Giovedì Truist Securities ha iniziato la copertura sulle azioni di Caterpillar Inc. (NYSE: NYSE:CAT), produttore leader di attrezzature per l'edilizia e l'estrazione, con un rating Buy. L'azienda ha fissato un obiettivo di prezzo di $390,00 per le azioni della società. La nuova copertura evidenzia la convinzione che il mercato non riconosca pienamente il potere di guadagno di Caterpillar.
Secondo Truist Securities, la performance finanziaria di Caterpillar nell'anno fiscale 2023 ha segnato un anno record per gli utili, ma la società prevede un ulteriore potenziale di crescita. Le stime per il 2025 e il 2026 sono significativamente più alte rispetto all'attuale consenso, il che suggerisce aspettative più ottimistiche per la performance futura dell'azienda.
L'analista ha indicato i margini del settore delle costruzioni come un segno del potenziale di aumento degli utili in altri segmenti, come quello delle risorse e quello dell'energia e dei trasporti. Questi segmenti, secondo quanto riferito, hanno registrato performance inferiori rispetto alla divisione Costruzioni, ma presentano dinamiche competitive favorevoli che potrebbero favorire l'espansione dei margini.
Sotto la guida del presidente e amministratore delegato Jim Umpleby, Caterpillar ha adottato un approccio gestionale conservativo. Ciò ha portato a un aumento di 100 punti base degli obiettivi di margine operativo per l'intero ciclo e a un innalzamento delle previsioni di free cash flow per l'intero ciclo da 4-8 miliardi di dollari a 5-10 miliardi di dollari. Il management si è impegnato a restituire agli azionisti questo maggiore flusso di cassa.
Il rapporto suggerisce inoltre che la capacità di recupero degli utili di Caterpillar sarà probabilmente sostenuta da investimenti strategici nelle operazioni di assistenza e post-vendita, nonché da una migliore gestione delle scorte del canale. Questa attenzione strategica dovrebbe fornire un cuscinetto contro le fluttuazioni del mercato e contribuire alla costante crescita finanziaria dell'azienda.
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