L’ottimismo degli investitori sostenuto da misure di stimolo senza precedenti ha dato vita ad un nuovo mercato rialzista per le azioni dopo che il mercato ribassista più breve della storia, appena tre settimane, è di recente terminato.
Ma i prezzi dell’oro vicini ai massimi storici - insieme ai rendimenti dei bond vicini ai minimi storici, i prezzi del petrolio sotto zero ed il mercato del lavoro peggiore dalla Grande Depressione - potrebbero mostrarci che il mercato rialzista potrebbe essere prematuro, se non addirittura nato morto.
L’oro ha toccato il massimo settimanale, ma Bank of America ha già deciso un obiettivo di prezzo incredibilmente alto per il metallo prezioso: 3.000 dollari. Si tratta di una lettura decisamente più alta rispetto alla precedente previsione di 2.000 e molto al di sopra del massimo storico di 1.911,60 toccato nel settembre 2011. La BofA ha parlato di “repressione finanziaria” alimentata dalle banche centrali, oltre all’atmosfera con propensione del rischio zero causata dall’agitazione sui mercati e sugli altri asset sensibili.
Sebbene le minacce dell’economia e dei mercati finanziari siano sicuramente preoccupanti, non possiamo prevedere il futuro. Bank of America (NYSE:BAC) prevede che il target sia raggiunto entro i prossimi 18 mesi.
Ma ricordiamoci sempre che tutti, anche noi, ci sbagliamo qualche volta sui mercati. Dunque, vogliamo indicare un obiettivo di prezzo più modesto e raggiungibile in un minore lasso di tempo.
I future dell’oro hanno completato un pattern di proseguimento H&S (testa e spalle), un pattern rialzista che dimostra un’inversione positiva. La materia prima ha completato una mossa di rientro, nella quale ha ritestato con successo il supporto del pattern, mostrando che l’equilibrio tra offerta e domanda si è davvero invertito.
La mossa di ritorno che normalmente segue un breakout ha sviluppato un suo pattern di proseguimento, una falling flag – vale a dire una pausa in un uptrend quanto nuovi tori entrano per raccogliere le vendite take-profit dei tori precedenti. Il breakout rialzista rivela che tutta la debolezza che ha causato il tilt del range al ribasso si è esaurita ed il mercato è in posizione di riprendere l’uptrend sottostante.
Determininare un Target implicito
Target del pattern implicito si capisce misurandone l’altezza - 244 dollari – e aggiungendola al punto di superamento di 1.697 dollari. Il risultato è un obiettivo di 1.941. Generalmente, l’arco temporale è in linea con il setup. Considerando che il pattern è iniziato il 24 febbraio e ha superato il 9 aprile, il follow-up dovrebbe impiegare circa sette settimane.
Detto ciò, la struttura offerta domanda potrebbe oscillare e persino superare al ribasso, nel caso di un nuovo evento o dato escluso dalla realizzazione del pattern. Inoltre, potremmo aspettarci dei doppi colpi che potrebbero colpire i trader fuori dalle posizioni, prima di ritornare verso l’obiettivo.
Strategie di trading
I trader conservatori potrebbero attendere che il segnale dimostri che non si tratta di una trappola per tori, dopo un nuovo massimo che supera il picco di 1.788.80 registrato il 14 aprile. Dovrebbero poi attendere un pullback che dimostri supporto.
I trader moderati dovrebbero seguire il percorso dei trader conservatori, ma non necessariamente attendere una prova del trend.
I trader aggressivi potrebbero attendere una penetrazione dell’1,00% sopra i 1.760, per limitare il rischio di un falso superamento.
Esempio di trade
- Entrata: 1.740 dollari – dopo un calo
- Stop-Loss: 1.730 – segnale di supporto
- Rischio: 10 dollari
- Target: 1.780 – sotto il massimo del 14 aprile, una possibile resistenza
- Ricompensa: 40 dollari
- Rapporto rischio/ricompensa: 1:4