Giovedì Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) ha ricevuto un upgrade del rating da CFRA, passando da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare). In concomitanza con questo upgrade, la società ha anche aumentato l'obiettivo di prezzo per le azioni della società di media a 14,00 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 13,00 dollari.
La decisione di alzare il rating si basa su una valutazione che tiene conto di una prospettiva prudente. Il titolo del gigante dei media è attualmente scambiato vicino al suo minimo storico, il che, secondo CFRA, presenta un interessante scenario di rischio/rendimento. Gli analisti dell'azienda contano sul fatto che il management della società prenda le misure necessarie per ricostruire il valore per gli azionisti.
CFRA ha fissato il suo nuovo obiettivo di prezzo sulla base di un multiplo del Total Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (TEV/EBITDA) di 7,6 volte. Questo valore si basa su una previsione di EBITDA 2024 ridotta a 10,1 miliardi di dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 11,0 miliardi di dollari e leggermente inferiore al consenso di 10,5 miliardi di dollari. Questa valutazione si confronta con la media di quasi 12,0 volte dei diretti concorrenti di Warner Bros Discovery.
Oltre alla modifica dell'obiettivo di prezzo e del rating, CFRA ha modificato le proiezioni sugli utili della società. L'azienda prevede ora una maggiore perdita per azione (LPS) per il 2023, rivedendo la cifra a -0,90 dollari da -0,80 dollari. Per il 2024, CFRA prevede un utile per azione (EPS) di 0,10 dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 0,45 dollari.
L'analisi suggerisce che la potenziale monetizzazione degli asset non-core potrebbe fungere da catalizzatore positivo per Warner Bros Discovery, soprattutto nel momento in cui la società cerca di ridurre il suo significativo carico di debito, che ammonta a 44,8 miliardi di dollari. CFRA ha inoltre sottolineato la sottoperformance dell'unità Studios e della piattaforma di streaming MAX, dove Warner Bros Discovery dovrebbe tagliare i costi di programmazione e di contenuto.
Si prevede che nel 2024 l'azienda beneficerà di una ripresa delle entrate pubblicitarie, grazie a un'economia statunitense in buona salute. Questo potrebbe avere un impatto positivo sia sui ricavi della TV lineare sia su quelli dello streaming video. Gli investitori e gli analisti seguiranno con attenzione i prossimi risultati finanziari di Warner Bros Discovery, che saranno comunicati il 28 febbraio.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento del rating da parte di CFRA, Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) continua a essere un argomento di discussione tra gli investitori. Secondo InvestingPro, ci sono diverse metriche chiave e approfondimenti che potrebbero informare ulteriormente le decisioni di investimento relative alla società.
I dati di InvestingPro mostrano che Warner Brothers Discovery ha una capitalizzazione di mercato di 25,51 miliardi di dollari, che sottolinea la sua significativa presenza nel settore dell'intrattenimento. Il rapporto P/E della società è negativo e pari a -5,29, ma ciò può riflettere le sfide che la società ha dovuto affrontare, tra cui quelle rilevate da CFRA, come il significativo onere del debito e la sottoperformance di alcune unità. Tuttavia, la forte crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, pari al 61,74%, indica un robusto aumento delle vendite che potrebbe essere un segnale positivo per i potenziali investitori.
Due suggerimenti di InvestingPro che potrebbero essere rilevanti in questo contesto sono il forte rendimento del free cash flow della società, che suggerisce che la valutazione potrebbe essere interessante, e il fatto che Warner Bros Discovery è un attore di primo piano nel suo settore. Queste considerazioni potrebbero essere fattori chiave per gli investitori alla ricerca di opportunità nel settore dei media.
Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su Warner Brothers Discovery. In totale, sono disponibili 9 consigli aggiuntivi di InvestingPro, che forniscono una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a questi preziosi approfondimenti, soprattutto ora che l'abbonamento a InvestingPro è in vendita speciale per il nuovo anno con uno sconto fino al 50%. Inoltre, utilizzando il codice coupon SFY24 è possibile ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento InvestingPro+ di 2 anni, o SFY241 per un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento di 1 anno.
In vista dei prossimi utili del 22 febbraio, gli investitori saranno curiosi di vedere se le mosse strategiche e gli sforzi di riduzione dei costi della società si allineeranno con le previsioni caute ma ottimistiche di CFRA per la ricostruzione del valore per gli azionisti.
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