Giovedì CFRA ha apportato una notevole modifica alla sua posizione su Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), abbassando il rating delle azioni della società da Buy a Hold. Contemporaneamente, la società ha ridotto l'obiettivo di prezzo di Wynn Resorts a 100 dollari dai precedenti 110 dollari. Questa decisione riflette una nuova valutazione basata su un multiplo di 10,6 volte l'EBITDA rettificato previsto per il 2024, allineandosi alla media a un anno del multiplo EV/EBITDA di Wynn Resorts, pari a 10,5x.
La modifica del rating arriva anche se CFRA ha aumentato di 0,25 dollari le stime sull'utile per azione (EPS) di Wynn Resorts per il 2024, portandole a 3,50 dollari, e ha introdotto una stima di EPS per il 2025 pari a 4,00 dollari. Ciò fa seguito agli utili normalizzati di Wynn Resorts per il quarto trimestre, che hanno mostrato una significativa inversione di tendenza con un EPS di 1,91 dollari rispetto alla perdita di (1,23 dollari) dell'anno precedente. Questa cifra ha superato le stime del consenso di 0,75 dollari. Il fatturato della società è stato di 1,84 miliardi di dollari contro le previsioni di 1,00 miliardi, superando le stime di 102 milioni di dollari.
La performance di Wynn Resorts è variata tra le sue proprietà. I ricavi di Las Vegas hanno registrato un aumento del 19% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 697 milioni di dollari. I ricavi di Boston, invece, hanno registrato un calo marginale a 217 milioni di dollari. Le proprietà di Macao, invece, hanno mostrato una forte ripresa, con i ricavi di Wynn Macau che sono passati da 77 a 386 milioni di dollari e quelli di Wynn Palace che sono aumentati da 113 a 524 milioni di dollari.
L'EBITDAR rettificato della società per il quarto trimestre è aumentato di 435 milioni di dollari, raggiungendo i 630 milioni di dollari, in gran parte grazie alla forte ripresa delle sedi di Macao. Inoltre, Wynn Resorts ha dichiarato un dividendo trimestrale in contanti di 0,25 dollari.
Nonostante questi indicatori positivi, CFRA ritiene che il titolo di Wynn Resorts sia scambiato vicino al valore equo e che il mercato abbia già valutato il potenziale di un altro anno di crescita delle attività a Macao. Tuttavia, permangono le preoccupazioni per l'elevato livello di indebitamento della società, pari a 11,7 miliardi di dollari, e per gli interessi passivi che continuano a incidere negativamente sugli utili.
Approfondimenti di InvestingPro
A seguito del recente riposizionamento di CFRA su Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, Wynn Resorts vanta una capitalizzazione di mercato di 11,19 miliardi di dollari ed è scambiata con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 15,8. In particolare, le entrate della società hanno registrato una crescita sostanziale del 50,14% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti sono ottimisti sulla traiettoria finanziaria di Wynn Resorts. Prevedono una crescita dell'utile netto quest'anno e un aumento delle vendite. Ciò è in linea con la recente performance della società, che include un significativo margine di profitto lordo del 63,77% nello stesso periodo. Inoltre, vale la pena notare che cinque analisti hanno rivisto al rialzo le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nel potenziale di guadagno di Wynn Resorts.
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