Martedì UBS ha modificato la propria posizione sul titolo Embraer (NYSE:ERJ), passando da un rating Buy a Neutral e aumentando l'obiettivo di prezzo a 28,50 dollari dai precedenti 21,00 dollari. La revisione fa seguito a un periodo di rialzi del mercato che, secondo la società di investimento, hanno valutato appieno gli aspetti positivi della potenziale performance finanziaria dell'azienda.
La recente quotazione del titolo Embraer riflette un EBITDA di circa 700 milioni di dollari, che si allinea con la parte superiore della guidance dell'azienda. Ciò lascia un potenziale di rialzo trascurabile, pari a circa il 2%, sulla base delle valutazioni storiche e dell'attuale debito netto di Embraer, pari a 780 milioni di dollari.
UBS prevede che Embraer raggiungerà lo spettro inferiore dei suoi obiettivi di consegna per il 2024 a causa delle continue sfide alla catena di fornitura e ai motori che potrebbero ostacolare la crescita delle consegne più elevate.
L'azienda prevede inoltre una crescita significativa dei ricavi sia nel settore Difesa e Sicurezza (D&S) che in quello Servizi e Supporto (S&S). L'aumento della produzione del velivolo da trasporto militare C-390 dovrebbe contribuire in maniera determinante alla performance del settore D&S. Nel frattempo, le espansioni di capacità, le operazioni di OGMA e il forte slancio del settore S&S dovrebbero sostenere il settore.
In termini di redditività, Embraer ha visto il suo margine EBITDA crescere di 60 punti base rispetto all'anno precedente nel 2023, e si prevede un miglioramento simile per il 2024. In questo modo i margini dell'azienda si collocherebbero nella parte alta del range di riferimento.
UBS stima che l'EBITDA di Embraer si attesterà intorno ai 660 milioni di dollari, in linea con il consensus di Wall Street di 670 milioni di dollari e all'interno della gamma di indicazioni fornite dall'azienda di circa 600-700 milioni di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente rivalutazione di Embraer da parte di UBS, vale la pena di notare i dati in tempo reale di InvestingPro che offrono un ulteriore contesto. La capitalizzazione di mercato di Embraer è di 4,95 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 31,27, che indica gli utili della società rispetto al prezzo delle azioni. Se si tiene conto degli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il rapporto P/E scende leggermente a 27,77. Particolarmente interessante è il rapporto PEG per lo stesso periodo, pari a 0,17, che suggerisce che la crescita degli utili della società potrebbe essere sottovalutata rispetto al suo potenziale di guadagno.
Dal punto di vista dell'investimento, Embraer viene scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 99,52% di tale picco. La società ha anche registrato forti rendimenti in vari periodi, con un notevole rendimento del 74,68% nell'ultimo anno. Queste metriche sottolineano il suggerimento di InvestingPro secondo cui Embraer è stata una società ad alto rendimento nell'ultimo anno. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, allineandosi alle aspettative di crescita dei ricavi di UBS nei settori Difesa e Sicurezza e Servizi e Assistenza.
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