Rassegna giornaliera sul mercato forex 31 agosto 2021
Analisi realizzata alla chiusura del mercato statunitense a cura di Kathy Lien, Direttrice di FX Strategy per BK Asset Management.
Il dollaro è salito martedì trascinato dal rialzo dei rendimenti dei Treasury registrato poco prima della chiusura londinese. È difficile individuare un evento catalizzatore specifico, in quanto i dati USA economici della giornata sono stati perlopiù deboli, ma il biglietto verde si è adeguato all’andamento dei tassi.
Video: How Bond Yields Forecast USD Direction.
I flussi di fine mese hanno avuto un ruolo nel rialzo, insieme alle aspettative sul report sull’occupazione di venerdì.
L’attenzione ora si sposta sul mercato del lavoro USA, in attesa dei dati ADP. Gli economisti si aspettano quasi un raddoppio della crescita dei nuovi posti di lavoro, da 330.000 a 625.000 ad agosto. Un report ADP positivo potrebbe entusiasmare gli investitori, ma la reazione di valute, titoli e Treasury dovrebbe avere una breve durata visto che il calo della fiducia dei consumatori e l’indice PMI di Chicago indicano una ripresa più lenta questo autunno.
L’aumento dei contagi di COVID-19 ha fatto scendere la fiducia dei consumatori ai livelli più bassi da febbraio, e potrebbe non volerci molto prima che questa cautela intacchi la domanda. Chicago ha registrato un rallentamento nell’attività manifatturiera simile a quella delle regioni di New York e Philadelphia. Il report ISM manifatturiero di mercoledì dovrebbe mostrare che si tratta di un problema nazionale. La buona notizia è che i prezzi delle case sono saliti ad un tasso record a giugno, secondo l’indice S&P CaseShiller.
Il trader del cambio EUR/USD hanno praticamente trascurato i dati sull’inflazione della zona euro ed i dati sul mercato del lavoro tedesco più forti dell’ultimo decennio. Le dichiarazioni del membro della BCE Klaas Knot, secondo il quale “praticamente tutte notizie sono state una sorpresa al rialzo”, avrebbero dovuto sostenere l’euro. Tuttavia, la richiesta di dollari USA spesso mette in secondo piano altri report, ed è quello che abbiamo visto oggi. La sterlina non ha avuto supporto dai dati: con un calo delle concessioni di mutui e prestiti, la sterlina ha chiuso la giornata in calo contro euro e dollaro USA.
Sebbene l’economia canadese sia cresciuta ad un ritmo più veloce nel mese di giugno, la notizia principale per la valuta oggi è stata la contrazione nella crescita del secondo trimestre. Il PIL canadese è sceso dello 0,3% nel 2° trimestre, in calo per la prima volta dopo 9 mesi consecutivi di crescita. Per i nostri lettori, questa contrazione non dovrebbe essere una sorpresa in quanto avevamo già indicato i lockdown del 2° trimestre come dei fattori a sfavore della crescita. Con i prezzi del petrolio in calo di quasi l’1%, ci aspettiamo ulteriori rialzi del cambio USD/CAD.
L’Australia rilascerà questa notte i dati sul PIL del 2° trimestre. Come per il Canada, i lockdown potrebbero avere un ruolo importante nella crescita. Tuttavia, a differenza del Canada, il 3° trimestre potrebbe essere peggiore del secondo. Nel secondo trimestre sono scoppiati dei nuovi focolai nello stato della Victoria, che hanno causato un quarto, quinto e sesto lockdown. Gli economisti attendono dati positive sulla crescita, ma se il PIL dovesse essere negativo, il dollaro australiano potrebbe scendere velocemente.
I dollari di Australia e {8|Nuova Zelanda}} sono stati insolitamente forti, trascurando i dati PMI cinesi, un calo maggiore del previsto delle concessioni edilizie in Australia e un calo della fiducia delle imprese in Australia e Nuova Zelanda. Sarà impossibile che questi rialzi continuino se i report australiani su PMI e PIL dovessero sorprendere al ribasso.