Martedì Truist Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Vail Resorts (NYSE:MTN), portandolo a 263 dollari dai precedenti 290 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. Questa correzione fa seguito alla relazione sugli utili della società nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, che ha rivelato un EBITDA rettificato del resort inferiore del 4% rispetto al consensus. Inoltre, Vail Resorts ha ridotto il punto medio della sua guidance sull'EBITDA al 5% al di sotto della fascia bassa del range iniziale.
Gli ultimi risultati finanziari della società non hanno soddisfatto le aspettative degli acquirenti e la revisione della guidance è stata inferiore alle previsioni. I dirigenti di Vail Resorts hanno attribuito la revisione al ribasso principalmente alle sfide climatiche e allo spostamento strutturale verso le attività della tarda stagione. Hanno inoltre osservato che è prematuro accertare se le attuali tendenze di visita suggeriscano un declino a lungo termine del potenziale di guadagno.
Alla luce di questi sviluppi, Truist Securities ha deciso di diminuire del 3% le previsioni per l'anno fiscale 2025 del Resort Adjusted EBITDA. Nonostante la probabilità che le azioni della società continuino a subire pressioni fino a quando non ci sarà chiarezza sugli utili "normalizzati", Truist Securities ribadisce il rating Buy. Questa fiducia si basa sulla forte capacità di Vail Resorts di fissare i prezzi, come dimostra il prezzo dell'Epic pass annunciato di recente, sulla robusta spesa accessoria e sul potenziale di aumento delle entrate derivanti da prodotti accessori come l'Epic Gear.
Inoltre, si prevede che l'azienda beneficerà dei miglioramenti dei margini grazie agli strumenti di gestione della forza lavoro e al successo iniziale nelle fusioni e acquisizioni internazionali.
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