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Intesa, Unicredit: un certificato dal 10% annuo e barriera al 40%

Da FreeFinance (Francesca Fossatelli)Mercati azionari08.07.2022 12:22
it.investing.com/analysis/intesa-unicredit-un-certificato-dal-10-annuo-e-barriera-al-40-200455352
Intesa, Unicredit: un certificato dal 10% annuo e barriera al 40%
Da FreeFinance (Francesca Fossatelli)   |  08.07.2022 12:22
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Il 2022 è un anno che ha scosso molte certezze per l'investitore italiano, le blue chip tricolori sono state protagoniste di forti ribassi che hanno impattato negativamente sulle performance dei nostri portafogli di investimento. Il FTSE MIB, indice bancocentrico, che ha aperto l’anno a oltre 27.700 punti, ora si ritrova a circa 21.500, un ribasso di oltre il 20%.

Sapere individuare il “bottom” in un contesto come quello attuale diventa praticamente impossibile, vi sono troppe incertezze: l’inflazione, trainata dai prezzi in rialzo delle materie prime, che non viene scalfita dalle politiche monetarie restrittive delle banche centrali; la guerra che attanaglia i mercati impedendo una ripartenza; lo spettro di una recessione che potrebbe influire negativamente sui business floridi delle grandi aziende internazionali; la Cina, ancora bloccata da un aumento del numero di casi covid.


Diventa difficile prevedere il futuro quando ci sono troppe variabili in gioco, per questo l’investitore deve muoversi in due direzioni: da un lato proseguire con la prudenza sul suo portafoglio “core”, proteggendosi nel caso in cui la discesa non fosse finita, dall’altro puntare ad ottenere un maggiore rendimento: in un contesto rischioso, l’investitore deve richiedere un rendimento adeguato per il rischio.
In questo contesto si colloca un certificato di recente emissione di Barclays (LON:BARC) costruito su Intesa (BIT:ISP) e Unicredit (BIT:CRDI), che presenta un connubio rischio-rendimento interessante per il "core" del nostro portafoglio. 

Intesa ha perso circa il 26% da inizio anno e al momento quota circa 1.7 euro. Il target price medio degli analisti è pari a 2.68 euro, con un target minimo a 1.61 euro.

Unicredit, colpita più duramente quest’anno a causa dell’esposizione sul business russo, ha ceduto il 32% da inizio anno e ora quota circa a 9.3 euro. Il target price medio degli analisti è pari a 14.63 euro, con target minimo a 6.8 euro. Entrambe le azioni hanno confermato dei piani di buy-back ossia di acquisto di azioni proprie, Intesa per 3,4 miliardi di euro e Unicredit per 1,6 miliardi di euro.

Il Certificato su Unicredit e Intesa che ha catturato la nostra attenzione è un certificato con una serie di caratteristiche ultra difensive:

- Si tratta di un Fixed Cash Collect ossia un certificato che paga un premio fisso, incondizionato, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti di 0.84 euro al mese. Quindi se anche i sottostanti dovessero azzerarsi in ogni caso l’investitore riceverà 0.84 euro ogni mese, fino alla data di scadenza. Questa caratteristica aiuta il mantenimento del prezzo vicino al valore nominale anche in caso di ribasso delle azioni.

- E’ un Certificato Low Barrier ossia ha la barriera di protezione del capitale a scadenza posta al 40% dagli strike, in particolare a 3.5312 euro per Unicredit e 0.66856 per Intesa. Pertanto a scadenza (il 5 luglio 2024) se Intesa è superiore a 0.66856 euro e Unicredit a 3.5312 euro, il certificato protegge il capitale investito e restituisce il valore nominale di 100 euro. Questa caratteristica è fortemente difensiva perchè consente di avere una protezione del capitale anche in caso di forti ribassi del sottostante (fino ad un -60%).

- Presenta l’Autocall Step-Down molto profonda, discendente del 2% al mese: dal 100% fino al 56% - quindi anche in caso di ribasso il certificato potrebbe rimborsare anticipatamente, pagando il premio e restituendo il valore nominale, fino ad un -44% del peggiore dei sottostanti.

- Ha un premio davvero interessante per la struttura fortemente protettiva: 0.84 euro al mese (10.08%), premio incondizionato e fisso.

- Il certificato scade il 5 luglio 2024 ed è negoziabile sul segmento TLX di Borsa Italiana. Il prezzo di acquisto del certificato è a circa 100 euro.

- L’emittente è tra i migliori (in quanto a rischio emittente) del mercato: Barclays (Rating: S&P A, Moody’s A1, Fitch A).

Se ritieni interessanti e utili le mie analisi e vuoi essere aggiornato in tempo reale sulle mie pubblicazioni, clicca sul pulsante SEGUI dal mio profilo. Parliamo del certificato anche all’interno del gruppo Facebook (NASDAQ:META) di FreeFinance.

"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore."

Intesa, Unicredit: un certificato dal 10% annuo e barriera al 40%
 

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Money For good
Money For good 11.07.2022 12:58
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Is in, grazie
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 11.07.2022 12:58
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Alberto Good
Albripido 11.07.2022 12:58
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Alberto de rosa
Alberto de rosa 11.07.2022 8:42
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Buongiorno, qual è l’ISIN perfavore?
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 11.07.2022 8:42
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antonello garau
antonello garau 10.07.2022 13:37
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possiamo avere il codice Isin?
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 10.07.2022 13:37
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Antonio Zupa
Antonio Zupa 09.07.2022 13:03
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Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 09.07.2022 13:03
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dino fori
dino fori 08.07.2022 22:11
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Andrà in autocall molto presto... Altro che 10% annui
nicoletta dal sasso
nicoletta dal sasso 08.07.2022 21:09
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Per valutarlo bisogna avere isin
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 08.07.2022 21:09
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Massimo Salinelli
Massimo Salinelli 08.07.2022 19:39
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E infatti come si chiama il certificato e qual'e' il suo ISIN?GRAZIE
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 08.07.2022 19:39
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Michele Miano
Michele Miano 08.07.2022 19:14
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Codice isin?
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 08.07.2022 19:14
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DOMENICO FLORIO
DOMENICO FLORIO 08.07.2022 17:22
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Banche solide, ma i mercati sono troppo fluidi e le turbolenze sono in agguato, preferisco comprare i titoli.
DOMENICO FLORIO
DOMENICO FLORIO 08.07.2022 17:19
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Banche solide, ma i mercati sono troppo fluidi e le turbolenze sono in agguato, preferisco comprare i titoli.
Francesca Fossatelli
Francesca Fossatelli 08.07.2022 17:19
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Rispetto all’acquisto diretto dei sottostanti il certificato rende meno in caso di risalita, ha invece un rendimento molto più elevato in caso di discesa e il capitale è protetto fino ad una discesa del -60%. In periodi turbolenti sicuramente i certificati, avendo una protezione condizionata del capitale, sono meno rischiosi rispetto all’acquisto diretto dei titoli (ovviamente rinunciando ad un eventuale gain dato da un rialzo superiore al 10% annuo).
Francesca Guzzo
Francesca Guzzo 08.07.2022 17:19
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, buonasera , si può avere l isin ?
 
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