Ecco 5 punti fondamentali, supportati da altrettante spiegazioni grafiche, utili a muoversi bene nel mercato azionario ed evitare brutte sorprese, vediamoli insieme:
- Bull Market e Bear Market: come funziona
- Premio per il rischio? Ecco dove
- Il pendolo: perchè dobbiamo conoscerlo
- Investire con le probabilità a favore
- Stock picking? Forse...
BULL MARKET E BEAR MARKET
I Bear market sono brutti, ma fortunatamente per noi, durano meno. Statisticamente, i Bear Market capitano 1 anno su 4. La natura umana li fa pesare di più, in quanto siamo avversi fortemente alle perdite (che pesano 2.5 volte più dei guadagni). Ma razionalizzare e capire come funziona la tendenza di lungo termine è fondamentale per non perdere la bussola nei momenti difficili
DRAWDOWN E RENDIMENTI SUPERIORI
Se il mercato azionario salisse sempre in modo costante, renderebbe tanto quanto un conto deposito o un’obbligazione a breve termine, per il semplice fatto che il rischio sarebbe limitato e definito. Invece il mercato azionario riserva sempre delle sorprese, e menomale! Questa incertezza nei risultati, corredata da cali importanti qua e la, è proprio ciò che permette al mercato azionario di rendere di più su orizzonti ragionevolmente lunghi. Si chiama premio per il rischio, e soprattutto in certi momenti storici, è bello grosso...
TUTTO E’ CICLICO
Alti e bassi, o come diceva brillantemente Howard Marks, come un pendolo. Il mercato oscilla tra alti e bassi, tra eccessi positivi e negativi, ma quasi mai sta nel mezzo. Ecco perché solitamente a fronte di periodo molto buoni, le tendenze successive vedono periodi negativi e viceversa. Nei momenti positivi di mercato, le valutazioni sono alte, l’euforia esagerata, e ciò porta (guardando avanti) rendimenti attesi più bassi in futuro, calo delle valutazioni (e quindi dei prezzi) e dall’euforia si passa alla paura. Questo, solo pr tornare nuovamente come prima nel periodo successivo.
PROBABILITA’ A FAVORE
Vuoi guadagnare sui mercati azionari? Servono tempo e pazienza. Qui sotto vediamo che più teniamo mercato azionario in portafoglio, più le probabilità di guadagnare aumentano. Oggi il tempo medio di detenzione di azioni in portafoglio, è di 6 mesi, capite bene quanto sia un suicidio finanziario guardando il grafico sotto. La maggior parte della gente non guadagna sui mercati semplicemente perché investe con le probabilità a sfavore
STOCK PICKING PER BATTERE IL MERCATO?
Certo, lo puoi fare, ma ricordati che quasi il 90% dei gestori attivi non batte il mercato su orizzonti superiori ai 3 anni. Eppure hanno soldi, informazioni, team preparati. Possiamo farlo noi? Forse…
A tal proposito, ecco uno strumento che può esserti utile, in promo estiva ancora per poco:
Ricordiamoci però, che su 500 società dell’S&P 500, mediamente 151 (quindi il 30%) chiudono l’anno in negativo. E sono poche quelle che davvero sovraperformano. Ancora una volta, quante sono le probabilità di investire esattamente in quei 20-30 titoli che davvero ci daranno una extra performance superiore? Poche…
Investire è semplice ma non è facile diceva Buffett. Perché tutti sanno ciò che “sarebbe” giusto fare, ma in pochi lo applicano.
Alla prossima!