollari nel settore del diesel rinnovabile, concentrandosi sulla gestione della liquidità e sulla riduzione dei costi.
- L'azienda ha registrato una perdita netta nel quarto trimestre di 63,9 milioni di dollari e una perdita nell'intero anno di 71,5 milioni di dollari, con una perdita dell'EBITDA rettificato di 17,1 milioni di dollari.
- Il debito netto totale è di 205,5 milioni di dollari, ma l'azienda ha modificato il contratto di prestito a termine, aggiungendo 50 milioni di dollari di prestiti.
- Le proiezioni per il primo trimestre del 2024 includono 60.000-63.000 barili al giorno di produzione convenzionale e 3.000-5.000 barili al giorno di materie prime rinnovabili.
- Vertex ha coperto il 40% della produzione di diesel e distillati prevista per il primo trimestre del 2024 e ha completato la produzione di quattro materie prime diesel rinnovabili.
- L'azienda sta affrontando i problemi dei costi di trasporto e sta beneficiando dei bassi prezzi del gas naturale, valutando al contempo le opzioni di copertura.
Prospettive aziendali
- Vertex intende affinare la propria strategia per concentrarsi sulla gestione della liquidità, sulla riduzione dei costi e sul miglioramento dei margini di profitto.
- L'azienda prevede un rendimento di produzione totale di diesel rinnovabile tra il 96% e il 98%.
- L'azienda prevede una spesa totale in conto capitale di 20-25 milioni di dollari nel primo trimestre del 2024.
- Vertex ha completato con successo la produzione di quattro materie prime per il diesel rinnovabile e si aspetta che il miglioramento dei punteggi di CI possa portare benefici finanziari nella prima metà del 2024.
Punti salienti negativi
- L'azienda ha registrato un flusso di cassa operativo negativo di 43,6 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2023.
- Gli elevati costi di trasporto dovuti al Canale di Panama hanno influito sul quarto trimestre, ma si prevede che si normalizzeranno nella prima metà del 2024.
- I valori delle RIN e degli LCFS sono diminuiti, con un impatto negativo sui margini di RD.
Punti di forza rialzisti
- Vertex ha eliminato i prestiti a termine e le obbligazioni convertibili ad alto tasso di interesse per migliorare il proprio bilancio.
- Ha stipulato contratti swap a prezzo fisso che coprono il 40% della produzione di gasolio e distillati prevista per il primo trimestre del 2024.
- L'azienda ha aumentato il suo prestito a termine di 50 milioni di dollari, con un potenziale ulteriore aumento di 25 milioni di dollari.
Perdite
- Vertex ha riportato una significativa perdita netta sia per il quarto trimestre 2023 che per l'intero anno.
- La società ha rinviato alcune spese di capitale per la fase 2 del progetto diesel rinnovabile per preservare il capitale.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società prevede che l'EBITDA del settore convenzionale sarà positivo nel 1° trimestre 2024, sulla base delle attuali curve a termine e degli spread di crack.
- Se i RIN non dovessero migliorare e i costi delle materie prime dovessero rimanere elevati, è possibile che le attività vengano recuperate in modi diversi.
- La spesa per interessi prevista per il primo trimestre del 2024 è stimata in 8-9 milioni di dollari.
Nel corso della telefonata, Vertex Energy ha sottolineato il suo impegno a superare le attuali sfide del mercato, sfruttando al contempo le opportunità per migliorare il business del diesel rinnovabile e la performance finanziaria complessiva. L'attenzione dell'azienda per la gestione dei costi e gli investimenti strategici, insieme al miglioramento dell'efficienza operativa, la posizionano in grado di superare i venti contrari che si trovano ad affrontare.
Approfondimenti di InvestingPro
Vertex Energy Inc. (VTNR) si trova in un momento cruciale per affrontare le sfide finanziarie e la volatilità del mercato. La piattaforma InvestingPro fornisce approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società, che possono essere particolarmente preziosi per gli investitori che considerano la situazione attuale di VTNR.
Idati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di 131,86 milioni di dollari, che riflette le dimensioni dell'azienda nel settore. Il rapporto P/E negativo, con l'ultimo a -1,05, indica che la società non ha registrato utili positivi negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Inoltre, il margine di profitto lordo si attesta al 5,39%, un valore relativamente basso e in linea con le sfide menzionate nell'articolo in merito alla pressione sui margini di profitto.
Gli investitori dovrebbero notare il significativo calo dei prezzi, con un rendimento totale a 1 anno pari a -86,66%, che potrebbe essere un punto di preoccupazione ma anche una potenziale opportunità per chi è alla ricerca di punti di ingresso nel mercato. La crescita dei ricavi del 13,81% negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, suggerisce alcuni aspetti positivi nella performance dell'azienda, nonostante il difficile contesto generale.
Isuggerimenti di InvestingPro evidenziano che Vertex Energy opera con un significativo onere del debito e sta bruciando rapidamente la liquidità, fattori critici da considerare data l'attenzione dell'azienda alla gestione della liquidità e alla riduzione dei costi. Poiché gli analisti non prevedono una redditività per quest'anno, la strategia di investimento per VTNR richiede un'attenta considerazione di queste metriche finanziarie.
Per gli investitori che desiderano un'analisi completa di Vertex Energy, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti, tra cui il fatto che la società viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi basso e l'aspettativa di un calo dell'utile netto quest'anno. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, visitate il sito https://www.investing.com/pro/VTNR e considerate l'opportunità di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Per Vertex Energy sono disponibili altri 13 suggerimenti di InvestingPro, che possono ulteriormente informare le decisioni di investimento.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.