Ultime Notizie
Investing Pro 0
Versione senza annunci pubblicitari. Migliora la tua esperienza con Investing.com. Risparmia fino al 40% Fai l’upgrade ora

Micron: taglio delle previsioni, ma offre ancora valore

Da Investing.com (Davit Kirakosyan)Mercati azionari06.07.2022 14:34
it.investing.com/analysis/micron-taglio-delle-previsioni-ma-offre-ancora-valore-200455273
Micron: taglio delle previsioni, ma offre ancora valore
Da Investing.com (Davit Kirakosyan)   |  06.07.2022 14:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo articolo è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
 
 
MU
+0,89%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
  • L’enorme taglio per il Q4 di Micron rispecchia il brusco calo della domanda di smartphone e PC
  • Le azioni hanno segnato un nuovo minimo di 52 settimane venerdì
  • È il momento giusto per comprare il titolo secondo i modelli di InvestingPro+?

Il boom per i produttori di semiconduttori sembra essere finito, con la domanda dei consumatori che si indebolisce e i problemi delle scorte che si fanno sentire.

Venerdì, il prezzo delle azioni di Micron Technology (NASDAQ:MU) è crollato al minimo di 52 settimane, in seguito alla pubblicazione degli utili del Q3. Sebbene i risultati abbiano battuto le attese di Wall Street, le stime sul Q4 sono state nettamente deludenti per via della debolezza della domanda finale sui mercati al consumo, compresi PC e smartphone.

Il tonfo post-utili è stata una reazione esagerata o il segnale di quello che succederà?

Il valore core di Micron

Micron è una società di semiconduttori che progetta, produce e vende soluzioni di memoria e archiviazione. Opera su quattro segmenti: Computer e Reti, Mobile, Archiviazione e Attività Integrate. È un leader di settore nella tecnologia DRAM e NAND.

  • Range su 52 settimane: 51,40 - 98,45 dollari
  • Capitalizzazione di mercato: 59,18 miliardi di dollari
  • P/E Ratio Forward: 6,12x
  • Crescita annua composita dei ricavi negli ultimi 5 anni: 17,4%

InvestingPro+ mostra che il price target medio per i 31 analisti che seguono il titolo è 83,38 dollari (rialzo di oltre il 55%), mentre il fair value è 90,46 dollari (rialzo di oltre il 68%).

MU InvestingPro+ Fair Value
MU InvestingPro+ Fair Value

Fonte: InvestingPro+

InvestingPro+ inoltre valuta la salute finanziaria della compagnia con un 4 su 5.

MU InvestingPro+ Financial Health
MU InvestingPro+ Financial Health

Fonte: InvestingPro+

Oltre al forte livello di salute finanziaria, il grafico che confronta Performance e Valutazione mostra che la società ha uno dei PE ratio più bassi tra i rivali.

MU InvestingPro+ Peer Comparison
MU InvestingPro+ Peer Comparison

Fonte: InvestingPro+

Enorme taglio delle previsioni e problemi per gli utili

La notizia del trimestre è stato il significativo taglio delle previsioni del Q4 per via di una domanda minore. Le spedizioni di PC dovrebbero scendere del 10% su base annua (YoY) (rispetto ad una stima iniziale di un livello invariato), mentre le spedizioni di smartphone dovrebbero scendere sotto la media cifra singola percentuale YoY (rispetto ad una crescita al di sopra di questo livello).

Inoltre, secondo i commenti resi nella call sugli utili, numerosi clienti, soprattutto di PC e smartphone, stanno modificando le loro scorte, in quanto le misure di controllo del COVID-19 in Cina hanno peggiorato i problemi delle filiere, e il contesto macroeconomico invita alla cautela.

La società si aspetta che gli EPS del Q4 siano nel range di 1,43-1,83 dollari, rispetto alla stima di Wall Street di 2,62 dollari, e i ricavi nel range di 6,8-7,6 miliardi di dollari, contro le stime di 9,05 miliardi di dollari. Sia le spedizioni che i prezzi di vendita medi dovrebbero scendere nel Q4.

Considerati questi problemi, Micron ha deciso di ridurre la sua traiettoria sulla crescita delle forniture, pianificando di minimizzarla nell’anno fiscale 2023 e di usare le scorte esistenti per rifornire parte della domanda del mercato il prossimo anno. Di conseguenza, ridurrà le spese in conto capitale per le attrezzature di produzione di wafer nell’anno fiscale 2023, che ora dovrebbero scendere su base annua.

Le prospettive a lungo termine di Micron

I mercati cloud, reti, automotive ed industriali continuano a mostrare resilienza.

Considerate le aspettative di una domanda più debole per il secondo semestre 2022, la società si aspetta che la crescita della domanda nel settore su base annua nel 2022 sia al di sotto dei CAGR a lungo termine.

Tuttavia, i trend di domanda secolare (data center, automobili, ed altre aree) restano forti e la società conferma le stime CAGR sulla domanda a lungo termine di DRAM e NAND.

Ciò suggerisce che potremmo vedere un tipico cambio ciclico piuttosto che qualcosa che danneggi veramente le prospettive di MU. E considerato che MU ha chiuso a -3% solo dopo il taglio delle previsioni, ciò indica che il mercato ha già messo in conto un rallentamento.

Sintesi: quando i chip scendono, il valore vince

Considerato il calo di oltre il 40% di MU YTD nonché le stime sul fair value di InvestingPro+ che implicano un significativo rialzo, pensiamo che i problemi a breve termine della società siano già messi in conto.

Inoltre, la gestione ha confermato le sue prospettive CAGR a lungo termine, ha un solido bilancio, intende effettuare riacquisti di azioni più aggressivi nel Q4 ed ha una posizione sempre più competitiva sui mercati DRAM e NAND, quindi le azioni sono sottovalutate.

Nota: L’autore non ha posizioni su MU o su altri titoli menzionati.

InvestingPro+
InvestingPro+

Micron: taglio delle previsioni, ma offre ancora valore
 

Articoli Correlati

Micron: taglio delle previsioni, ma offre ancora valore

Inserisci un commento

Guida sui Commenti

Ti consigliamo di utilizzare i commenti per interagire con gli utenti, condividere il tuo punto di vista e porre domande agli autori e agli altri iscritti. Comunque, per mantenere alto il livello del discorso, ti preghiamo di tenere a mente i seguenti criteri :

  • Arricchisci la conversazione
  • Rimani concentrato. Pubblica solo materiale che è rilevante all'argomento in discussione.
  • Sii rispettoso. Anche le opinioni negative possono essere trattate in modo positivo e diplomatico.
  • Utilizza lo stile standard di scrittura. Includi la punteggiatura,con lettere maiuscole e minuscole.
  • NOTA: messaggi contenenti spam, messaggi promozionali, link o riferimenti a siti esterni verranno rimossi.
  • Evita bestemmie, calunnie e gli attacchi personali rivolti a un autore o ad un altro utente.
  • Saranno consentiti solo commenti in Italiano.

Autori di spam o abuso verranno eliminati dal sito e vietati dalla registrazione futura a discrezione di Investing.com.

Scrivi I tuoi pensieri qui
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
Pubblica anche su
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Grazie per aver commentato. Il commento è in attesa di approvazione da parte dei moderatori. Il commento sarà pubblicato sul nostro sito non appena approvato.
Commenti (1)
TalindoMirko Ragno
TalindoMirko Ragno 07.07.2022 0:01
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Spettacolo! Thanks
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Allega un Grafico ai Commenti
Conferma blocco

Sei sicuro di voler bloccare %USER_NAME%?

Confermando il blocco tu e %USER_NAME% non potrete più vedere reciprocamente i vostri post su Investing.com.

%USER_NAME% è stato aggiunto correttamente alla lista di utenti bloccati

Poiché hai appena sbloccato questa persona, devi aspettare 48 ore prima di bloccarla nuovamente.

Segnala questo commento

Considero questo commento come:

Commento contrassegnato

Grazie!

La tua segnalazione è stata inviata ai nostri moderatori che la esamineranno
Registrati tramite Google
o
Registrati tramite email