A fine 2022 ho partecipato ad una Challenge, in cui mi si chiedeva, a fine anno, quale sarebbe stata l’azione migliore del 2023. Ho risposto “Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)”, giustificandola con il fatto che avesse subìto un calo eccessivo, e che a quelle valutazioni (a fine dello scorso anno valeva circa 125 Dollari). Io stesso ero investito all'epoca sul titolo (posizione chiusa in seguito).
Non so ancora se vincerò la sfida, ma sicuramente a quei prezzi il titolo aveva davvero poco senso, come molti altri all’epoca.
I problemi principali, spinti dalla narrativa, erano i seguenti:
- Bassa crescita degli utenti
- Concorrenza di altre piattaforme (TikTok su tutti)
Come sempre dico però, la narrativa guida sempre i prezzi (quelli stessi problemi a 125 Dollari ad azione sembrano svaniti con il titolo oggi sopra i 300 Dollari).
Domani ancora una volta l’appuntamento con la trimestrale, andiamo a vedere cosa si aspettano i mercati utilizzando InvestingPro:
Gli utili per questo trimestre sono attesi a 3.61 Dollari, in netta ripresa rispetto ad 1.64 Dollari rilevati ad ottobre 2022 (periodo in cui tra l’altro il titolo ha fatto bottom). Anche il fatturato, con 33.4 Miliardi, è atteso in risalita rispetto a 27.7 Miliardi dello stesso periodo del 2022.
Tra i punti principali da monitorare poi abbiamo:
- Crescita utenti attivi (metrica che sarà tra le principali)
- Investimenti nel Metaverso: abbiamo visto qui che la società sta spendendo molti soldi, al momento senza ritorni di sorta ma anzi, con dispendio di liquidità e spese in conto capitale elevate, ci saranno miglioramenti?
- Social a pagamento? Grande interesse sulla possibile trasformazione delle revenues non solo da pubblicità, ma anche dagli utenti in forma di abbonamenti, sarà vero o no?
VALUTAZIONI
Veniamo ora alle valutazioni di Meta, perché ad oggi, il Fair Value sembrerebbe oscillare intorno ai 360 Dollari, secondo InvestingPro, con un potenziale Upside del 15% circa (per quanto mi riguarda senza grossi margini in termini di sconto).
A livello di multipli, il titolo tratta secondo InvestingPro, a valori decisamente più elevati della norma, pertanto ritengo che il grosso del movimento sia già stato fatto da inizio anno ad oggi in termini di valore.
Resta il fortissimo vantaggio competitivo di Meta e le possibilità di diversificare le proprie attività per trovare sempre nuove fonti di reddito.
>>Potete sottoscrivere InvestingPro per fare analisi e stock picking su azioni a QUESTO LINK
Potete iscrivervi anche gratuitamente al prossimo webinar del 31 ottobre “Portafogli bilanciati: costruzione ed analisi dell'Asset Allocation” a questo link
Alla prossima!
"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore"