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2022: come è andato per me e come mi sto muovendo adesso per il 2023

Pubblicato 30.12.2022, 08:27
Aggiornato 02.09.2020, 08:05

Penso che l’Italia abbia un grande problema: tanti parlano, ma pochi si sporcano le mani.

Vale in tutti i settori, e negli investimenti ancora di più. Hanno tutti la verità in tasca, ma pochi davvero investono soldi di quelli che parlano, credetemi sulla parola.

Esporsi può portare a critiche, può essere vista come una debolezza, in quanto sei più soggetto a giudizi, ma ho sempre pensato che sia la cosa migliore.

I MERCATI 2022

Inutile negarlo, il 2022 è stato un anno molto complicato. Nell’immagine sotto, vedete il risultato delle principali asset class. Tranne Dollaro e Materie prime, non si è salvato nulla, con cali molto spesso in doppia cifra, in particolare:

  • Azionario Usa: -20% c.a.
  • Azionario Emergenti: -23% c.a.
  • High Yield: -11% c.a.
  • Bond Investment Grade: -15%
  • Oro: -2%
  • Treasuries USA: -12%
  • REITs: -25%

Fonte: Newedge Wealth

In un anno come questo, a mio giudizio per un investitore, inteso come chi compra ed ha strategie di medio-lungo termine, è stato un anno molto complicato.

Lo è stato anche per le gestioni attive, di seguito un esempio di come è andata per i gestori professionali, ovvero per chi viene pagato (in teoria) per fare meglio del mercato, chi ha team di analisti che passano le giornate intere a scansionare dati e mercati, chi dispone di mezzi (tecnologici e finanziari) enormi, eppure…

Di seguito le principali categorie di risultati per le gestioni attive, come vedete anche per loro è stato un anno molto negativo (si sono salvati solo gli azionari Brasile, America Latina e qualcosa appunto su Dollaro e Materie prime ed energetici).

Fonte: Quantalys

Fonte: Quantalys

Fonte: Quantalys

Ma per sottolineare la difficoltà del 2022, andiamo a vedere anche i Lazy portfolio, solitamente più difensivi e diversificati, anche questi decisamente in sofferenza:

Per citare i principali:

  • Permanent Portfolio: -13.94%
  • Golden Butterfly: -13.33%
  • All Weather Ray Dalio: -18.79%
  • Portafoglio 60/40 (azioni/bond): -16.38%

fonte: PortfolioLab

fonte: PortfolioLab

IL MIO 2022

Il 2022 per quanto mi riguarda, è stato un anno che definirei di “resistenza”, nel senso che mi ha messo alla prova tecnicamente, lato gestione di portafoglio, ma anche e soprattutto emotivamente, come penso tutti voi.

Nonostante quindi un anno estremamente difficile, devo dire che mi sono difeso bene, contenendo i ribassi e soprattutto andando a definire bene la mia asset allocation strategica. Infatti, il mio portafoglio (quello “investitore”), con l’utilizzo della liquidità messa da parte lo scorso anno ed usata sui cali, è stato portato alla seguente composizione (punto più punto meno):

  • 65% azionario
  • 20% Obbligazionario
  • 7% liquidità
  • 8% materie prime

Fonte: FIDA

Alla luce di questa composizione, la performance complessiva YTD è di -5.23%, il che rispetto al mercato e quanto visto sopra, devo dire che è un buon risultato (a nessuno piace vedere il segno meno, ma dobbiamo come sempre confrontarci con il mercato).

Fonte: FIDA

In particolare, tra i fattori che mi hanno aiutato a contenere i danni, il fatto di aver puntato sul fattore Dollaro, e sulla parte obbligazionaria di aver messo sempre duration corta (sotto i 6 anni), oltre alla prima metà 2022 condita dal +75% su materie prime (che ricordo nel secondo semestre sono calate, trovate l’analisi qui su Investing.com).

Molto bene invece la parte trading, con 10 operazioni chiuse quest’anno e 11% di risultato netto (8/10, il classico “poco ma buono”).

Anche queste le trovate nello storico delle mie analisi, tra cui Netflix (NASDAQ:NFLX), Semler, Alibaba, Intesa (BIT:ISP) per citarne alcune.

Ora, nel 2023, l’idea è continuare ad usare che 7-8% di liquidità residua sui cali (se dovessimo averne ancora) andando a portare la mia asset allocation con azionario al 70%. Inoltre, inizierò da febbraio ad allungare la duration sui bond (non tantissimo ma di 3-4 anni) e con alcuni bond in scadenza (una BEI in peso messicani a +25% che mi scade a gennaio) andrò a prendere una piccola posizione su BTP.

A livello di singoli titoli, son ancora esposto (comprati sui crolli) soprattutto a Meta e Paypal (NASDAQ:PYPL) (ingressi frazionati ricordate?) e su Santander (BME:SAN) ed Anima (BIT:ANIM) per la parte Europea legata ai finanziari (queste due in particolare sono in positivo e se dovessero salire ulteriormente potrei chiudere a breve).

Il mio augurio per tutti voi investitori è che questo 2022 vi abbia portato in dote insegnamenti preziosi, e lezioni impagabili. Ricordatevi, in una strategia ed in un piano di lungo termine, anni come questo sono la normalità, senza di essi, i mercati non potrebbero darci i rendimenti a cui storicamente abbiamo assistito.

Godetevi gli ultimi giorni dell’anno con le vostre famiglie, e guardate al futuro, in generale, con rinnovata speranza!

Alla prossima!

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"

Ultimi commenti

Il tuo portafogli ad oggi mi sembra un po’ scarso di liquidita e di obbligazioni . Mia modesta opinione.
fin dall'inizio del anno era chiaro la nuova politica dei tassi delle banche centrali ed il prevedile ribasso delle azioni e delle obbligazioni. io mi sono messo short sui bond e sui bund con una plusvalenza del 200%. buon 2023 a tutti
Buongiorno e buon anno! Scusate la domanda, ma sono curioso: in base a cosa uno compra sui ribassi/crolli, o dice di resistere...perchè se uno si basa sulle notizie, voci si corridoio, ecc...addio nini (come si dice dalle mie parti)! Ma basta guardare i grafici per vedere che le notizie, si qualsiasi tipo, hanno impatto solo e soltanto nel breve/brevissimo periodo (alle volte quello che è stato fatto all'uscita della qual si voglia notizia è stato riassorbito nell'arco di una giornata...Senza parlare che ogni esperto (tralasciando le semplici persone) ha un suo modo di interpretare le notizie, e quindi di esprimere la sua opinione di dove andrà lol mercato. È sicuramente meglio (non che sia infallibile) leggere i grafici per quello che sono: grafici, senza collegarli a notizie, eventi, e quant'altro, e operare in base a quello! Parlo naturalmente di ciclica. Almeno li ci sono regole, non opinioni, teorie, ecc. che ti danno l'idea di dove uno si trova per ogni ciclo, sottociclo, ecc.
I cicli sono una ben nota bufala, così come la cosiddetta "analisi tecnica", che non ha nulla né di tecnico né di analitico. L'idea stessa che esitano delle regole fisse per guadagnare in automatico è semplicemente demenziale. Poi se credi di stampare soldi gratis tirando delle righe e curve su un grafico storico utilizzando software accessibili a chiunque e battendo i data center delle banche d'affari globali col tuo righello, accomodati pure.
da gennaio si sale. Se dalle prossime trimestrali ci sarà un calo degli utili il mercato reagirà positivamente. Perché è esattamente quello che vuole. Utili stabili in rialzo verrebbero letti come una.cura dei tassi che non funziona. Non ci sarà quel crollo del 20% su s&p come si legge in numerosi articoli. Siamo sul bottom, è il momento di comprare
resistere....lo dicevano anche un pò di tempo fà....non fu una buona idea....
Contento quindi di aver riportato una perdita? Bah da non credere a che lavaggio del cervello vi hanno fatto per credere che una perdita sia positiva.
Però casarella un 10% di liquidità, come più volte ripeti, mi sembra pochino per fare pac in questo contesto, almeno che nn pensi che siamo a valori bassi di equity
Davide mancino...Bravo il pac funziona sempre specialmente negli anni ti farai una liquidazione personale da affiancare alla pensione! bravo!
Funziona che piu versi piu accumuli e piu la torta si ingrossa.. pensa ad uno che aveva iniziato un pac 7 anni fa che STRA PAC IN CUL HA PRESO vedendosi tutto il valore del capitale accumulato Erodersi per effetto del tonfo finanziario! Un pac non e conveniente se negli ultimi anni di versamento succedono tonfi finanziari tali da scioglierti i rendimenti precedenti! Un conto e subire un tonfo o piu tonfi finanz a colpi da meno 34%/ meno 20 all inizio del pac ALTRO CONTO QUANDO SEI BEN AVVIATO
Quanto segnalato mi pare almeno impreciso: un pac a fini pensionistici ed orientato all'azionario con vista forward ultra decennale riesce ad assorbire risultati annui negativi a doppia cifra: importante, proprio perché a fini pensionistici, gli ultimi 3/5 anni va switchato su assets a breve termine quale monetario od obbligazionario.
quanto lei ha appena detto va letto proprio al contrario. Se il mercato storna, il pac le fa acquistare più quote. Non è un concetto difficile...
Ma quale speranza e speranza fosse sto qua onesto direbbe a tutti di salvare il salvabile visto l antifona chiara il messaggio eloquente che sta dando il sistema di brigantaggio di annientare i risparmi delle masse!! Sto qua con ste tabelle fuorvianti induce la gente a scelte non consapevoli ed il suo non si limita ad essere un parere critico ma veri e proprie incitazioni all investimento!! Politicamente scorretta sta gente che lavora sotto traccia per conto di chi vuole la poverta finanziaria e la sottomissione! Vergognatevi a lavorare con i briganti
non so se ridere o ignorare il commento... :/
quando non si hanno ARGOMENTI PER DISQUISIRE LA REALTA DEI FATTI la buttate in caciara o sul dolce stil novo ma andate a defe_care
🤡🤡🤡🤡🤡🏆🏆
NASDAQ area 9500
Sperando che si fermi lì
Condivido
C'è poco da fare, si guarda il proprio portafoglio con cadute notevoli, x salire.... Ci vuole un rialzo nn da giorni..... nn c'è altro da fare che aspettare 🤷‍♂️
Personalmente (con pac mensile, quindi non possiamo parlare di performance ytd) con un ptf 100% azionario sono a circa meno tre per cento. Mi ritengo soddisfatto.
Se ben fatto, ci sta
Meno tre ahahahah ma chi ti crede
 Ha ha ha ha!
Dello  SHORT Selling  parlano tutti e non lo fà nessuno.....
Mah non sembra proprio, sia fondi che retail vanno short, niente di strano
Ahahahahah ma certo sei un fenomeno 🤣🤣🤣🤣🤦🏻
Il re delle tabelline che non ne prende una ! Se davvero investisse tutte le palke chw scrive starebbe sotto ad un ponte ed invece incita gli altri a farlo perche sta a libro paga
Energetici sopratutto Usa , Petroliferie e industria della Guerra ( Northrop Gumman ) sono andati alla grande 📈💰
Continuerà ancora per un po
Auguri di buon anno .
Io purtroppo -20% .
Se non ho letto male, a parte dollaro e US Bond a corta duration non hai utilizzato altre forme di hedging come short selling od opzioni. Perchè questa scelta nonostante la direzione del mercato fosse chiara ad un certo punto dell'anno?
Se parliamo di un ptf di investimento di lungo periodo (come mi pare di capire) l'hedging presenta enormi costi che non valgono mai la candela. Inoltre sul lungo periodo le fluttuazioni di cambio (visto il trend ribassista ormai ventennale eur-usd) sono solo positive per noi europei. L'hedging ha senso nel brevi-medio periodo. Non oltre i 3 anni.
Quello che non capisco é: se tutte le asset e a quanto sembra tutte le più grandi case di investimento, che poi sono coloro che muovono i mercati, sono in perdita; chi é che guadagna?
chi ha comprato gli asset venduti nell ultimo anno. Solo che i risultati ancora si devono vedere. Se non gioca short ci vuole del tempo per avere percentuali a doppia cifra in portafoglio.
Gli unici sono i fondi che hanno shortato indici e azioni tech sopratutto nasdaq però molti sono in utile solo sulla carta perché chi gestisce molti capitali short per dichiarare gli utili deve chiudere le operazioni cioè comprare l'asset indice o azioni che siano... Ecco perché come ieri si vedono improvvise sparare al rialzo e possono durare anche giorni o settimane, infatti io mi aspetto un gennaio e inizio anno che può essere stabile o anche tentare un recupero a 4150 di sp e nasdaq ma non credo ci saranno crolli nei primi due mesi.
I BRIGANTI CHE VENDONO ALLO SCOPERTO QUELLI CHE GIOCANO A CARTE SCOPERTE PERCHE LO DIRIGONO IL GIUOCO SPO-rco
Si ma un ulteriore perdita è stata l'inflazione sulla moneta del 10% che unito a una perdita da investimento anche del 6% alla fine fa - 16% in 1 anno e penso che anche in 2023 avrà una perdita da inflazione almeno del - 5%
Molti ignorano, volutamente, la perdita del potere d'acquisto, ma purtroppo è la realtà.
è la scoperta dell'acqua calda. Dubito che ci sia ancora qualcuno che ignori la perdita di potere di acquisto... persino chi non sa cosa sia l'inflazione a quest'ora se ne sarà accorto. lol
Una vera semplice sintesi? sul rally durato da marzo 2020 a gennaio 2022 abbiamo stornato fino al 43% circa e poi altrettanto abbiamo fatto sul down durato da gennaio 2022 a luglio 2022. Tutto qua, molto semplice, non serve sprecare tutte queste inutili parole. Un chiaro esempio di come complicare la semplicità e confondere le idee alla gente. Basta osservare un grafico mensile.
belli questi grafici che broker usa ? buon anno!
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