Permettetemi di iniziare l’aggiornamento di oggi con un adagio di Wall Street: “I top sono un processo, i bottom sono un evento”. Dal punto di vista del Principio delle Onde di Elliott (EWP), l’indice S&P500 sta concludendo le sue ultime 4a e 5a onda quando sale e sta iniziando una nuova prima onda quando scende. Nell’articolo della scorsa settimana abbiamo dedotto che:
“Il massimo di SPX4578 era molto probabilmente la W-iii grigia e il minimo di giovedì scorso a SPX4527 era la W-iv grigia. L’indice dovrebbe ora trovarsi nella W-v grigia per raggiungere idealmente la zona target SPX4620-50 (riquadro grigio superiore). Questo dovrebbe poi completare un’estesa W-iii rossa, o in alternativa W-B blu. L’S&P 500 dovrà scendere al di sotto del minimo di giovedì scorso, seguito da un movimento al di sotto del massimo della W-i grigia (massimo del 30 giugno a 4458 dollari) per dirci che la correzione più estesa è già in corso e che non si raggiungerà un livello superiore a 4600 dollari”.
Due giorni dopo la pubblicazione del nostro articolo, l’indice ha raggiunto i 4607 dollari, è sceso a 4528 dollari lo stesso giorno, per poi risalire a 4590 dollari il giorno successivo. Poi è rimasto poco mosso per un giorno e oggi è tornato sul luogo del delitto: 4510 dollari: una corsa selvaggia e un ottimo esempio del perché i top richiedono tempo. Da notare l’azione dei prezzi nel riquadro arancione della Figura 1.
Quindi, sebbene l’indice non sia sceso sotto il livello critico di 4458 dollari, linea orizzontale tratteggiata, ha fatto un massimo a 4707 dollari il 27 luglio, che è solo lo 0,24% al di sotto della sua zona target ideale, e quindi la W-v grigia può essere stata completata. Pertanto, ora dobbiamo essere consapevoli che o è in corso la W-iv rossa verso l’obiettivo ideale di $4300+/-25, oppure il rally controtendenza W-B blu è terminato e l’indice sta lavorando al ribasso verso $2700-2900. Da notare che i livelli di rialzo sono nel nostro radar dall’ottobre dello scorso anno.
Nel trading, bisogna sempre avere un piano di emergenza per evitare il caos nel proprio portafoglio, chiamato “conteggio alternativo” nell’EWP. In particolare, l’S&P 500 può ritagliarsi una W-iv grigia piuttosto complessa; si veda la Figura 2 qui sotto. In questo caso, si parla di “piatto irregolare espanso”. Le quarte onde sono spesso dei flat che comprendono una W-a, una -b- e una -c (arancione). Il termine “irregolare” si riferisce alla W-b che fa un nuovo massimo del trend rialzista, mentre “espanso” significa che la W-c si muove al di sotto della fine della W-a.
