- I dati chiave e i rischi geopolitici potrebbero determinare la prossima mossa del dollaro.
- La recente volatilità segnala dinamiche mutevoli per il biglietto verde.
- Tuttavia, le prospettive rialziste sembrano essere intatte in vista delle festività natalizie.
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I tori di U.S. dollar sono stati in testa, con il biglietto verde che ha recentemente toccato i massimi di due anni. Tuttavia, mentre l'anno volge al termine, cominciano a emergere delle crepe nel rally.
Il brusco calo di questa settimana, innescato dalle prese di profitto e dal rimbalzo delle valute rivali, ha sollevato dubbi sulla tenuta del biglietto verde. Gli operatori guardano ai principali dati economici e ai rischi geopolitici per valutare se la forza del dollaro può reggere o se si manifesterà un momento di debolezza.
Dopo aver raggiunto un picco di 108 la scorsa settimana, il DXY è sceso dell'1% al di sotto di 107, segnalando una potenziale stabilità mentre il mercato digerisce le dinamiche in evoluzione.
Gran parte della recente volatilità deriva dall'influenza del Presidente eletto Trump, in particolare dalla nomina del gestore di hedge fund Scott Bessent a Segretario del Tesoro. Le politiche di Bessent, incentrate sul mercato e favorevoli alla crescita e alla stabilità, hanno introdotto incertezza nella traiettoria del dollaro.
Impatto della politica di Bessent e reazioni valutarie
L'appoggio di Bessent alle strategie di Trump in materia di dazi e tagli fiscali ha attirato i titoli dei giornali, ma la sua enfasi sull'equilibrio del mercato ha ammorbidito il dollaro rispetto ai principali concorrenti. Questa settimana, le valute euro, pound, Australian dollar e yen hanno recuperato i guadagni, sfruttando l'indebolimento del biglietto verde.
Dati economici in primo piano
I dati chiave rilasciati questa settimana, tra cui le cifre sull'inflazione del FOMC verbale della riunione e PCE, potrebbero influenzare pesantemente il trading del dollaro. Inoltre, la seconda lettura del terzo trimestre PIL e i dati reddito personale e spesa saranno fondamentali per definire le prossime mosse della Federal Reserve.
I dati PMI statunitensi più forti della scorsa settimana hanno contrastato con i deboli numeri europei, spingendo EUR/USD ai minimi pluriennali. Tuttavia, i recuperi di fine settimana delle principali valute hanno contenuto l'avanzata del dollaro. Con le festività del Ringraziamento che ridurranno l'attività dei mercati statunitensi, la riduzione dei volumi di scambio potrebbe amplificare la volatilità o limitare i movimenti direzionali significativi.
I rischi geopolitici aumentano l'incertezza
Al di là dei fattori economici, gli sviluppi geopolitici restano un jolly. L'escalation delle tensioni tra Russia, Ucraina e potenze occidentali ha innervosito i mercati, mentre la volontà dell'Iran di riavviare i negoziati nucleari con l'Europa introduce nuove dinamiche di rischio. Questi eventi potrebbero influenzare il sentimento di rischio globale, influenzando la domanda di dollaro come bene rifugio.
Influenza di Trump e direzione del dollaro
Il riemergere di Trump sulla scena politica è stato fondamentale per la narrativa del dollaro. Le sue nomine al Tesoro, insieme alle promesse di un programma incentrato sulla crescita, hanno sostenuto le azioni statunitensi ma hanno creato venti contrari per il dollaro. I trader osservano con attenzione il modo in cui le sue politiche bilanciano la crescita interna e le dinamiche commerciali esterne.
Prospettive tecniche del DXY
Tecnicamente, l'indice del dollaro rimane in un trend rialzista, sostenuto dai solidi dati statunitensi e dalle incertezze geopolitiche. Dopo aver testato la regione di 107 la scorsa settimana, l'indice ha affrontato prese di profitto in prossimità della zona di espansione di Fibonacci a 108-110.
La resistenza chiave si trova a 107,9, mentre ulteriori guadagni potrebbero puntare a 108,7 e 110. Al ribasso, il supporto intermedio si trova a 106,7, mentre una rottura al di sotto di 106,2 potrebbe approfondire la correzione per testare i livelli sotto 105. I volumi di trading tradizionalmente più bassi di fine anno potrebbero limitare lo slancio del dollaro, lasciando gli operatori cauti su ulteriori rialzi.
Con l'avvicinarsi della fine del 2024, gli operatori del dollaro si troveranno di fronte a un mix di dati economici, rischi geopolitici e cambiamenti del sentiment di mercato. Sebbene il biglietto verde abbia dimostrato un'impressionante resistenza, potrebbero emergere delle crepe nella sua armatura in presenza di volumi di trading ridotti e di uno scenario macroeconomico in evoluzione. Per il momento, la direzione del mercato dipende dagli sviluppi di questa settimana, che terranno gli operatori con il fiato sospeso durante le contrattazioni di fine anno.
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