Due settimane fa, vedi qui, ci siamo chiesti se si stesse formando un top importante per il S&P 500. Utilizzando il Principio dell'Onda di Elliott (EWP) abbiamo scoperto che,
"Sebbene l'indice non sia sceso sotto il livello critico di 4458 dollari... dobbiamo ora essere consapevoli che o è in corso la W-iv rossa verso l'ideale 4300+/-25 dollari, o il rally blu della W-B in controtendenza è terminato e l'indice sta lavorando al ribasso verso 2700-2900 dollari. Si noti che i livelli di rialzo sono nel nostro radar dall'ottobre dello scorso anno. Siveda quiquando cercavamo che l'indice raggiungesse SPX4350-4650".
Ebbene, chi ben comincia è avvisato, visto che il 10 agosto l'indice ha violato i 4458 dollari, indicandoci che il trend rialzista è terminato e che l'SPX sta scendendo verso la zona rossa del target W-iv, idealmente a 4300+/-25 dollari, come mostra la Figura 1 qui sotto, o peggio. Molto peggio. Ne riparleremo la prossima volta.
Figura 1. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
In particolare, l'azione di prezzo compresa nel riquadro arancione della Figura 1 è evidenziata nella Figura 2 qui sotto. Essa mostra che l'indice ha molto probabilmente completato, o è prossimo a farlo, cinque onde di ribasso dal massimo del 27 luglio a 4707 dollari. Questo schema ha consolidato l'esistenza di un'onda B alta, che è sempre stata la nostra aspettativa primaria di ampio respiro. Ma vogliamo ancora vedere un declino a cinque onde (cinque onde rosse i, ii, iii, iv e v) a un grado di onda superiore, major-1, per essere sicuri. In questo modo l'SPX si avvierà verso un declino a 2800+/-200 dollari.
Figura 2. Grafico orario dell'SPX con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
Significa che questa configurazione è già certa? No, affatto. La gestione del rischio deve essere sempre rispettata, in quanto l'indice può ancora trasformarsi "solo" in un a-b-c più ampio, con il W-b di ritorno verso l'ideale 4510-50$ che inizierà presto, e poi un W-c che può ancora puntare ai 4300$ bassi. È per questo che inizialmente abbiamo W-a/i, -b/ii, e -c/iii fino a quando la a-b-c o i-ii-iii-iv-v non sarà provata.
Tuttavia, le onde A comprendono una struttura a cinque onde solo una minoranza di volte. Pertanto, una correzione 5-3-5 (a zig-zag) è ancora possibile, ma meno probabile. Tuttavia, "meno probabile" non equivale a "non accadrà", quindi vogliamo che il prossimo ribasso a 5 onde di grado superiore confermi il conteggio ribassista. Tuttavia, con un primo ribasso a cinque onde, gli orsi sono ora al comando a prescindere. Se la W-B ha raggiunto il top, sono passati solo pochi giorni da quando è successo, e non possiamo sapere il giorno successivo al top che "il top" è arrivato. Ci vuole tempo perché i mercati scendano sotto certi livelli chiave, in questo caso 4458 dollari. Quindi eccoci qui, solo il 5% sotto il "top", e grazie all'EWP sappiamo già che potrebbe essere in atto un top molto più significativo. Si tratta di un'enorme, quanto precoce, lungimiranza che può aiutare a prevenire la distruzione del proprio portafoglio.
L'indice dovrà ora recuperare sopra i 4443 dollari, senza scendere di nuovo sotto il minimo di oggi, per darci una prima indicazione che la W-ii/b rossa è in corso, con una conferma sopra i 4490 dollari. Se si ferma intorno a 4425+/5 dollari e poi scende sotto il minimo di oggi, dovremmo aspettarci 4370-80 dollari prima che l'indice possa ritentare il suo "rimbalzo del gatto morto" di più giorni.