I mercati non si muovono in linea retta. È un concetto semplice che bisogna comprendere quando si diventa investitori a lungo termine. Ma l’estrema volatilità a cui stiamo assistendo in questi giorni è sufficiente a spaventare molti investitori, soprattutto quelli abituati alla noncuranza dell’indice VIX.
In un clima di confusione e paura, alcuni investitori dimenticano la vera ragione che all’inizio li ha spinti a comprare un titolo. Tali investitori di solito vendono i loro migliori possedimenti al primo segnale di pericolo, spesso senza una buona ragione.
L’attuale correzione in corso, che ha cancellato circa 4 mila miliardi di dollari dai mercati globali la scorsa settimana, è un esempio di questo istinto da gregge. E questa volta, i ribassi non hanno niente a che vedere con i fondamentali dell’economia e delle imprese.
Quindi, se possiamo considerarlo un contrattempo nel lungo viaggio nel mondo degli investimenti, come si può trarre beneficio da questo clima? Gli investitori astuti di solito comprano una quantità maggiore delle cose che gli piacciono quando il prezzo diventa più allettante. Nel mondo della tecnologia USA, mi piacciono Facebook (NASDAQ:FB) e Netflix (NASDAQ:NASDAQ:NFLX).
Questi titoli hanno avuto un andamento straordinario nello scorso anno, per il semplice fatto che ciascuno di essi ha un business model fantastico, un qualcosa che è difficile da replicare. E credo che lo slancio di nessuno dei due rallenterà presto. Ecco perché:
Se la tua filosofia di investimento è “buy and hold”, compra e tieni, allora non dovresti minimamente pensare di vendere il titolo di Facebook in questo calo del mercato. Facebook è ancora uno degli esempi migliori di crescita nel mondo tech nonostante la recente apprensione degli investitori circa il cambio di strategia aziendale sulla modalià di visualizzazione delle notizie da parte degli utenti.
Facebook combina alcune delle migliori qualità di una compagnia dell’era di Internet. Le sue vendite aumentano ad uno straordinario tasso a due cifre; ha inoltre uno dei migliori margini su ogni dollaro guadagnato. Per quanto riguarda la crescita futura, ha ancora molte strade da sfruttare, come WhatsApp.
Nell’ultimo trimestre, le vendite di Facebook sono schizzate del 47% rispetto all’anno scorso. È difficile vedere una compagnia delle dimensioni di Facebook aumentare le vendite regolarmente a questo ritmo. Solo pochissime compagnie globali crescono più velocemente di Facebook.
Insieme all’aumento delle vendite, Facebook ha generato anche i margini di profitto più alti del settore. Per ogni dollaro di entrate, ha un utile operativo di 0,46 dollari. È una performance che rappresenta solo un sogno per molti dirigenti del settore.
Lo straordinario andamento del quarto trimestre è avvenuto nonostante il rallentamento della crescita delle vendite pubblicitarie di Facebook. Tuttavia, gli ultimi utili mostrano che Facebook è in grado di pareggiare i conti grazie al potere della sua piattaforma, per la quale i pubblicitari sono disposti a pagare tariffe più alte.
Negli ultimi cinque giorni di scambi, il titolo di Facebook ha perso circa il 5% del suo valore. Alla chiusura di ieri si è attestato a 180,18 dollari.
Tuttavia, è la compagnia che ha dato guadagni di oltre il 500% agli azionisti negli ultimi cinque anni, superando di gran lunga i ritorni del mercato. Comprerei più azioni di Facebook sul calo se avessi denaro investito nelle retrovie.
Netflix
La più grande rete al mondo di TV online, Netflix, è un altro esempio di titolo che conviene comprare nei periodi di mercati in difficoltà.
Il mese scorso, la compagnia ha registrato l’anno migliore per la crescita degli abbonati. La performance è stata così buona da far entrare Netflix nel club piuttosto esclusivo delle compagnie con una capitalizzazione di mercato da 100 miliardi di dollari dopo che le azioni del titolo, scambiate a 265 dollari alla chiusura di ieri, sono quasi raddoppiate in valore nel corso dello scorso anno.
Il potere del marchio Netflix è stato messo alla prova nel corso del recente tracollo del mercato. I risultati sono stati gratificanti sia per gli azionisti che per gli aspiranti tali. La performance di Netflix ha superato quella di molti colossi del tech restando forte.
Nell’ultimo trimestre, Netflix ha totalizzato la cifra record di 8,3 milioni di nuovi utenti, superando di gran lunga le sue previsioni di 6,3 milioni di abbonati. Ma la crescita di Netflix non è neanche lontanamente vicina all’apice, soprattutto perché la compagnia sta avendo una forte risposta a livello internazionale. Incoraggiata dall’aumento della domanda per i suoi contenuti, Netflix ha intenzione di spendere ben 8 miliardi di dollari nella programmazione di quest’anno, ed altri 2 miliardi di dollari per il marketing.
Non ci sono dubbi che Netflix si ritroverà ad affrontare una spietata concorrenza da parte di alcune delle principali compagnie globali di intrattenimento, come Disney (NYSE:DIS), che intende investire miliardi di dollari nei contenuti video in streaming per conquistare ulteriore partecipazione sul mercato. Ciononostante, ritengo che Netflix sia in una buona posizione per resistere all’attacco.
Netflix ha un grosso vantaggio competitivo, compresa una preziosa raccolta di dati degli utenti su cui può far leva per monetizzare ulteriormente la base clienti.
Morale della favola: Per come la vedo io, comprare titoli azionari non è diverso dal diventare un partner a lungo termine in un’impresa che ti piace e che ritieni continuerà a crescere. Sia Facebook che Netflix sono titoli con una crescita straordinaria che dovrebbero essere tenuti nel portafoglio buy and hold.
Se si hanno dei soldi extra tenuti nelle retrovie, non sarebbe una cattiva strategia aggiungere entrambi i titoli alle posizioni, se si assiste ad un loro ulteriore calo.