Martedì Wells Fargo ha modificato l'outlook su Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), riducendo l'obiettivo di prezzo a 3,50 dollari dai precedenti 4,00 dollari, mantenendo un rating Underweight sul titolo.
"Riduciamo il nostro obiettivo di prezzo a 3,50 dollari/azione da 4 dollari/azione soprattutto per riflettere i contributi più conservativi a breve termine della joint venture Weichai-Ballard", ha dichiarato Wells Fargo.
L'analista della società ha citato una miscela di un modello di flusso di cassa scontato a tre stadi e un multiplo EV/vendite target come base per il nuovo obiettivo di prezzo. Contemporaneamente, l'EBITDA previsto per gli anni 2024 e 2025 è stato rivisto al ribasso. Le nuove stime sono state fissate rispettivamente a 136 e 123 milioni di dollari, rispetto alle precedenti previsioni di 133 e 120 milioni di dollari.
Ballard Power Systems, uno dei principali operatori del settore delle celle a combustibile, continua a prevedere una forte domanda da parte dei mercati europei e nordamericani degli autobus. Queste regioni rimangono i principali motori della crescita a breve termine dell'azienda.
Inoltre, Ballard ha identificato i centri dati come un'opportunità commerciale emergente. Con una crescita significativa prevista in questo settore e con i mandati di decarbonizzazione delle aziende coinvolte, Ballard si sta posizionando per attingere a questo mercato. L'azienda ha previsto di poter iniziare a ricevere ordini consistenti dai data center entro la metà del 2025, segnando un nuovo potenziale flusso di entrate.
La riduzione delle previsioni sull'EBITDA e l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo arrivano in un momento in cui Ballard Power Systems sta affrontando le complessità della domanda di mercato e le dinamiche delle joint venture, con l'obiettivo di sfruttare le opportunità sia nel mercato degli autobus sia nel fiorente segmento dei data center.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) si concentra sull'espansione del suo raggio d'azione nel settore delle celle a combustibile, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono uno sguardo dettagliato sull'attuale salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Secondo le ultime metriche, Ballard Power Systems ha una capitalizzazione di mercato di 863,92 milioni di dollari. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società si attesta a -6,06 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, evidenziando le sfide che la società deve affrontare per raggiungere la redditività. Nonostante una crescita dei ricavi del 22,18% nello stesso periodo, il margine di profitto lordo è stato registrato con un valore negativo del 21,33%, il che indica che i costi superano i ricavi.
I suggerimenti di InvestingPro per Ballard Power Systems rivelano un quadro finanziario misto. Il lato positivo è che l'azienda ha più liquidità che debiti in bilancio e dispone di attività liquide che superano gli obblighi a breve termine. Ciò potrebbe garantire a Ballard una certa flessibilità finanziaria nel breve termine. D'altra parte, l'azienda sta bruciando rapidamente le sue riserve di liquidità e soffre di margini di profitto lordi deboli. Gli analisti non sono ottimisti sulla redditività dell'anno in corso e la valutazione suggerisce uno scarso rendimento del free cash flow. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai minimi delle 52 settimane e ha subito un notevole calo negli ultimi sei mesi, con una diminuzione del 25,74% del rendimento totale del prezzo.
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