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Inflazione al picco e mercati in forte rialzo, e adesso che succede?

Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Mercati azionari11.08.2022 08:23
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Inflazione al picco e mercati in forte rialzo, e adesso che succede?
Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  11.08.2022 08:23
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Abbiamo assistito tutti al grande rimbalzo di ieri dei mercati azionari dopo il rilascio del dato sull’inflazione americana (CPI a +8.5% anno su anno contro attese del 8.7% e dato precedente al 9.1%).

Questo l’andamento dei principali indici azionari:

In particolare i mercati azionari hanno reagito positivamente perchè un’inflazione che (probabilmente) raggiunge il picco ed inizia a calare, potrebbe significare banche centrali più accomodanti e rialzi tassi meno aggressivi (questo impatta sulle valutazioni azionarie, perché il tasso di sconto per attualizzare è più basso, quindi le valutazioni attuali diventano più alte).

Ma come ho scritto ieri nel mio canale telegram, in verità per chi non se ne fosse accorto, i mercati stanno salendo già dal 16 giugno (vedi grafici sotto).

Fonte: Investing.com
Fonte: Investing.com

Perché? Le motivazioni possono essere due, ovvero:

  1. Rimbalzo tecnico interno al Bear Market
  2. Ripresa del trend rialzista

In merito al primo punto, dobbiamo sempre (lo avrò detto mille volte) conoscere la storia e conoscere i numeri. Il fatto che i mercati facciano +20% dai minimi di per sé non significa nulla, perché nei Bear Market, rimbalzi simili sono del tutto normali. Sotto ho messo i rimbalzi storici nei principali mercati ribassisti, vediamo come ci siano stati movimenti al rialzo anche dell’80%, prima di ricominciare a scendere.

Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg

Il punto su cui voglio focalizzarmi è che non è detto che siamo già fuori al Bear Market. Personalmente considererò il bear market interrotto solo al recupero dei massimi precedenti.

In merito al secondo punto, quante analisi ho fatto nel primo semestre (quando scendeva tutto) ricordando che nei ribassi, se si ha un piano e si diversifica bene, si ha il giusto orizzonte temporale, si deve comprare, e che questo è stato il quarto semestre peggiore della storia (dopo il 1932, 1940 e 1970) e che nel secondo semestre ci sono sempre stati dei recuperi? Ecco l’ultima analisi datata 04.07.2022.

Tornando ai giorni recenti, un altro segnale positivo, è stato che ieri, per la prima volta da dicembre (inizio del Bear Market) i mercati hanno chiuso in positivo dopo il rilascio del dato sull’inflazione americana.

Fonte: Ycharts
Fonte: Ycharts

Ho parlato anche di titoli tech, di come in questi 6 mesi siano passati da essere nei portafogli di tutti, ad essere venduti pesantemente, con cali anche del 70/80% su ciascun titolo. Bene, nei cali io ho iniziato a comprare, al momento ho già chiuso (come sapete) Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) e Semler Scientific Inc (NASDAQ:SMLR) con guadagni del 12.2% e 16.7%, mantengo ancora delle posizioni su Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), su PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL)e su Uipath Inc (NYSE:PATH) (che rilascerà la trimestrale il 7 settembre) perché non solo sono stati acquistati durante i peggiori cali, ma perché non solo a breve ma anche a medio termine, rappresentano buone aziende.

Inoltre, se ragioniamo a livello di valutazioni, vediamo come il calo abbia in generale riportato le valutazioni sui tech a livelli ottimi, proprio quando tutti gli investitori scappavano a gambe levate con le perdite accumulate.

Fonte: Callum Thomas
Fonte: Callum Thomas

In sostanza, come ho detto spesso, con un buon money management, una strategia (magari ad ingressi frazionati per comprare sui ribassi oppure tramite piano di accumulo) si può fare tutto, il punto è sempre conoscere quello che si compra e farlo con intelligenza. Molti risaliranno sulla giostra in questi giorni, forse quelli che hanno perso tanto, ma non ancora tutto. La verità tuttavia, è che dai mercati in generale non bisognerebbe mai uscire.

Alla prossima!

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"

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Commenti (16)
Maurizio Giovagnetti
Maurizio Giovagnetti 15.08.2022 17:22
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come seguirla su T/gram?
Roberto Notti
Roberto Notti 13.08.2022 8:29
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La gente investe pensando solo vinco o perdo. Se vedono le perdite scappano invece di restare e viceversa. La strategia generale è all'opposto di quel che dovrebbe essere.
mauro ruscelli
mauro ruscelli 12.08.2022 18:34
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ottimo ora salgono molto le banche chissà quanto possono durare
Roberto De Putti
Roberto De Putti 12.08.2022 9:21
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«Ambarabà ciccì coccò tre civette sul comò che....un metodo di analisi infallibile !!
Paolo Foscolo
PUFFOMINCHIONE 11.08.2022 22:52
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Se i torna a scendere 11500
Giuseppe Ganino
Giuseppe Ganino 11.08.2022 15:20
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p.s volevo dire dalla sua ANALISI
Giuseppe Ganino
Giuseppe Ganino 11.08.2022 15:17
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Praticamente non ha detto nulla, è un rimbalzo oppure siamo all,inzio di una nuova gamba rialzista,? Fra ncanente dalla sua salute questo non si è capito.
Girolamo Albanese
Mimmo69 11.08.2022 11:17
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Analisi sempre molto interessanti. Grazie
Artemio Rossoni
Artemio Rossoni 11.08.2022 11:17
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l'analisi è perfetta, ma l'ultima frase dice più di mille analisi, per un vero investitore la cosa più importante è di non uscire mai dai mercati, questa è la verità.
Gabriele Berto
Gabriele Berto 11.08.2022 10:00
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tutti a caccia di like, anche i regolatori le agenzie di rating e la statistica internazionale, ognuno manipola ogni dato a proprio piacimento e necessità. Come credere ad annunci di mercato che evidentemente risultano disarmonici e tendenzialmente a favore di chi governa male malissimo... la situazione reale è ben diversa, viviamo nell'era della grande truffa.
Fabio Modugno
Fabio Modugno 11.08.2022 9:56
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Personalmente penso che senza crescita non ci sia ripresa vera e propria. Avere le borse che tornano a salire senza che il relativo paese di riferimento cresca, a parer mio non significa nulla. Poi l’occasione può essere ghiotta per fare delle scelte di breve o cmq prospettiche. Sul lungo bisogna attendere ancora altre reazioni oltre a quelle dei mercati (anche se sono anticipatori).
Max Calabria
Max Calabria 11.08.2022 9:56
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Il mondo finanziario va diviso da quello economico..ce tanta si quella liquidità in giro che ci vorrebbe un lokdown di 6 mesi per vedwrw prezzi piu consoni
Alberto Manfredi
Alberto Manfredi 11.08.2022 9:56
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ormai i mercati dipendono al 90 per cento da quello che fanno le banche centrali....il resto conta poco.....questa è la nuova finanza
Osvaldo Poli
Osvaldo Poli 11.08.2022 9:56
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Non è mai stato così conveniente entrare sui mercati azionari come in questo momento , né parliamo fra un anno.
 
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