ANOKA, Minnesota - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), azienda leader a livello mondiale nella progettazione, produzione e commercializzazione di prodotti per lo sport e il tempo libero all'aria aperta, ha rifiutato una proposta di acquisizione non sollecitata da MNC Capital. L'offerta, presentata il 19 febbraio 2024, proponeva una transazione interamente in contanti del valore di 35 dollari per azione per l'acquisizione della società. Tuttavia, dopo un'attenta valutazione con i suoi consulenti finanziari e legali, il Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor ha ritenuto la proposta inadeguata e non nell'interesse dei suoi azionisti.
Il consiglio ha espresso il suo continuo sostegno all'acquisizione in corso della sua attività di prodotti sportivi da parte di Czechoslovak Group a.s. (CSG) ed è concentrato sulla creazione della sua attività di prodotti per esterni, Revelyst, come entità pubblica separata.
La transazione con CSG dovrebbe concludersi entro l'anno solare 2024, in attesa dell'approvazione degli azionisti, delle autorizzazioni normative e di altre condizioni di chiusura standard. Vista Outdoor si sta impegnando attivamente con il Comitato per gli investimenti esteri negli Stati Uniti (CFIUS) per ottenere le necessarie approvazioni.
Michael Callahan, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Vista Outdoor, ha dichiarato che la proposta di MNC Capital sottovaluta in modo significativo l'azienda, in particolare l'attività Revelyst, che si prevede raddoppierà il suo EBITDA rettificato standalone nell'anno fiscale 25 e raggiungerà un margine EBITDA rettificato a medio termine. Inoltre, l'offerta non conteneva prove di un finanziamento impegnato e non è stata ritenuta in grado di essere portata a termine con successo.
La decisione del consiglio di amministrazione di rifiutare l'indicazione di interesse di MNC Capital si è basata su diversi fattori, tra cui la sottovalutazione di Vista Outdoor, il significativo valore per gli azionisti che ci si aspettava dalla separazione dei segmenti Outdoor Products e Sporting Products e l'assenza di finanziamenti impegnati da parte di MNC Capital.
Vista Outdoor ritiene che la transazione in corso con CSG e la gestione indipendente di Revelyst aumenteranno significativamente il valore per gli azionisti.
Morgan Stanley & Co. LLC e Cravath, Swaine & Moore LLP sono rispettivamente consulenti finanziari e legali di Vista Outdoor. Moelis & Company LLC e Gibson, Dunn & Crutcher LLP sono consulenti degli amministratori indipendenti della società.
Questa notizia si basa su un comunicato stampa di Vista Outdoor Inc.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) si muove tra proposte di acquisizione e manovre commerciali strategiche, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un quadro più chiaro della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 1,93 miliardi di dollari e un rapporto P/E rettificato di 10,53 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, la valutazione della società riflette un equilibrio tra gli utili e il prezzo delle azioni. Nonostante le recenti difficoltà, i suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che il rendimento per gli azionisti di Vista Outdoor è elevato e che l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno. Ciò è in linea con la fiducia del consiglio di amministrazione nel valore e nella performance futura dell'azienda.
Inoltre, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando un potenziale rialzo che potrebbe non essere stato pienamente riconosciuto dalla proposta di MNC Capital. Inoltre, con un forte rendimento del 10,25% nell'ultima settimana, la performance del titolo Vista Outdoor è stata robusta, forse a sostegno della posizione del consiglio di amministrazione sulla sottovalutazione delle azioni. Vale anche la pena di notare che, secondo InvestingPro, la società è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 97,85% del picco, il che potrebbe aver influenzato il rifiuto del consiglio di amministrazione dell'offerta di acquisizione.
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