Lunedì UBS ha mantenuto il rating neutrale su Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK), aumentando leggermente l'obiettivo di prezzo a 52 dollari da 51. L'azienda ritiene che la società abbia il potenziale per rafforzare la propria posizione di marchio leader di calzature casual premium e per accrescere la propria presenza nelle categorie non core. La relazione sul primo trimestre 2024 di Birkenstock ha rafforzato questa prospettiva, con una performance solida e in linea con le aspettative di UBS.
Secondo le proiezioni, le vendite di Birkenstock cresceranno a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 16% nei prossimi cinque anni, che dovrebbe essere il fattore principale di un CAGR degli utili per azione (EPS) del 21% su cinque anni. Nonostante le previsioni positive, UBS suggerisce che l'attuale valutazione delle azioni Birkenstock, scambiate a 37 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) per l'anno fiscale in corso, riflette già le prospettive ottimistiche.
UBS riconosce l'alta probabilità che Birkenstock raggiunga le sue stime di EPS, ma osserva che c'è un potenziale limitato di superamento delle previsioni di EPS. Questa prospettiva contribuisce alla decisione di mantenere un rating neutrale sul titolo. Il leggero aumento dell'obiettivo di prezzo a 52 dollari è attribuito a un aumento di 0,05 euro della stima dell'EPS per l'esercizio 2026 e si basa su circa 24 volte l'EPS previsto per l'esercizio 26, aggiustato per i tassi di cambio (1,09 dollari EUR/USD).
La valutazione di Birkenstock è considerata alla pari con i suoi colleghi del settore quando si esaminano le metriche prezzo-utile, prezzo-vendita e rendimento del flusso di cassa libero. Il multiplo P/E di 24 volte utilizzato nell'analisi di UBS è ritenuto adeguato alla luce delle prospettive di crescita degli utili per azione di Birkenstock, pari a circa dieci volte. La posizione dell'azienda potrebbe cambiare se dovessero emergere nuovi fattori che suggeriscono un aumento dell'EPS che attualmente non si riflette nel prezzo del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) continua a fare passi da gigante nel settore delle calzature casual di alta qualità, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Le forti proiezioni di vendita di Birkenstock e l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di UBS dipingono il quadro di un'azienda con un solido potenziale di crescita.
I dati di InvestingPro mostrano che Birkenstock vanta un impressionante margine di profitto lordo del 61,91% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, evidenziando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività delle sue operazioni. Inoltre, la capitalizzazione di mercato della società si attesta a 8,98 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza sul mercato. Nonostante l'elevato multiplo degli utili, con un rapporto P/E di 106,03, la crescita dei ricavi di Birkenstock rimane robusta, pari al 26,75% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, indicando una forte domanda per i suoi prodotti.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nella traiettoria finanziaria di Birkenstock. Inoltre, si prevede che l'azienda aumenterà il suo utile netto quest'anno, consolidando ulteriormente la sua posizione di entità redditizia. Per gli investitori alla ricerca di analisi più dettagliate e di ulteriori suggerimenti di InvestingPro, visitare il sito https://www.investing.com/pro/BIRK può fornire un'analisi più approfondita dei dati finanziari e della posizione di mercato di Birkenstock. Attualmente sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro, che potrebbero offrire spunti preziosi per prendere decisioni di investimento informate.
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