Gli analisti di Guggenheim hanno modificato la loro raccomandazione per ServiceNow (NOW) da "Buy" (acquistare) a "Neutrale" e hanno ritirato il loro precedente obiettivo di prezzo di 838 dollari.
Il downgrade segue un sostanziale aumento del prezzo delle azioni della società, che ha portato le valutazioni di mercato a livelli elevati.
"Il prezzo delle azioni di ServiceNow è aumentato del 110% dall'ottobre 2022 (rispetto all'aumento del 59% di IGV) e ora viene scambiato a un multiplo elevato di circa 15 volte il suo Enterprise Value to Next Twelve Months Recurring Revenue, che offre un margine di errore limitato. Prevediamo che nei prossimi trimestri potrebbero verificarsi problemi operativi", hanno dichiarato gli analisti.
Diversi fattori importanti sono alla base di questa previsione.
In primo luogo, le previsioni finanziarie per il primo trimestre del 2024 indicano notevoli difficoltà, con una crescita minima prevista per l'anno. Inoltre, il valore del contratto annuale appena firmato dal segmento di mercato federale degli Stati Uniti è stato inferiore in questo trimestre e si prevede che in futuro dovrà affrontare confronti difficili. Inoltre, le indagini degli analisti sul campo hanno prodotto risultati incoerenti, che si discostano dalle valutazioni solitamente positive.
Inoltre, nonostante le discussioni in corso sui potenziali vantaggi di Pro+ (GenAI) all'interno della gamma di prodotti ServiceNow, secondo gli analisti è stato difficile identificare gli acquirenti effettivi.
"Continuiamo a considerare ServiceNow un'azienda rispettabile con un team di gestione efficace, ma il prezzo delle azioni di nessuna società aumenta all'infinito", hanno concluso.
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