Lunedì UBS ha modificato le sue prospettive su Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 31,00 dollari, rispetto ai precedenti 33,50 dollari. Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo, l'azienda mantiene un rating Buy sulle azioni. L'aggiustamento fa seguito ai cali osservati nei fondamentali dell'etanolo, con un notevole calo dei margini di etanolo e dei prezzi dell'olio di mais.
I margini dell'etanolo, che nel terzo trimestre del 2023 erano in media di 89 centesimi per gallone, sono scesi a 71 centesimi per gallone alla fine dello stesso trimestre e da allora sono diminuiti a una media di 33 centesimi per gallone nel primo trimestre del 2024. I margini sono ulteriormente scesi a 20 centesimi al gallone la scorsa settimana, secondo un indicatore di VLO. Allo stesso modo, i prezzi dell'olio di mais hanno subito una forte pressione, crollando da 71,6 centesimi per libbra nell'agosto 2023 a 47,8 centesimi per libbra.
A causa di questi fattori, UBS ha rivisto le stime sugli utili di Green Plains sia per il 2024 che per il 2025. L'azienda ha anche espresso una mancanza di fiducia nella ripresa a breve termine dei prezzi dell'olio di mais, citando i prezzi dei RIN D4 in discesa come un fattore che contribuisce. Si prevede una potenziale ripresa nella seconda metà del 2024 sia per l'etanolo che per l'olio di mais, ma la prima metà dell'anno dovrebbe essere impegnativa.
UBS ha abbassato le previsioni sull'EBITDA 2024 di Green Plains a 185 milioni di dollari, rispetto alla precedente stima di 251 milioni di dollari. Anche la previsione dell'EBITDA per il 2025 è stata ridotta a 336 milioni di dollari, rispetto alla precedente previsione di 385 milioni di dollari. L'obiettivo di prezzo rivisto di 31 dollari per azione si basa su un multiplo di valutazione di 6,8 volte l'EBITDA dei prossimi dodici mesi, applicato alla stima abbassata dell'EBITDA del 2025, e tiene conto del debito netto e delle deduzioni degli interessi non di controllo.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto della revisione delle previsioni finanziarie di Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE) da parte di UBS, i dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sull'attuale salute finanziaria dell'azienda. La capitalizzazione di mercato si attesta a circa 1,34 miliardi di dollari USA, riflettendo la valutazione della società da parte del mercato. Nonostante il contesto difficile per i margini dell'etanolo e i prezzi dell'olio di mais, come menzionato nell'articolo, Green Plains è scambiata con un multiplo di valutazione dell'EBITDA elevato, con i dati di InvestingPro che indicano una crescita dell'EBITDA del 652,02% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Una metrica particolarmente preoccupante è il rapporto P/E negativo, che attualmente si attesta a -13,71, suggerendo che gli investitori prevedono sfide future in termini di redditività. Ciò è in linea con i suggerimenti di InvestingPro che evidenziano la mancanza di redditività della società negli ultimi dodici mesi e il fatto che quattro analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Tuttavia, vale la pena di notare che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che rappresenta un potenziale vantaggio per gli investitori.
Sul fronte del bilancio, Green Plains opera con un livello moderato di debito e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe garantire una certa stabilità finanziaria nel breve termine. Si tratta di un aspetto critico nel momento in cui la società si trova ad affrontare gli attuali venti contrari del mercato. È importante ricordare che Green Plains non paga un dividendo agli azionisti, il che può influenzare le decisioni di investimento di coloro che cercano un reddito regolare dai loro investimenti.
Per i lettori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Green Plains, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro all'indirizzo: https://www.investing.com/pro/GPRE. Questi suggerimenti possono fornire ulteriori approfondimenti sulla performance della società e sulle potenziali opportunità di investimento. Inoltre, utilizzando il codice coupon PRONEWS24 è possibile ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che consente di accedere a un totale di 7 suggerimenti per Green Plains.
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