Leonteq ha emesso su Borsa Italiana un certificato legato alle azioni Varta, con cedole che possono arrivare fino al 24% su base annua, grazie a premi condizionati del 6% su base trimestrale. Complessivamente il certificato ha un rendimento potenziale del 48% in due anni. Ecco i dettagli del certificato ISIN CH1271354016.
Come investire sul titolo Varta con i certificati di investimento? Un’opzione in tal senso arriva da Leonteq, solida emittente svizzera, che ha emesso un certificato low strike, ossia con la presenza dell’opzione airbag e con l’azione dell’azienda tedesca leader nel settore batterie come unico sottostante. Stiamo parlando del prodotto con codice ISIN CH1271354016, quotato su Borsa Italiana, con vita complessiva pari a due anni. La data di osservazione è infatti in calendario per il 9 giugno 2025, con rimborso in data 16 giugno 2025.
Il rendimento potenziale è decisamente interessante, arrivando fino al 24% annualizzato. Il certificato stacca infatti cedole trimestrali del 6% a patto che le azioni di Varta non perdano il 50% o più dal prezzo di osservazione iniziale. Operativamente il fixing è avvenuto a 16,90 euro. L’investitore incassa quindi i premi trimestrali a patto che il titolo si trovi su valori superiori a 8,45 euro nelle varie date di rilevazione. L’azione è risultata decisamente volatile nell’ultimo anno, con un trend al ribasso, ma la combinazione di una barriera ampia (posizionata al 50%) ed airbag (sempre al 50%) rappresentano un interessante struttura, per un prodotto con un rendimento potenziale notevole.
Un potenziale rendimento fino al 48% in due anni
Complessivamente sono previste otto finestre cedolari. Nel caso in cui il certificato non venisse richiamato anticipatamente e pagasse tutte le cedole calendarizzate, l’investitore incasserebbe complessivamente premi per un totale del 48% (il 24% annualizzato).
Fra i punti di forza del certificato troviamo l’effetto memoria delle cedole. Nello scenario in cui un premio non venisse pagato (se Varta si trovasse su valori pari o inferiori a 8,45 euro per azione in una finestra cedolare), non sarebbe definitivamente perso. Verrebbe invece portato a memoria con possibilità di essere pagato in aggiunta a quello di uno dei successivi periodi qualora il titolo si trovasse nuovamente sopra il livello barriera.
Richiamo anticipato del certificato
È presente l’opzione del richiamo anticipato (dapprima con trigger al 100%, poi con soglia di attivazione decrescente del 5% ogni due trimestri, fino all’80%). Nel caso in cui il certificato fosse richiamato anticipatamente l’investitore incasserebbe il premio del trimestre (pari al 6%, ossia 60 euro per ogni certificato detenuto), cui si sommerebbero eventuali premi portati a memoria ed il rimborso del valore nominale (1.000 euro per certificato).
Scenari a scadenza
Nel caso in cui il certificato non sia richiamato anticipatamente, alla scadenza sono possibili due scenari. Nel caso in cui l’azione Varta si trovi sopra quota 8,45 euro, l’investitore incasserebbe l’ultima cedola (60 euro per certificato detenuto) e riceverebbe il rimborso del valore nominale. A tale importo sarebbero anche da aggiungere eventuali cedole portate a memoria. Se le azioni di Varta si trovassero invece su valori pari o inferiori a 8,45 euro, ecco che si attiverebbe l’airbag, attutendo la caduta del titolo. Il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato dell’eccedenza della perdita oltre il 50%, moltiplicata per due.
Pertanto, nel caso in cui il titolo Varta perdesse il 52%, il certificato rimborserebbe 960 euro (pari a mille euro decurtati del 2% moltiplicato per 2). In questo caso l’airbag funzionerebbe alla grande, attutendo quasi completamente la discesa dell’azione. Se le azioni dell’azienda tedesca perdessero il 60%, il rimborso finale sarebbe pari a 800 euro (-20% a fronte del -60% dell’azione). Nel caso di un -80%, il certificato rimborserebbe invece 400 euro (1000 euro – 30% * 2).
Proviamo a riassumere. Chi acquista questo certificato otterrebbe un profitto in caso di apprezzamenti delle azioni di Varta (con probabile richiamo anticipato), in caso di movimenti laterali o moderatamente ribassisti. Si andrebbe incontro ad una potenziale perdita soltanto con discese superiori al 50%. La presenza dell’airbag, poi, rappresenta un ulteriore elemento di tutela per l’investitore. Infatti, anche in caso di forti discese del titolo, il certificato garantirebbe una performance migliore rispetto a quella dell’azione.
Il certificato è già negoziabile su Borsa Italiana con i tradizionali orari del mercato. La liquidità è garantita da Leonteq, che si pone in denaro e lettera con un significativo numero di proposte in acquisto e vendita, al fine di facilitare la negoziazione del prodotto.
Certificato low strike per investire sulle azioni di Varta
- Emittente: Leonteq
- codice ISIN: CH1271354016
- Cedole 6% a trimestre (fino al 24% annuo)
- barriera cedolare: 50%
- prezzo di osservazione iniziale azioni Varta: 16,90 euro
- livello barriera: 50%, pari a 8,45 euro
- presenza effetto memoria: sì
- effetto airbag: sì, strike posizionato al 50%, ossia 8,45 euro
- Durata del certificato: due anni, scadenza 16 giugno 2025
- Opzione del richiamo anticipato: sì, a partire dall’11 settembre 2023.
Per consultare l’intera gamma di certificates di Leonteq è possibile visionare il sito dell’emittente. Ulteriori informazioni su Leonteq, come la recensione e la scheda dell’emittente, sono disponibili sul sito di doveinvestire.com