Solo pochi anni (mesi?) fa, pochi avrebbero creduto che fosse possibile. Ma è successo: Bitcoin ha superato i 100.000 dollari per la prima volta in assoluto.
L'adozione globale del più grande asset digitale al mondo per capitalizzazione di mercato è sempre più difficile da ignorare. Non stiamo più parlando della magica moneta di internet preferita dagli appassionati di tecnologia. Stiamo parlando di un bene finanziario serio a cui le banche centrali, le aziende e persino i governi nazionali stanno prestando molta attenzione.
Consideriamo gli sviluppi più recenti: Il Salvador del presidente Nayib Bukele, la prima nazione ad adottare il Bitcoin come moneta legale nel 2021, ha registrato più di 333 milioni di dollari di profitti in Bitcoin.
E qui negli Stati Uniti, tutti parlano dei piani della prossima amministrazione Trump di creare una propria riserva strategica di Bitcoin.
Più dell'oro digitale
Parte del fascino del Bitcoin è che condivide molte caratteristiche con l'oro. La scorsa settimana, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato di ritenere che il Bitcoin sia un concorrente di gold piuttosto che di U.S. dollar.
"È proprio come l'oro, solo che è virtuale, digitale", ha detto Powell al pubblico del DealBook Summit del New York Times.
Credo che questo paragone dica molto. L'oro è stato un deposito di valore affidabile per migliaia di anni, apprezzato per la sua scarsità e liquidità globale. Le banche centrali hanno appena dichiarato di aver acquistato 60 tonnellate metriche del metallo prezioso in ottobre, il massimo in un singolo mese di quest'anno.
Il Bitcoin condivide questi attributi in una forma moderna e digitale. A differenza delle valute fiat, c'è un'offerta fissa di Bitcoin, limitata a 21 milioni di monete. Questa scarsità, unita alla crescente fiducia e accettazione, ha aiutato il Bitcoin a raggiungere questo traguardo a sei cifre.
Per la cronaca, non credo che l'oro stia andando da nessuna parte. Esiste da oltre 5.000 anni ed è profondamente radicato nel commercio e nelle tradizioni globali. Secondo il World Gold Council (WGC), l'oro viene scambiato ogni giorno per oltre 160 miliardi di dollari, il che lo rende la seconda categoria di asset più liquida dopo il S&P 500. Inoltre, a differenza del Bitcoin, l'oro ha molti usi pratici, dalla gioielleria all'elettronica.
Ma il Bitcoin si sta ritagliando un proprio percorso, dimostrando di poter fungere da riserva di valore anche in periodi di turbolenza. Il grafico sottostante mostra il rapporto tra Bitcoin e oro, che indica quante once d'oro sono necessarie per acquistare un Bitcoin. La scorsa settimana il rapporto ha superato quota 38, un nuovo massimo storico.
I venti politici si spostano a favore del Bitcoin
Non è solo Wall Street che si sta avvicinando al Bitcoin. Anche il clima politico sembra cambiare.
Il presidente eletto Donald Trump - un ex scettico delle criptovalute diventato poi fan - ha recentemente nominato Paul Atkins, un avvocato conservatore e favorevole alle criptovalute, per sostituire Gary Gensler alla guida della Securities and Exchange Commission (SEC). Durante il suo mandato alla SEC, dal 2002 al 2008, Atkins si è battuto per politiche equilibrate e favorevoli all'innovazione. Il suo ritorno potrebbe aprire la strada a una maggiore chiarezza normativa, attirando ancora più capitale istituzionale nello spazio delle criptovalute.
Trump ha anche appena nominato il miliardario venture capitalist David Sacks come "zar dell'AI e delle criptovalute". Sacks, membro della cosiddetta mafia di PayPal (NASDAQ:PYPL), è un altro forte sostenitore di una chiara regolamentazione delle criptovalute e dell'intelligenza artificiale. La sua leadership, a mio avviso, potrebbe contribuire a posizionare gli Stati Uniti come leader globale nelle tecnologie emergenti, tra cui Bitcoin, blockchain e AI.
A Capitol Hill, la senatrice Cynthia Lummis del Wyoming, da sempre sostenitrice del Bitcoin, ha proposto il BITCOIN Act che, se approvato, porterebbe alla creazione di una riserva strategica di Bitcoin negli Stati Uniti. Proprio come la Strategic Petroleum Reserve (SPR) assicura una fornitura costante di petrolio in tempi di emergenza, una riserva di Bitcoin potrebbe fungere da garanzia finanziaria digitale, un cuscinetto contro gli shock economici e l'inflazione incontrollata.
Le previsioni degli analisti diventano (ancora) più ottimistiche
Le principali istituzioni finanziarie e società di ricerca non sono rimaste con le mani in mano. Bernstein Private Wealth Management prevede che il Bitcoin possa raggiungere i 200.000 dollari entro la fine del 2025, una previsione a cui fa eco Standard Chartered (OTC:SCBFF).
Uno dei fattori chiave di queste previsioni più elevate è l'afflusso di denaro istituzionale. I grandi investitori - società, fondi pensione, fondi di dotazione - stanno iniziando a considerare il Bitcoin come una parte legittima di un portafoglio diversificato. Secondo gli analisti, se i fondi pensione statunitensi o la proposta di una riserva strategica americana di Bitcoin iniziassero ad accumulare anche solo una piccola percentuale del loro patrimonio in Bitcoin, la domanda potrebbe salire alle stelle.
MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), una società quotata in borsa, ha dimostrato di essere all'avanguardia in questo settore. Il suo aggressivo piano triennale di acquisto di Bitcoin ha già superato le aspettative. La sua strategia? Trattare il Bitcoin come un'attività di riserva della tesoreria aziendale.
Allocare in modo responsabile
Cosa significa tutto questo per gli investitori?
In primo luogo, significa che il Bitcoin non è più un fenomeno marginale. Con oltre 100.000 dollari per moneta, è una forza da non sottovalutare, che attira l'interesse di istituzioni e governi globali.
Detto questo, l'investimento in Bitcoin deve essere affrontato con cautela. La volatilità rimane elevata. Mentre l'oro si muove tipicamente a un ritmo misurato, il prezzo del Bitcoin può oscillare in modo più drammatico. Un'allocazione adeguata potrebbe fornire un'esposizione al potenziale di crescita del Bitcoin senza assumere rischi eccessivi.
Con il progressivo avvicinamento delle autorità di regolamentazione alle criptovalute e con la presa in considerazione delle riserve strategiche da parte del governo statunitense, la credibilità e la capacità di tenuta del Bitcoin non fanno che aumentare. Questo non significa che il Bitcoin sostituirà l'oro da un giorno all'altro o che sia privo di rischi. Ma dopo aver superato la soglia psicologicamente importante dei 100.000 dollari, è chiaro che la più grande criptovaluta del mondo sta maturando in uno strumento finanziario in buona fede che merita di essere preso in considerazione.
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Frank Holmes è stato nominato Presidente esecutivo del Consiglio di amministrazione di HIVE Blockchain Technologies (NASDAQ:HIVE). Sia il signor Holmes che U.S. Global Investors possiedono azioni di HIVE.
Le partecipazioni possono variare quotidianamente. Le partecipazioni sono riportate alla fine dell'ultimo trimestre. Nessuno dei titoli menzionati nell'articolo era detenuto da conti gestiti da U.S. Global Investors al 30 settembre 2024.
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